财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为4.221亿美元，超指引区间中点，环比增长6.8%，同比增长7.7% [35] - 第四季度GAAP毛利率为43%，GAAP运营利润率为13.1%，GAAP摊薄后每股净收益为0.49美元 [35] - 第四季度非GAAP毛利率为50.4%，非GAAP运营利润率为28.8%，非GAAP运营收入为1.216亿美元，调整后EBITDA为1.42亿美元，非GAAP净收入为1.05亿美元，非GAAP摊薄后每股净收益为1.47美元 [36] - 2022财年净收入为17.1亿美元，较2021财年下降1.7% [37] - 2022财年GAAP毛利率为46%，GAAP运营利润率为17.7%，GAAP摊薄后每股净收益为2.68美元 [37] - 2022财年非GAAP毛利率为51.6%，非GAAP运营利润率为30.8%，非GAAP运营收入为5.27亿美元，调整后EBITDA为6.086亿美元，非GAAP净收入为4.492亿美元，非GAAP摊薄后每股净收益为6.05美元 [37][38] - 2022财年运营活动产生的现金为4.593亿美元，年末现金及短期投资为25.5亿美元 [39] - 预计2023财年收入在21亿 - 22.5亿美元之间，运营利润率在24% - 26%之间，每股收益在6 - 7美元之间 [43] - 预计2023财年第一季度净收入在4.9亿 - 5.2亿美元之间，运营利润率在25% - 27%之间，摊薄后每股净收益在1.45 - 1.70美元之间 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 光学通信业务 - 第四季度光学通信业务收入为3.709亿美元，环比增长8%，毛利率为49.8%，环比和同比均有所增长 [40] - 2022财年10G可调谐收发器产品收入创纪录，海底组件收入同比增长65%，陆地泵浦激光器收入同比增长49% [18][20] - 第四季度ROADM收入环比增长23%，高端口数和MxN ROADM占收入组合的70%以上 [21] - 数据通信业务方面，第四季度EML收入创季度新高，2022财年创年度新高，2022财年EML产品内部制造产能几乎翻倍 [22] 工业和消费业务 - 第四季度工业和消费业务收入因3D传感业务季节性因素较第三季度下降 [24] - 预计2023财年智能手机3D传感收入较去年运行率降低40% - 50%，第一季度工业和消费业务收入仅较上一季度略有增长 [26] - 第四季度汽车应用收入约为200万美元，预计第一季度将增长 [27] 激光业务 - 2022财年商业激光业务收入较2021财年增长59%，第四季度收入较去年同期增长39% [27] - 第四季度激光业务收入为5120万美元，与上一季度持平，同比增长39%，毛利率为54.5%，创该业务新高 [41] - 预计第一季度激光业务收入将环比增长至创纪录水平 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对NeoPhotonics的收购，增加公司在400G及以上光通信领域的机会，扩展光子学工具包 [13] - 宣布收购IPG的电信传输产品线，增强产品供应，带来通信IC开发团队，补充从NeoPhotonics收购获得的IC能力 [15] - 预计2023财年第一季度电信和数据通信业务收入将环比增长，因需求强劲和IC供应改善 [23] - 投资将10G和即将推出的25G可调谐收发器产品的制造产能翻倍，以支持客户对带宽的需求 [19] - 加速2023财年的研发投资，包括相干DSP、800G及更高速度通信技术等，预计将加速2024财年及以后的营收增长 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于利用光子学在多个终端市场日益增长的应用的有利位置，未来几年产品对云及网络基础设施的多年扩张至关重要 [29] - 预计2023财年第一季度电信、数据通信和激光业务收入较去年同期增长超1.3亿美元或45%，约一半为有机增长 [30] - 尽管面临供应限制，但公司对未来增长充满信心，随着收购协同效应的实现和IC供应短缺问题的解决，有望回归目标财务模型 [44] 其他重要信息 - 公司预计NeoPhotonics收购将在未来两年内产生超5000万美元的年度运行率协同效应，其中商品成本协同效应预计占比超60% [49] - 公司计划通过运营或未来融资以现金支付可转换债券本金，非GAAP每股收益计算将继续采用库存股法 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年运营利润率预期与目标30%存在差异的原因及两次收购对2023财年数据的影响 - NeoPhotonics收购带来过渡性不利影响，IPG收购增加研发费用，两者共同对2023财年产生不利影响 [55] - 30%运营利润率仍是长期目标，随着NeoPhotonics协同效应显现和IPG收购带来收益，有望提升盈利 [56] - NeoPhotonics收购自第一天起就有增值作用，IPG收购在第一季度无增值作用且全年有不利影响，但两者全年综合仍有增值作用 [57] 问题2: IPG业务的规模、收入基础和成本结构情况 - 目前IPG业务收入不重要，公司期望通过销售团队实现增长 [60] - IPG业务的核心价值在于团队和DSP技术进展，公司将加大投资以推出首款DSP并规划未来DSP路线图，预计在2024财年及以后获得回报 [60][61] 问题3: 份额正常化对收入的影响及未来趋势 - 智能手机业务已进入第六年增长，公司在该业务中份额过高，目前正经历份额正常化，预计2023财年智能手机收入同比下降40% - 50%，第一季度3D传感业务增长将较为温和 [66] - 份额正常化的根本原因是大型消费电子公司希望实现供应多元化，公司将继续努力成为客户的首选设计合作伙伴，份额可能会有波动 [68] 问题4: 可转换债券处理方式对资产负债表的影响及电信趋势看法 - 资产负债表上可转换债券的债务折扣摊销将减少，公司将调整资本结构以在2024年3月支付首笔4.5亿美元可转换债券本金，公司有足够现金支付，预计运营也能产生足够现金 [72] - 债务将从约19亿美元增至约24亿美元 [73] - ROADM业务受IC供应限制，随着供应改善有望继续增长；传输业务中高速相干组件同比增长250%，预计将持续增长；ZR市场仍处于早期阶段，随着NeoPhotonics和IPG收购，公司在该市场竞争力将增强 [75][76][77] 问题5: 3D传感份额正常化的新趋势及供应链改善节奏 - 过去一年新芯片推出导致价格降低，但公司通过份额增长抵消了部分影响，目前份额正常化效应显著，叠加正常的价格下降，导致收入下降 [81] - 供应链团队工作有效，正常渠道供应有所改善，但仍面临部分IC短缺问题，预计12月季度情况将好于9月季度，但仍受供应限制，供应短缺问题预计持续到2023年上半年 [83] 问题6: 供应链松动的原因及工业激光业务的宏观影响 - 供应链松动是重新设计工作和半导体供应总体改善的综合结果，部分供应商问题已得到解决，意外情况减少 [86] - 工业激光业务正在开发新产品以进入新市场和新客户，如太阳能电池和电动汽车电池加工领域，未看到宏观环境对业务的不利影响，预计2023财年及以后将持续增长 [87][90] 问题7: 9月毛利率和运营费用的变化及交易对12月季度的影响 - 从第四季度到第一季度，各产品线有适度改善，3D传感业务增长不如以往显著 [93] - 不考虑NeoPhotonics，毛利率与第四季度相似，接近目标模型；加入NeoPhotonics八周收入后，因其毛利率低于目标模型，对公司整体产生影响；12月季度应再增加三分之一的NeoPhotonics收入 [94] 问题8: 3D传感业务的其他机会及氧气传感市场情况 - 3D传感业务的其他机会主要在扩展现实和汽车领域，扩展现实中的眼动追踪、手势控制等应用以及汽车领域的激光设备需求预计将带来显著机会，预计未来几年该业务将呈U或V型复苏 [96][97] - 公司未参与化学传感器业务，提到的氧气传感是指将LiDAR用于工业成像和传感应用的研发投资 [98] 问题9: 回归长期模型的时间及IPG收购的DSP相关问题 - 公司核心业务在不考虑NeoPhotonics的情况下预计将继续在50 - 30模型内运行，NeoPhotonics协同效应预计两年内实现，IPG收购的DSP投资将带来收益，预计约24个月可回归长期模型 [102][103][105] - 公司专注于内部供应垂直整合，预计2024 - 2025年将有产品开发并应用于模块中，IPG收购的DSP能力与NeoPhotonics的IC能力互补，有助于实现成本控制、垂直整合和供应链优化 [106][109] 问题10: ROADM和电信周期所处阶段及运营规模调整灵活性 - 公司认为处于新网络部署的早期阶段，泵浦激光器和海底组件是网络部署的领先指标，ROADM业务中先进产品占比增加也是电信增长的领先指标，预计2023财年及以后将保持两位数增长 [112] - 公司多年未经历业务波动，竞争动态发生变化，客户对特定产品的采购较为稳定，随着半导体供应改善，业务将平稳增长，下半年将强于上半年，客户组合的多元化也增加了业务稳定性 [114][115][116] 问题11: 与超大规模数据中心关于光子学机会的沟通进展及对NeoPhotonics收入的影响 - 截至8月3日，公司和NeoPhotonics此前独立运营，目前正专注于与客户沟通，帮助其了解合并后公司的价值主张，公司认为收购有助于解决客户对供应安全和供应商规模的担忧 [120] - 预计从第一天起就会有收益，但真正加速增长预计在2024年 [121] 问题12: 公司中长期实现两位数增长的预期是否合理 - 2023财年公司独立业务预计增长7% - 8%，主要受3D传感业务需求下降影响，但电信、数据通信和激光业务预计增长超25%，NeoPhotonics业务预计也将带来增长动力，随着3D传感业务投资回报显现，公司对中长期增长前景有信心 [124][125] 问题13: 非手机3D传感业务在三年内能否达到手机市场规模 - 预计在三到四年内，非智能手机3D传感业务规模有望与智能手机市场相当甚至更大，但具体时间取决于业务增长速度 [128] 问题14: 有机非3DS业务中激光业务的增长情况及DSP战略 - 激光业务本身增长迅速，同比增长59%，预计第一季度将创收入纪录并在财年内持续增长，将其与电信和数据通信业务一起提及是因为除3D传感业务份额正常化外，其他业务表现良好 [130] - ZR是DSP战略的第一步，目前仍处于早期阶段，公司进行该投资是为了长期发展，结合NeoPhotonics和IPG的产品技术，有望在相干组件和模块的垂直整合方面取得优势 [131][132]