财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达970万美元，较去年同期增长189%，较上一季度的930万美元有所上升，实现连续三个季度创季度营收纪录 [10] - 该季度净收入为65.6万美元，创公司季度净收入新纪录，去年同期净亏损92.2万美元，上一季度净收入为14.7万美元，尽管有与霍布罗工厂新扩建相关的20万美元特殊成本，仍实现新纪录 [11] - 订单预订量持续强劲，订单积压不断增加，本季度订单出货比约为1.4 [24][51] - 因两座熔炉机械问题，预计2019年第四季度营收约为600万美元，基于当前订单，预计2020年第一季度营收超1200万美元 [18][39] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋洗涤器业务 - 凭借专有陶瓷碳化硅水过滤系统与多家洗涤器制造商无缝协作的能力，在海洋洗涤器行业持续获得市场份额，新增亚洲客户 [23] - 获得世界三大航运公司之一的迄今最大单笔订单，该客户过去三年多次下单，公司已完成其超95%的计划安装 [24][25] - 2018年10月宣布的第三份框架协议开始产生订单，新产品有望成为现有海洋洗涤器水业务组合的重要补充 [26] 电厂业务 - 持续获得电厂系统订单，预计2020年及以后将成为公司业务重要组成部分 [31] 油气业务 - 与一家全球大型油气公司成功完成试点试验，目前正在向该客户及其他客户投标多个项目，预计2020年上半年收到订单 [32] 柴油颗粒过滤器业务 - 第三季度柴油颗粒过滤器（DPF）营收约为130万美元，全年有望达到600万美元，受丹麦新指令影响，2020年营收有望超1000万美元 [83][84] 各个市场数据和关键指标变化 海洋洗涤器市场 - 市场动态向闭环系统发展，去年同期闭环系统订单约占10%，开环系统占90%，预计2020年海洋洗涤器订单中闭环系统占比达50% [28] - 行业预测到2019年底约有4000个开环系统计划安装，随着趋势发展，许多将转换为闭环系统，可寻址市场显著增加 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施利润率优化计划，完成对BS Plastics的收购，将某些塑料罐和机械塑料产品的制造业务内包，预计2020年节省超100万美元成本，未来随着产量增加节省更多成本 [13][14] - 推出过滤系统MK6.1版本，成本降低近20%，计划在2019年第四季度和2020年第一季度为大多数项目交付该系统，正在开发MK7版本，预计2020年第二季度推出，将进一步降低成本 [16] - 目标是在2020年上半年实现整体毛利率超30% [17] - 订购新熔炉以扩大产能，首台新熔炉将于本季度末安装，另外三台将于2020年第一、二季度安装，到2020年7月产能将增至三倍，旧熔炉将报废 [19][20] - 继续推进氮氧化物（NOx）减排产品开发，目标是2020年推出 [34] - 海洋洗涤器行业市场份额发生转移，过去一年有许多新亚洲参与者进入，部分欧洲参与者需求疲软 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2019年第三季度业绩满意，实现连续三个季度创季度营收纪录和新的净收入纪录，尽管第四季度因熔炉机械问题受到干扰，但相信很快会恢复满负荷运营，2020年第一季度重回增长轨道 [9][38] - 2019年业务规模增长两倍，公司实现盈利，在海洋洗涤器市场持续获得份额，利润率优化取得进展，未来季度计划进一步改善 [36] - 2020年同样令人期待，监管因素将扩大海洋洗涤器行业可寻址市场，新应用和行业取得进展，订单积压增加，正在扩大产能以满足需求 [37] 其他重要信息 - 公司安装了500万美元的新信贷安排，用于租赁新熔炉和满足其他营运资金需求，结合盈利运营和资产负债表上的1160万美元，使公司处于强劲的营运资金状况 [35] - 公司将于2020年1月在丹麦哥本哈根郊外的巴勒鲁普工厂举办第二届投资者日活动，可联系Robert Blum获取更多详情 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 熔炉是否恢复运行，对洗涤器客户关系有无影响 - 目前两台熔炉正常运行，一台永久损坏，另一台间歇性运行，这些情况已包含在第四季度营收预期中，首台新熔炉已投入制造，预计12月底运行，另外三台将于明年第一、二季度交付，相关情况也已包含在营收预期中；与客户沟通良好，预计不会产生负面影响 [45][46][47] 问题2: 2020年第一季度1200万美元营收预期是否考虑新增熔炉因素 - 该预期基于年底投入运行的熔炉以及额外产能，第二台熔炉将于1月交付，2月中旬运行，这也是营收预期的一部分 [48] 问题3: 能否披露过滤系统的订单出货比、积压订单构成及时间分布 - 框架协议进展顺利，2018年春季宣布的前两份协议中，一位客户已超预期，另一位接近预期；2018年10月宣布的第三份协议开始产生订单，前景乐观；本季度订单出货比约为1.4 [49][50][51] 问题4: 航运市场动态对公司业务的影响 - 海洋洗涤器行业市场份额发生转移，过去一年有许多新亚洲参与者进入，部分欧洲参与者需求疲软；闭环洗涤器的采用率大幅提高，预计2020年订单中闭环系统占比达50%，公司有望受益于市场扩大 [53][54][55] 问题5: 熔炉问题何时开始，是否影响第三季度，新熔炉投运风险及信心来源 - 第三季度两台熔炉出现问题，其中一台此前季度也有问题，主要是旧设备在高产能运行下出现状况；公司在碳化硅制造市场有20年经验，曾为其他公司建立工厂，预计安装新设备不会出现重大问题 [61][62][64] 问题6: 订单积压情况，能提供多长时间的可见性，第三份框架协议订单占比及是否发货 - 现有订单使公司对2020年业务增长有良好可见性；已发货一套系统，该协议订单在积压订单中的占比逐渐增加，目前情况非常积极，有望达到2020年预期销量 [65][66] 问题7: 本季度订单情况，闭环和开环系统市场分布，过滤市场新进入者情况 - 第一份框架协议有订单，订单出货比约为1.4，本季度是创纪录营收季度；去年闭环和开环系统占比分别为10%和90%，预计2020年闭环系统订单占比达50%；除海洋洗涤器行业，电厂和油气市场也在良好发展，预计2020年将带来可观收入 [69][70][76] 问题8: 第三季度柴油颗粒过滤器营收情况，是否符合预期，若没有熔炉问题，3月季度营收是否更高，1200万美元营收中12月订单推迟占比，新熔炉上线对毛利率影响，霍布罗工厂扩建后运营费用近期是否会大幅增加 - 第三季度柴油颗粒过滤器营收约130万美元，全年有望达600万美元，受丹麦新指令影响，2020年营收有望超1000万美元；若一切顺利，1200万美元营收有一定上行潜力，海洋洗涤器系统需求强劲；12月订单推迟到多个季度，暂无具体细分；因多种因素，未来毛利率有望提升，2020年上半年目标是整体毛利率超30%；预计2020年公司业务增长，运营费用会随之增加，但不会像第三季度那样大幅增长 [83][84][90][91] 问题9: 除已提及港口，还有哪些关键港口禁止开环洗涤器，全球对禁止多环芳烃（PAHs）排放的关注情况，国际海事组织（IMO）处理氮氧化物（NOx）问题的进展和时间框架，电厂业务预期 - 禁止开环洗涤器的港口包括斯堪的纳维亚、德国、澳大利亚等地的部分港口，中国在这方面立法可能收紧，全球预计将出台开环排放禁令，航运公司受大客户压力倾向安装闭环系统；全球对禁止PAHs排放的关注度增加，公司系统具备去除PAHs的能力，受到更多关注；行业普遍认为NOx减排将是下一个重要指令，预计未来几年出台，之后有几年宽限期；电厂业务已发展三四年，在丹麦有多个安装项目，已获得首份国际订单并开始预订2020年订单，预计2020年及以后将成为重要收入来源，但尚未量化预期 [97][101][103][104]