财务数据和关键指标变化 - 2021财年净收入17.4亿美元，较2020财年增长4%，剔除过去两年退出的低利润率产品线后，收入增长8% [42] - 第四季度净收入3.921亿美元，处于指引区间上半部分，环比下降7%，同比增长7% [35] - 第四季度GAAP毛利率41.5%，GAAP运营利润率11.7%，GAAP摊薄后每股净收益0.28美元 [36] - 第四季度非GAAP毛利率47.7%，环比下降220个基点，同比上升50个基点；非GAAP运营利润率24.6%，环比下降330个基点，同比下降20个基点 [37][38] - 第四季度非GAAP运营费用总计9060万美元，占收入的23.1%；非GAAP运营收入9660万美元，调整后息税折旧及摊销前利润1.175亿美元 [39] - 第四季度非GAAP净收入按旧方法计算为8950万美元，摊薄后每股净收益1.15美元；按新方法计算为8190万美元，摊薄后每股净收益1.06美元 [40] - 2021财年GAAP毛利率44.9%，GAAP运营利润率30.2%，GAAP摊薄后每股净收益5.07美元 [42] - 2021财年非GAAP毛利率50.9%，较2020财年上升440个基点；非GAAP运营利润率30.8%，较2020财年上升420个基点 [43][44] - 2021财年非GAAP运营收入5.361亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润6.21亿美元 [44] - 2021财年按旧方法计算非GAAP净收入4.95亿美元，摊薄后每股净收益6.31美元；按新方法计算非GAAP净收入4.582亿美元，摊薄后每股净收益5.84美元 [45] - 第四季度末现金及短期投资约19.5亿美元，有15亿美元可转换债券本金总额，无定期债务 [45] - 第四季度运营现金流1.242亿美元，全年运营现金流7.387亿美元，全年运营现金流包含来自Coherent终止的2.075亿美元净额 [46] - 预计2022财年第一季度净收入在4.3亿 - 4.45亿美元之间，运营利润率在30.5% - 32.5%之间，摊薄后每股净收益在1.47 - 1.61美元之间 [49][51] 各条业务线数据和关键指标变化 光学通信业务 - 第四季度收入3.552亿美元，环比下降8%，2021财年收入较2020财年增长7% [46] - 第四季度毛利率47.7%，环比下降240个基点，2021财年毛利率51.2%，较2020财年上升470个基点 [47] 激光业务 - 第四季度收入3690万美元，环比增长17%，2021财年收入较2020财年下降25% [48] - 第四季度毛利率48.5%，环比上升130个基点，2021财年毛利率较2020财年上升30个基点 [48] 电信和数据通信业务 - 2021财年收入增长4%，剔除低利润率产品线后，电信和数据通信收入各增长10%以上 [16] - 第四季度收入环比和同比大致持平，增长受供应限制暂时抑制 [17] - 电信业务中，高级模块产品收入增长受关键半导体组件供应限制，半导体供应短缺对第一季度收入展望的负面影响超过3000万美元 [18] - 电信传输组件产品线第四季度收入高于过去几年，陆地泵浦激光收入达到过去三年最高季度水平，海底组件收入达到数年最高季度水平 [19][20] - 数据通信业务中，云数据中心对数据通信芯片需求强劲，第四季度数据通信芯片积压订单创历史新高，电吸收调制激光器（EML）收入同比增长超50% [11][21] 工业和消费业务 - 第四季度收入环比下降25%，同比增长34%，达到历史最高第四季度水平 [24] - 预计第一季度收入将环比上升 [25] 商业激光业务 - 第四季度多数主要产品线收入显著增加，千瓦光纤激光器增长最为显著，激光服务业务增长也很可观 [25] - 预计第一季度激光业务收入将再次环比上升 [26] 3D传感业务 - 第四季度收入同比增长39%，为历史最高第四季度收入，第一季度需求也在增强 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信市场中，泵浦激光器出货量增加通常是未来电信产品部署的领先指标，预计2022财年电信需求将持续增长 [20] - 数据中心市场中，云数据中心向200G和400G速度过渡，对数据通信芯片需求强劲 [21] - 3D传感市场中，计算机和机器视觉分辨率处于早期阶段，预计3D传感和激光雷达能力将扩展到更多市场的更多应用中 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于由持久多年趋势驱动的终端市场，成功开发差异化新产品并设计到市场领先客户的下一代解决方案中 [9] - 公司认为需求组合向差异化产品的持续转变是未来几年增长的领先指标 [27] - 公司正在努力提高数据通信芯片的生产能力，此前强调的数据通信生产能力扩张进展顺利，预计从2022财年下半年开始显著增加产量，并进行额外的生产能力提升 [22] - 公司在电信市场面临半导体组件供应短缺的挑战，但认为长期需求趋势强劲，正在努力解决供应问题以满足客户需求 [77][78] - 公司在商业激光业务上与同行客户集中度不同，有限的中国市场暴露使其在千瓦光纤激光器等产品上看到需求反弹，且半导体需求回升带动激光服务和微加工业务增长 [60][61] - 在华为业务方面，公司与华为的业务量逐年显著下降，但在一些前沿技术产品线上有所增长，同时全球服务提供商更多使用西方供应商的趋势为公司带来长期机会 [92][94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年是公司有史以来财务表现最好的一年，尽管宏观环境艰难和受新冠疫情影响，但光学通信业务收入增长带动总收入创历史新高 [8][9] - 公司预计2022财年需求环境有利，客户表示其下一代解决方案的终端市场需求加速增长，市场由强大的长期趋势驱动 [13] - 向数字和虚拟方式的加速转变推动全球网络和云数据中心的数据量激增，5G无线的普及将消除网络边缘的带宽瓶颈，增加城域和核心网络以及云数据中心的容量需求 [14] - 计算机和机器视觉分辨率处于早期阶段，3D传感和激光雷达能力将在多个市场的更多应用中得到扩展，激光材料加工对设备制造至关重要 [15] 其他重要信息 - 从2021财年第四季度开始，公司改变非GAAP所得税拨备的计算方法，以提供更有意义的长期税务负担视角，减少季度间非GAAP税率的波动，预计新方法下非GAAP长期税率在13% - 16%之间 [33][35] - 公司开始积极执行上季度宣布的7亿美元股票回购计划，已回购310万股，占已发行股份的4%，花费2.41亿美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电信业务中泵激光方面的传输部署趋势以及6月报告中暗示的传输业务疲软原因 - 公司认为传输组件增长通常是未来其他业务增长的领先指标，预计2022财年上半年电信传输业务前景非常强劲，但需要半导体芯片来满足客户需求；传输业务整体前景向好，相干组件、可调激光器、调制器等表现强劲，随着400G DCO模块获得认证，传输业务将在全年有所回升 [56][57][58] 问题2: 商业激光业务成功的原因 - 公司客户基础与同行不同，千瓦光纤激光器客户在中国市场的暴露有限，在非中国终端市场看到需求反弹；半导体需求回升带动激光服务业务和微加工业务增长 [60][61][62] 问题3: 3D传感业务的市场份额情况以及后续展望 - 鉴于第四季度创纪录的收入，公司在3D传感业务的市场份额表现良好，但产品尚未发布，长期市场份额情况尚不确定，公司认为自身具有很强的竞争力 [65][66] 问题4: 3000万美元收入负面影响在各业务的分解情况 - 这3000万美元主要来自电信传输领域，是由于无法获得半导体芯片而无法交付客户所需产品，主要涉及ROADM、ROADM线卡，部分涉及传输产品，不包括数据通信的内部产能限制 [67] 问题5: 公司在3D传感业务上是否有足够产能应对需求增长 - 公司有合同义务储备库存，以应对需求增长或市场份额变化，在3D传感业务上有足够产能，并且与供应链合作良好，能够应对需求上升 [68] 问题6: 3D传感业务是否提前拉动了需求以及对2022财年整体展望的影响 - 目前难以确定是否有显著的需求提前拉动，去年客户产品周期因新冠疫情延迟，与正常季节趋势相比，情况相对正常；公司对市场整体展望的观点没有实质性改变 [71][72][73] 问题7: 运输业务项目进展以及中国库存情况 - 运输业务需求比三个月前的预期有所增加，是真实需求，但由于半导体芯片供应不足，无法满足所有需求；中国5G数据通信芯片库存目前移动缓慢，预计未来几个月开始回升，希望在年底前清理库存，并在2022年开始有意义的直接调制激光器（DML）芯片发货 [76][77][80] 问题8: 供应限制在2022财年第二季度及以后的影响以及对利润率的影响 - 目前难以确定第二季度的情况，公司正在与半导体公司高管沟通，希望取得进展；公司已将加快采购半导体的成本和支付给经纪人的更高费用计入非GAAP数据，预计这些成本将在第一季度和第二季度持续存在 [84][85][86] 问题9: 随着华为业务下滑，公司在其他传统系统供应商市场份额的情况 - 公司与华为的业务量逐年显著下降，华为倾向于从非美国供应商采购部分产品，但公司在一些前沿技术产品线上在华为有所增长；全球服务提供商更多使用西方供应商的趋势为公司带来长期机会，公司在西方客户的钱包份额高于华为，随着这一转变的持续，公司将成为净受益者 [92][94][96] 问题10: 对2022财年3D传感市场的最新看法以及电信组件供应链改善后的需求情况 - 公司此前对2022财年3D传感市场的评论主要基于芯片平均售价下降，如果单位需求持平，市场将下降20% - 25%，但目前公司领先客户可能获得市场份额，可能会有更高的单位销量来抵消部分芯片平均售价的下降；电信业务预计第一季度环比下降，供应限制严重阻碍了该领域的增长，但需求仍然存在，公司正在努力获取半导体芯片以满足客户需求 [100][102][108] 问题11: 2022财年3D传感业务是否有更有利的定价机会以及中国5G电信业务的重新认证情况 - 公司不会具体讨论与客户的价格谈判，但对多年协议的谈判结果感到满意；中国5G芯片市场存在一定的重新认证因素，目前有一些基站招标活动，预计随着供应链消化库存，公司相关产品将在2022财年中期或新日历年恢复增长 [112][114][116] 问题12: 短缺情况是否改变公司对外部与内部产能的需求以及运输业务的需求情况 - 公司不会自行制造这些独特的半导体芯片，将继续依赖半导体供应商及其代工厂合作伙伴增加晶圆产量并分配芯片；运输业务需求在全球范围内回升，包括ROADM、ROADM线卡、运输组件和海底组件，中国和其他地区都有增长，特别是西方市场目前增长显著 [120][123][125] 问题13: 第四季度毛利率疲软但第一季度运营利润率指引强劲的原因以及400 ZR在传输市场的相关性 - 第四季度毛利率受新冠疫情防控措施和采购半导体的加急费用等成本增加的负面影响；第一季度运营利润率指引强劲是因为产品组合良好，激光业务环比增长，以及电吸收调制激光器（EML）芯片积压订单创纪录等因素抵消了供应链成本带来的不利影响；400 ZR市场是重要市场，但在整体400G及以上市场中占比小，公司目前更关注相干组件等产品，400 ZR是公司路线图的目标之一，但不是最主要的机会 [129][130][135] 问题14: 公司10%客户情况以及华为对公司收入和前景的影响 - 公司过去几年有三个客户有时会出现在10%客户名单中，具体情况将在10 - K报告中公布；华为目前约为10%客户，业务量逐年下降，预计未来也将继续下降，但公司在其他网络设备制造商的业务增长以及全球市场份额并未因华为业务减少而下降 [137][138][139]