财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为3.834亿美元，环比下降24.2%，同比下降3% [27] - 第三季度非GAAP利息和其他收入为920万美元，非GAAP净收入为5180万美元，非GAAP摊薄后每股净收入为0.75美元，完全摊薄后股份数量为6870万股，非GAAP税率保持在14.5% [28] - 第三季度GAAP毛利率为29.2%，GAAP运营亏损为13.4%，GAAP摊薄后每股净亏损为0.57美元；非GAAP毛利率为40.8%，环比和同比均下降，主要受产品组合和收入下降影响 [33] - 第三季度非GAAP运营利润率为13.4%，环比和同比均下降，非GAAP运营收入为5140万美元，调整后EBITDA为7700万美元，非GAAP运营费用总计1.049亿美元，占收入的27.4% [43] - 预计2023财年第四季度净收入在3.5亿美元至3.8亿美元之间，运营利润率在8.5%至11.5%之间，摊薄后每股净收入在0.45美元至0.65美元之间，非GAAP每股收益指导基于14.5%的非GAAP年度有效税率和6900万股的股份数量 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 电信与数据通信业务 - 第三季度收入环比下降24%，同比增长20%，多数主要产品线因客户库存消化出现环比下滑，预计2023年下半年晚些时候需求将从库存调整中开始恢复 [16] 工业与消费业务 - 第三季度收入环比和同比均下降，主要受智能手机季节性和终端市场需求影响；汽车相关应用收入约为300万美元，主要来自中国汽车LiDAR早期采用者；预计2024财年3D传感收入将低于2023财年 [25] 商业激光业务 - 第三季度收入环比下降16%，同比下降6%；超快激光收入同比增长超70%，但被光纤和固态激光发货量下降所抵消，预计随着新激光应用增长，将在超快激光领域获得更多份额 [26] 激光业务 - 第三季度收入为4830万美元，环比下降15.6%，同比下降5.7%；毛利率为40.4%，环比和同比均下降，主要因光纤激光产品过渡的库存储备和销量下降，预计产品利润率在发货完全转向新激光平台且制造量恢复后将回升 [29] 光通信业务 - 第三季度收入为3.351亿美元，环比下降25.3%，主要受库存动态影响；非GAAP毛利率为40.8%，环比和同比均下降，主要因收入下降和NeoPhotonics产品利润率的影响 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 可调接入模块市场是每年数亿美元的重要市场机会，公司有越来越多的有线电视、MSO和无线网络客户使用该模块来扩展城域接入、光纤深入和无线5G前传应用中的数据带宽 [17] - 预计未来五年内，人工智能光子学市场将迅速增长，达到现有以太网光子学市场的规模 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期内，公司优先控制费用、加速实现收购协同效应和产生现金，同时继续推出新产品和技术路线图，提高客户满意度 [7] - 公司在光子学功能和垂直整合方面的能力是关键差异化因素，将在未来运营商和空分复用时代为客户提供支持；新的汽车固态LiDAR和工业应用正在兴起，公司在可靠性、性能和制造规模方面处于领先地位；商业激光业务正在向太阳能电池、先进半导体、电动汽车和显示器制造等高增长领域拓展 [15] - 公司认为在光通信和商业激光领域具有整体竞争力和市场份额优势，中期至长期需求趋势非常有利，数据流量将持续快速增长，网络和数据中心需要每年以两位数的速度增加数据容量 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前业务的出货量低于终端市场需求，客户因供应担忧积累的大量库存正在随着供应风险和限制的缓解而减少，对公司在光通信和商业激光领域的竞争力和市场份额地位有信心，中期至长期需求趋势有利 [14] - 尽管短期内整体需求环境可能具有挑战性，但基于推动公司增长预期的终端市场和技术趋势未变，对公司中期至长期前景充满信心；公司凭借功能和垂直整合能力、强大的设计中标管道和领先的产品路线图，有能力大规模服务客户，且商业模式具有财务和结构弹性；短期内，公司专注于控制费用，同时保持关键研发以推动创新前沿 [41] 其他重要信息 - 公司计划在一段时间内保持较高库存水平，以加速NeoPhotonics产品融入全球制造体系并实现协同效应，预计到2023年底库存将减少约4000万美元，同时未来几个季度资本支出将有所缓和 [34] - 公司预计LiDAR模块市场在未来三到五年内将发展成为数十亿美元的市场，LiDAR芯片市场规模可能占其10% - 15%，十年后LiDAR模块市场规模将达到数百亿美元 [121] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电信与数据通信业务客户的库存情况及构成 - 客户库存较为广泛，并非集中在某一特定产品线；ROADM和ROADM线卡过去一年供应受限，库存积累较多，预计3月季度ROADM和ROADM线卡收入的下降趋势将持续到6月季度及以后；随着供应限制缓解，客户正在降低库存水平以反映实际销售情况，公司认为目前出货量远低于终端市场需求，未来几个季度客户库存正常化后，出货量将恢复到与终端市场需求相匹配的水平 [48] 问题2: 如何看待当前的需求水平、出货量不足的程度以及下半年复苏的依据 - 难以确定具体的出货量不足程度，但3月季度收入下降表明出货量低于终端客户需求；随着客户在未来几个季度公布财报，其库存水平将逐渐下降，这是出货量低于终端市场需求的一个指标；尽管能见度并非完全清晰，但预计几个季度的出货量不足将缓解客户的高库存水平，到年底公司出货量将与客户的销售情况更加匹配，从而恢复到更正常的发货水平 [51] 问题3: 公司在人工智能市场的产品范围、竞争能力以及业务增长速度 - 短期内，未来几个季度主要是推动现有产品或即将推出的新产品的销量，如即将大规模生产的100Gbps VCSEL将替代铜缆，200Gbps EML也将有助于加速消化现有产品库存；未来几年，客户或新客户将寻求推出采用新光学架构的新产品，公司正在与高性能计算市场的领导者合作开发解决方案，存在多波产品机会；今年下半年仍处于现有产品的库存消化阶段，新产品的增长预计在一到两年后，到2024年现有产品将随着库存消化而重新加速增长 [69][70] 问题4: 非GAAP数据中的库存储备规模 - 约为400万美元 [71] 问题5: 如何判断终端需求以及库存消化期的时长 - 难以评论客户的情况，但公司看到在有强劲需求和部署的产品领域，没有库存积累的情况下仍在继续发货；而在过去因担心供应不足而积累库存的领域，随着供应链缓解，库存水平正在下降；公司对自身的市场份额地位、新产品设计漏斗和新客户中标情况有信心 [74] 问题6: 2024财年3D传感业务收入下降的累计影响估计 - 目前过早对3D传感业务全年进行指导；终端市场需求、价格同比下降以及可能出现新竞争对手等因素表明，2024财年该业务收入将同比下降 [75] 问题7: 核心电信和数据通信业务毛利率压力的来源 - 主要是折旧等因素将在未来几个季度继续影响毛利率 [79] 问题8: 3D传感业务是否已触底、新的运营率以及下一季度工业和消费业务的占比 - 未明确3D传感业务是否已触底；6月季度通常是3D传感业务的淡季，随着9月和12月季度终端用户需求通常会回升；工业业务季度收入为低个位数百万美元 [96] 问题9: 200Gbps EML、800G和1.6T产品的大幅增长时间以及连续波（CW）激光器的贡献时间 - 这些产品目前正在向客户送样，并与客户合作准备量产；预计今年晚些时候和明年开始实现增长，目前已在为使用硅光子应用的客户提供几种不同类型的CW激光器，更显著的增长预计在2024年 [82] 问题10: 3D传感、工业、汽车和物联网等领域实现有意义增长需要满足的条件 - 从长期来看，汽车领域（特别是ADAS、LiDAR和车内应用）是最大的机会，但汽车行业开发周期长，通常以五年为单位；未来两年，工业和汽车应用仍将保持适度增长 [100] 问题11: 电信和数据通信业务的定价情况以及竞争对手的定价策略和风险 - 未看到定价动态发生变化，公司与客户合作并提供与产品采购份额挂钩的长期价格协议，通常在决定开发产品时开始执行 [125] 问题12: 公司在正常情况下的合理收入运营率 - 公司认为目前出货量低于市场需求，6月季度的指导反映了这一点；难以准确预测未来三个季度的出货量不足程度和终端市场需求；3D传感业务6月季度是淡季，激光业务目前处于产品过渡阶段，预计2024年激光业务将有所回升 [105] 问题13: 电信和数据通信业务是否已在6月季度触底以及后续走势 - 公司不愿提供超过一个季度的指导；6月季度高速相干模块的相干组件业务表现出一定优势，但不确定这种优势是否会持续到9月和12月季度；预计9月季度将继续进行库存消化，部分延续到12月季度，整体收入走势较为平稳，8月的下一次电话会议将提供更多信息 [113] 问题14: 数据通信业务的库存调整情况以及订单推迟情况 - 过去几个季度数据通信业务放缓，云服务提供商和超大规模企业因2022年供应短缺提前几个季度下单，导致库存积累；随着他们宣布的增长率远低于预期，库存消化时间比原预期更长；目前部分客户和模块制造商仍有一个季度或更长时间的库存；预计人工智能和机器学习需求将有助于消化库存，到年底公司向数据通信市场的发货量将更接近终端市场消费情况 [116] 问题15: 商业工业激光业务2024年的同比情况 - 预计未来几个季度激光业务收入将有所下降，因为该业务与半导体终端市场和宏观制造业相关；根据目前的客户预测，2024财年商业激光业务收入将低于2023财年 [117] 问题16: 公司数据中心芯片业务是否对人工智能建设有贡献以及整体投资组合的相关暴露比例 - 短期内，数据中心芯片业务（包括高速EML向更高速度过渡、高速VCSEL的增长以及用于硅光子架构的高功率CW激光器）将对人工智能建设做出贡献；未来几年，随着数据中心架构向特定应用设备发展，公司将利用更广泛的光子学能力（包括激光、传输和光学交换）参与其中；目前难以确定整体投资组合的相关暴露比例 [131]