财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为4.467亿美元，超过指引范围中点，环比基本持平，同比下降7% [22] - 第二季度GAAP毛利率为46.5%，GAAP营业利润率为19.1%，GAAP摊薄后每股净收益为0.75美元 [22] - 第二季度非GAAP毛利率为51%，环比和同比均下降；非GAAP营业利润率为31.7%，环比和同比均下降；非GAAP营业收入为1.416亿美元，调整后EBITDA为1.624亿美元 [23] - 第二季度非GAAP营业费用总计8640万美元，占收入的19.3%；非GAAP净收入为1.202亿美元，非GAAP摊薄后每股净收益为1.60美元；完全摊薄后股份数量为7530万股，非GAAP税率维持在14.5% [24] - 资产负债表方面，现金和短期投资环比增加1.78亿美元，约达20亿美元；第二季度运营产生现金2.065亿美元，回购33万股，花费约3000万美元；截至目前，已根据2021年5月授权的两年7亿美元股票回购计划回购450万股，花费3.63亿美元 [26] - 预计2022财年第三季度净收入在3.75亿美元至4.05亿美元之间，反映出半导体和其他材料短缺对收入造成超过6500万美元的影响；预计第三季度营业利润率在24%至26%之间，摊薄后每股净收益在1.01美元至1.19美元之间 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 电信和数据通信业务 - 第二季度收入环比增长，几乎所有电信产品线表现出色，市场需求加速；高速400G及以上相干组件和模块收入环比近乎翻倍；服务于边缘应用的收发器环比增长超60%，同比增长超130%；泵浦激光器销售额环比增长超30%，创历史新高；服务于高速云数据中心应用的EML实现创纪录收入；电信产品的订单出货比超过1，数据通信业务已有超两个季度的积压订单 [12][13][14] - 预计第三季度电信和数据通信业务收入环比略有下降，主要因依赖第三方供应半导体的产品出货受供应限制，且客户需求加速，预计供应与需求差距将扩大，对第三季度预计收入影响超6500万美元 [16] 工业和消费业务 - 第二季度收入因3D传感季节性因素环比下降，但2022财年上半年3D传感收入高于2021财年上半年；近期宣布两个新汽车客户合作项目，包括与禾赛科技合作以及与斯坦利电气开始量产VCSEL解决方案；在增强和虚拟现实领域有较强客户吸引力，预计未来几年相关产品将推向市场；预计第三季度工业和消费业务收入因正常消费产品季节性因素环比下降 [17][18][19][20] 商业激光业务 - 第二季度收入环比强劲增长；预计第三季度激光业务收入将继续环比增长，受新产品和整体市场增长推动，预计季度收入将超过此前纪录 [21] 光学通信业务 - 第二季度收入为3.974亿美元，环比下降2%，因工业和消费业务季节性因素，部分被电信和数据通信业务的强劲环比增长抵消；毛利率为50.8%，环比和同比均下降，主要因产品组合变化 [27] 激光业务 - 第二季度收入为4930万美元，环比增长16%，同比增长66%；毛利率为53.1%，环比和同比均上升，因销量增加 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信市场需求加速，下一代客户系统正处于转折点，新的多年网络部署开始加速；光纤基础设施投资正在进行，预计将推动公司多年实现两位数增长 [12][13][14] - 数据通信市场中，高速云数据中心应用的EML业务实现创纪录收入，公司预计3月增加EML制造产能，以满足客户对差异化产品的强劲需求 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购NeoPhotonics，交易进展顺利，两项关键成交条件已满足，预计2022年下半年完成交易；收购将使公司拥有更完整的产品和技术组合，满足客户下一代云和网络速度及可扩展性需求 [10][11] - 公司3D传感和LiDAR产品战略是将平台拓展到新市场和应用，如汽车和AR/VR领域 [17] - 公司将加大对工业激光业务的投资，推出新产品，开拓新市场，如电动汽车、电池焊接等领域 [94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对带宽和通信速度的需求强劲，公司作为光子学技术和市场领导者受益；客户对公司产品需求旺盛，云及网络客户进入多年硬件升级周期 [7] - 近期新冠疫情激增导致行业供应短缺加剧，对第三季度收入指引产生超6500万美元负面影响，但预计第四季度收入将环比增长，供应链短缺问题将在今年下半年改善 [8][9] - 不考虑收购NeoPhotonics，预计2023财年及以后，市场拐点将推动公司实现两位数收入增长 [9] 其他重要信息 - 本次电话会议包含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，实际结果可能与当前预期存在重大差异，公司鼓励投资者查阅SEC文件中的风险因素 [4][5] - 除非另有说明，本次电话会议讨论的所有结果和预测均为非GAAP数据，非GAAP财务数据不能替代或优于按照GAAP编制的财务数据 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于第四季度收入指引及供应链改善情况 - 公司表示需求非常强劲，第三季度供应受影响是由于第二季度末和1月部分供应商受疫情影响；目前芯片供应有所改善，预计本季度末和第四季度交付增加，尽管第四季度有3D传感季节性因素，但激光和数据通信业务将增长，因此第四季度收入将环比增长；长期来看，2023财年及以后，随着新网络部署和供应链改善，公司有望实现两位数年化增长 [34][36][37] 问题2: 2023财年收入两位数增长中3D传感业务的增长假设 - 公司在预测中考虑了3D传感业务在手机市场的份额损失，但如果执行良好，可能会有超出预期的表现；公司正在拓展汽车和AR/VR领域，预计这些业务在2024财年及以后将有更显著贡献 [38] 问题3: 12月季度iOS客户业务季节性下降幅度大于预期的原因 - 主要是新产品发布时间不同导致，2020年新产品发布较晚，推动12月季度收入高于9月季度；而今年产品发布较早，爬坡也较早；从六个月的整体发布期来看，公司收入实现增长，对在主要客户中的份额保持信心 [41][42][43] 问题4: 电信和数据通信业务供应短缺加剧的具体情况 - 第二季度主要短缺在电信传输领域，第三季度电信传输和电信传输业务均受影响，主要是组件半导体供应影响了相干组件和10G可调谐产品的产能提升；数据通信方面，EML业务同比增长45%，3月将增加产能，6月季度收入将显著增长，DML业务仍面临挑战，公司重点是加快EML产能提升 [45][46][47] 问题5: 3D传感业务上半年表现优于预期的原因及未来芯片尺寸变化 - 上半年表现优于预期是因为公司作为主要客户的首发合作伙伴和设计合作伙伴，获得了较好的业务份额，抵消了芯片尺寸和ASP下降的影响；未来手机3D传感芯片尺寸不会进一步缩小，公司正在为不同应用开发多种芯片，有望拓展到其他产品领域 [50][53][54] 问题6: 3月底新增芯片产能的规模及增长预期 - 18个月前公司计划将EML晶圆产能翻倍，但收入不会同比翻倍；第二季度EML业务同比增长45%，本季度将环比增长10%，6月季度将实现高个位数到20%左右的环比增长；目前产能仍无法满足需求，公司已增加产能，将于今年晚些时候和2023年投入使用 [55][56] 问题7: 夏季消费电子领域需求是否会正常化，特别是3D传感业务 - 目前判断还为时尚早，公司未发现异常情况，3月季度季节性与往年相似，6月季度目前看起来也符合历史季节性规律 [58][59] 问题8: VR/AR产品中的内容情况 - VR/AR头显需要多个激光用于眼动追踪、手势控制等，每个激光价格与目前消费市场供应的产品相近，但数量增加，因此整体内容有增长机会 [62][64] 问题9: 供应链约束情况及具体组件，以及6500万美元影响在未来三到四个季度的变化 - 供应链约束主要在电信业务部分，涉及多种半导体组件，从简单通用组件到复杂的FPGA都有；目前部分供应情况有所改善，预计将有助于第四季度供应；6500万美元的影响在第四季度可能不会减少，随着需求增长，该影响可能会扩大 [67][68][89] 问题10: 工资通胀对运营费用的影响 - 公司和大多数其他公司一样，经历了正常的工资通胀；但由于部分高利润率产品线（如EML和激光业务）的增长，公司能够通过销售高利润率产品抵消部分运营费用的通胀影响 [72][73] 问题11: NeoPhotonics收购的协同效应机会及规模更新 - 公司对收购NeoPhotonics仍感到兴奋，协同效应预期仍为5000万美元，其中60%来自销售成本；目前正在进行详细的协同规划和整合规划，下次会议将提供更新 [75][76][77] 问题12: 安卓市场3D传感业务的潜在增长情况 - 公司继续与安卓手机制造商合作，但目前出货量较少；如果安卓厂商采用主流产品，该业务将成为公司有意义的业务部分，但目前公司的增长预期未考虑这部分；AR/VR和ADAS业务预计在2024财年开始有贡献 [80][82][83] 问题13: NeoPhotonics的ZR产品机会发展情况 - 公司认为这是一个巨大的机会，收购NeoPhotonics后，在数据中心互连和云数据中心连接方面，无论是收发器层面还是向制造收发器的厂商销售组件，都将有很好的机会 [83][84] 问题14: 工业激光业务的有机投资情况及其他可加大投资的领域 - 公司对工业激光业务感兴趣，因价格原因未收购Coherent；公司预计工业激光业务未来季度将创纪录收入，正在加大投资，推出新产品，开拓新市场，如电动汽车、电池焊接等领域 [93][94][95] 问题15: 2023财年3D传感业务在新市场的增长潜力 - 2023财年贡献较小，但公司正在布局，AR/VR业务预计在2024财年有意义，ADAS和车内监测业务预计在2024 - 2025财年有意义；公司将继续成为主要客户和安卓厂商的首选合作伙伴，对3D传感业务持乐观态度 [97][99][100] 问题16: 2023 - 2024财年电信和数据通信业务的相对增长机会，以及电信业务中ROADMs的情况 - 电信业务增长主要受带宽需求推动，400G及以上高速、新一代ROADMs部署、泵浦激光器创纪录高位等都是积极信号，ROADMs是增长预期的重要部分，相干组件也将大幅增长，边缘网络10G业务同比增长超100%，公司将增加产能；数据通信业务中，EML业务同比增长45%，将继续增长并增加产能；商业激光业务也将继续增长并开拓新市场 [101][102][104] 问题17: 第二季度电信和数据通信业务的环比增长是否在电信传输和数据通信芯片之间平均分配，以及400G及以上业务在电信和数据通信业务中的规模 - 第二季度增长主要来自电信业务，数据通信业务受内部制造产能限制；400G及以上业务在电信和数据通信业务中占比较小，其中10G可调谐部分是小于400G速度业务中最大的部分，且同比增长超一倍，预计将有多年增长轨迹 [106][108][110] 问题18: 3D传感业务在即将推出的机型中内容增加的时间及90天后能否更新情况 - 如果有产品要用于秋季发布的新设备，公司在下一次财报电话会议前会确定；在5月前需要开始生产；今年下半年有内容增加的潜力 [112][113] 问题19: 如果3D传感业务内容增加，混合ASP是否会提高 - 公司认为如果每部手机增加芯片，将带来更多收入，也会推动ASP提高 [114]