财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为5.068亿美元，超过指引范围中点，创季度收入纪录，环比增长20.1%，同比增长13% [33] - 第一季度GAAP毛利率为39.7%，GAAP营业利润率为2.7%，GAAP摊薄后每股净亏损0.01美元 [33] - 第一季度非GAAP毛利率为48.2%，环比和同比均下降；非GAAP营业利润率为27.1%，高于指引范围上限，但环比和同比均下降；非GAAP营业利润为1.374亿美元，调整后EBITDA为1.619亿美元 [34][35] - 第一季度非GAAP营业费用总计1.067亿美元，占收入的21.1%；SG&A费用为4590万美元，研发费用为6080万美元；非GAAP利息和其他收入为净收入200万美元 [36] - 第一季度非GAAP净收入为1.192亿美元，非GAAP摊薄后每股净收入为1.69美元，处于上次电话会议提供的指引范围高端；非GAAP完全摊薄股份数为7060万股，非GAAP税率维持在14.5% [37] - 本季度末现金及短期投资为16.25亿美元；本季度回购30万股，花费2570万美元；过去六个季度共回购940万股，花费8.155亿美元 [38] - 2023财年营收展望为19 - 20.5亿美元，中点较8月展望下调约9%，仍比2022财年增长超15%；营业利润率展望为19% - 22%，年度每股收益展望为4.65 - 5.65美元 [41][42] - 预计2023财年第二季度净收入在4.9 - 5.2亿美元之间，包含约8000万美元第三方组件短缺影响；预计第二季度营业利润率在20% - 22%之间，摊薄后每股净收入在1.2 - 1.45美元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 电信和数据通信业务 - 电信和数据通信收入同比增长67%，有机电信和数据通信同比增长33% [17] - 第一季度，窄线宽可调谐激光器、边缘网络应用可调谐产品、高速相干模块和线卡相干组件三个传输产品领导领域实现创纪录季度收入 [18] - 窄线宽可调谐激光业务表现符合预期 [19] - 网络边缘应用可调谐产品Q1收入同比翻倍，未来几个季度制造扩张将使产能再增加80% - 100% [21] - 400G及以上相干组件本季度收入创纪录，约三分之一来自800G应用；ROADM收入环比增长23%，同比增长34%；无竞争MxN ROADM出货量环比增长超50% [22] - 数据通信方面，EML收入从创纪录的第四季度环比下降，预计超大规模运营商需求持续疲软，降低了2023财年剩余时间的数据通信收入展望 [24] 工业与消费业务 - Q1较Q4增长，因新智能手机产品发布；3D传感收入约为去年同期一半；第一季度汽车和物联网应用收入约400万美元，预计未来几年将显著增长 [26] 商业激光业务 - 第一季度商业激光收入环比增长4%，同比增长26%；服务于工业应用的光纤激光器同比增长25%；预计第二季度激光收入将继续环比增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023财年超85%的公司总收入将来自消费市场以外的基础设施市场，得益于消费市场份额正常化和近期战略投资 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 近期完成两笔收购，加强光通信业务，拥有光子行业最全面产品组合，服务网络和云数据中心客户 [10] - 计划通过合并研发团队扩大通信网络产品供应，实现协同效应和制造规模效益，进入相邻市场 [13] - 2023财年增加研发投资，预计加速2024财年及以后的营收增长 [31] - 公司在电信市场需求强劲，尤其在边缘网络应用领域，处于行业向400G及以上速度网络过渡的有利位置 [16] - 在数据通信领域，公司推动行业路线图发展，200G每通道EML预计2023财年末投产，100G每通道VCSEL预计2024财年扩大生产 [24][25] - 在工业与消费领域，看好3D传感业务在汽车和工业市场的发展 [26] - 在商业激光领域，通过推出新激光产品开拓新市场和新客户 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度财务和运营表现出色，实现创纪录营收季度，公司长期发展态势良好 [10] - 电信产品整体需求强劲，但IC供应短缺问题改善速度慢于预期，预计将限制2023财年营收；同时，云服务和消费终端市场需求下降 [15] - 对光通信业务的实力充满信心，认为收购有助于加速长期技术趋势，扩大在电信基础设施市场的份额 [13][14] - 尽管面临挑战，但公司处于有利地位，能够执行战略，投资产品组合，在现有和相邻市场实现增长，并长期提高盈利能力 [31] 其他重要信息 - 9月发布第二份CSR报告，公司可再生电力使用率从3%提高到31%，并计划今年继续提高 [28] - 扩展了屡获殊荣的多元化、包容性和归属感计划，在全球所有站点开展培训，建立新的员工资源小组 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明全年指引下调约2亿美元的原因，以及供应、云需求下降和3D传感需求下降各自的影响，还有进一步下调需求指引的风险 - 全年指引下调的最大影响因素是芯片短缺问题预计将持续到2024财年初；超大规模客户和3D传感的综合影响与芯片短缺大致相同；公司仍有1.5亿美元的展望范围，业务存在不确定性，但对电信和商业激光业务前景充满信心 [48][49][51] 问题2: 目前行业供应短缺情况改善或保持稳定，为何公司供应情况恶化，以及供应情况好于预期的驱动因素和2023财年第三、四季度供应逆风的预期 - 供应情况正在改善，但需求增长强劲，供应未能跟上需求增长；公司受少数供应商和少数零部件的限制，这些零部件是产品发货的必要条件；预计到第二季度末短缺影响仍约为8000万美元 [52][53][54] 问题3: 公司提到的云需求疲软，是库存再平衡还是真正的需求疲软，以及短缺的具体芯片 - 超大规模客户的需求疲软是部分客户的情况，是库存再平衡导致的需求暂时下降；随着客户消耗库存，预计到2023财年末和2024财年需求将回升 [56][57] 问题4: 能否拆分NeoPhotonics本季度的贡献，特别是ZR相关产品 - 公司不再拆分NeoPhotonics和Lumentum的收入，因为已开始执行协同效应，成为一家统一的公司；ZR产品线仍在增长，目前看到的更多是成熟产品线的库存调整 [58][59][60] 问题5: 公司面临的IC短缺是自身供应链问题还是客户的问题，以及NeoPhotonics和Lumentum产品的交叉销售进展 - IC短缺是公司自身供应链问题，影响了向客户的供应能力；交叉销售需要时间，预计下半年会看到一些效果，客户对公司的收购和未来产品组合感到满意 [63][64][65] 问题6: 公司增加研发投资的业务领域，以及IPG Photonics部门DSP研发投资是否仍为2000 - 2500万美元 - 研发投资增加主要在两个领域，一是核心业务的产品差异化，二是新市场的产品和技术开发；IPG Telecom传输产品线的DSP研发投资仍在2500万美元左右，完成400G ZR、ZR + DSP生产流片后，还将继续投资下一代DSP技术 [67][68][70] 问题7: 请评论毛利率的发展趋势，特别是下半年营收预计环比下降的情况下 - 进入第二季度，3D传感业务的季节性因素和部分云客户业务的需求下降对毛利率产生负面影响；随着营收下降，制造费用分摊也会对毛利率产生压力；但公司在收购协同效应方面取得进展，运营费用方面已开始看到一些好处，设施整合的好处预计在2024财年体现 [72][73][74] 问题8: 3D传感业务前景不佳是因为销量问题还是市场份额损失 - 3D传感业务前景不佳主要是由于市场份额正常化，这是过去几年高份额后的调整；此外，制造和供应链中断以及需求环境的变化也对预期产生了一定影响 [75][76] 问题9: 上季度数据通信业务增长且增加产能，现在却预计需求疲软并下调指引，是库存问题还是产品类型转变、定价压力导致，是否调整生产时间目标 - 数据通信业务需求疲软是部分超大规模客户消耗库存导致的暂时现象，公司不会改变生产目标和投资，因为这些投资是为了未来的增长，如200G每通道EML和100G每通道DML产品；公司对数据通信业务的长期增长有信心 [78][79][80] 问题10: 数据通信业务是否存在竞争动态变化或价格侵蚀，3D传感业务目前的市场份额情况、是否还有下降风险以及定价情况 - 数据通信业务存在竞争和定价压力，但这不是2023财年展望下调的主要原因；200G及以上EML产品具有竞争力，有望降低客户成本；3D传感业务市场份额已正常化，价格按预期逐年下降，目前没有异常情况 [82][83][84] 问题11: 全年指引中营收下调个位数，营业利润率下调近20%的原因，电信业务增长预期是否仍大于20%，以及考虑业务组合变化后，长期能否回到50%毛利率目标 - 营业利润率下调主要是由于产品组合变化，3D传感和数据通信业务需求下降，以及制造费用分摊问题；电信业务增长预期仍大于20%；公司对长期回到50%毛利率目标有信心，因为数据通信业务的长期增长趋势、汽车和物联网业务的投资以及收购协同效应将带来积极影响 [89][90][92] 问题12: 数据通信业务何时开始出现疲软，与同行情况不同的原因 - 不确定客户具体告知库存情况的时间，但认为这是库存再平衡而非需求根本变化；公司去年数据通信业务订单量大，随着产能增加，客户库存增加，从而减少了未来需求；长期来看，数据通信业务仍将强劲 [93][95][96] 问题13: 通过经纪人购买IC的平均销售价格溢价情况，是否用于FPGA，以及预计何时不再需要通过经纪人购买 - 购买IC的溢价从2倍到100倍不等，取决于产品；目前更多是模拟器件、电源IC等；情况正在改善，但未来六个月内问题无法解决，已纳入2023财年新展望 [98] 问题14: 全年营业利润率展望下调中，毛利率和运营费用各自的影响比例，以及毛利率中产品组合和营收杠杆/利用率变化的比例 - 营业利润率下降主要是毛利率下降导致，运营费用变化不大；毛利率下降中，产品组合因素占比略超50%，其余为工厂利用率因素 [100][101][104] 问题15: 电信业务需求展望是否有变化，解决供应问题的时间点及原因 - 电信业务需求依然强劲；供应问题预计在2024财年初得到缓解，原因是供应商增加产能并释放产能，这些投资在一年前开始，将在2023年投入使用；同时，公司生产有周期，需要在4月前拿到芯片才能影响6月的出货 [106][108][109] 问题16: 第一季度加急费用情况，上一季度和当前季度（12月季度）的预计费用，以及3D传感业务在OFC会议上提供的预测是否需要更新 - 第一季度IC采购加急费用为730万美元，上一季度更高；当前季度正在消耗第一季度采购的库存，具体费用将在季度末报告；3D传感业务仍认为是一个强劲的增长业务，虽然市场份额正常化速度可能快于预期，但仍有机会实现之前的预测范围 [111][112]