财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入4.195亿美元，环比下降12%，同比增长4%，因中国5G前传部署延迟递延1480万美元收入 [35] - 第三季度非GAAP毛利率49.9%，环比下降350个基点，同比上升440个基点；非GAAP运营利润率27.9%，环比下降760个基点，同比上升290个基点；非GAAP净收入1.106亿美元，摊薄后每股净收入1.40美元 [37][38][39] - 资产负债表方面，本季度末现金及短期投资约21亿美元，环比增加3.54亿美元，包括2.18亿美元相干交易终止费；有15亿美元可转换债券本金，无定期债务 [41] - 预计2021财年第四季度净收入在3.6亿 - 4亿美元之间，运营利润率在22.5% - 25%之间，摊薄后每股净收入在0.92 - 1.14美元之间 [46][48] 各条业务线数据和关键指标变化 电信和数据通信业务 - 磷化铟相干组件和模块收入同比增长28%，ROADM收入强劲，无竞争MxN销售创纪录，先进ROADM平均售价高于低端口数设备 [21] - EML芯片收入同比增长超40%，第三季度收到9000万美元订单，产能受限，产能扩张将于今年晚些时候上线 [23][24] - 因中国5G前传部署延迟，第三季度DML收入远低于去年同期，预计第四季度DML销售额同比下降超2000万美元，预计5G前传部署今夏恢复 [25] - 预计第四季度电信和数据通信业务收入环比增长 [26] 工业和消费业务 - 第三季度工业和消费业务收入同比增长，环比下降，预计第四季度因3D传感季节性因素环比下降，但同比两位数增长 [26] - 已开始为重要客户新产品进行新激光芯片设计的大规模生产，有安卓客户推出搭载公司激光的飞行时间3D传感相机手机 [27] 商业激光业务 - 第三季度千瓦光纤激光销售在连续四个季度下降后显著增加，预计第四季度激光业务收入环比增长 [30] 光学通信业务 - 第三季度收入3.879亿美元，环比增长14%，同比增长8%，毛利率50.1%，环比下降370个基点，同比上升510个基点 [43][44] 激光业务 - 第三季度收入3160万美元，环比增长6%，同比下降27%，毛利率47.2%，环比下降30个基点，同比下降250个基点 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022财年上半年收入较2021财年上半年下降约5% [18] - 预计2022财年电信和5G组件市场在2022财年中期重新加速，激光市场在2022财年中期恢复到疫情前水平 [16] - 预计2022财年3D传感激光全球市场因客户设计决策减少约20% - 25%，2022 - 2023财年激光传感应用、客户和市场将扩大，2023财年市场增长重新加速 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 认为战略并购长期将为公司创造价值，但目前更看重有机增长机会，董事会已授权未来两年最高7亿美元的股票回购计划 [19][20] - 投资于关键产品产能，包括ROADMs、数据通信晶圆厂以及磷化铟相干组件产能 [119] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品组合丰富，与长期市场趋势一致，新关键产品线收入同比两位数增长，对长期市场前景乐观 [11] - 近期与领先客户的讨论显示终端市场需求增长，但电信和5G组件市场短期内面临逆风，主要因半导体供应紧张、客户库存增加和部分地区部署延迟 [15][16] - 3D传感市场虽2022财年有挑战，但产品路线图有新设计，未来激光传感应用将扩大 [17] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [5][6] - 除非另有说明，所有结果和预测可在公司网站投资者板块查看，包含非GAAP财务指标及与GAAP结果的对账信息 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明2022财年上半年电信和数据通信业务的增长趋势、强弱点、供应相关因素以及下半年复苏的驱动因素 - 第四季度电信和数据通信业务预计增长，上半年电信业务将适度增长，数据通信业务受中国5G部署影响仍将受阻，DML业务将继续拖累数据通信业务，但EML产能增加将带来适度增长；商业激光业务持续复苏，3D传感市场因客户设计决策变小将拖累上半年预期 [52][54][55] - 下半年业务有望反弹，原因包括公司产品设计获胜、ROADM设计进展良好、EML产能上线、产品差异化强、订单多以及激光业务持续增长 [56][57] 问题2: 请评论3D传感业务上半年的市场份额情况以及ROADM产能扩张计划和对收入轨迹的影响 - 公司对满足客户需求有信心，过去3.5年是客户首选合作伙伴，预计将保持稳定份额，尤其是产品推出初期 [60][61] - ROADM产能增加，主要是高端MxN和高端口数ROADM，随着西方客户将MxN纳入主流产品组合，产能不会短缺，但半导体短缺对满足高端客户需求有压力 [64][66] 问题3: 3D传感业务的市场份额是否已稳定，还是会继续被侵蚀 - 过去一个季度达成的市场份额平衡可能是最终结果，长期来看每个季度会因新产品和竞争情况不同而变化，但总体公司表现良好，市场份额已相对稳定 [69][70] 问题4: 请说明3D传感市场下降中，ASP和市场规模变化的情况以及数据通信业务中不同产品的占比趋势 - ASP与芯片尺寸和良率相关，客户期望ASP随芯片尺寸下降，公司对维持利润率有信心，但市场萎缩会导致毛利润美元数下降 [73][74][76] - 数据通信业务增长来自EML，DML业务受5G部署减少和数据中心速率升级影响，预计第四季度及2022财年上半年业务将以EML为主 [78][80] 问题5: 公司目前对并购的态度，以及电信业务预测是否考虑了印度疫情的影响 - 公司仍认为并购具有战略意义，能为股东创造非有机价值，但目前管理层和董事会认为有机价值创造是现金的最佳去处；董事会授权的7亿美元股票回购计划仍为未来并购保留了资金灵活性 [84][85][86] - 电信业务目前部署缓慢，印度疫情若恶化可能有影响，但目前客户仍在印度部署 [87] 问题6: 电信业务中MxN新订单在2022财年上半年的部署是否会继续加速，以及5G收入递延的原因和库存情况 - MxN业务进展符合预期，若部署加速公司将做好准备 [89] - 5G收入递延是由于中美地缘政治问题导致基站芯片获取困难和重新设计，库存需要在部署加速后才能有有意义的消化，预计今年下半年情况会改善 [93][94] 问题7: 3D传感业务的指导中，市场下降和定价因素各占多少，是否有定价压力，以及安卓市场的其他机会 - 市场下降是正常价格侵蚀和芯片尺寸变小导致美元含量降低的综合结果，定价环境正常，无异常压力；公司产品路线图与客户需求一致，未来将通过新产品增加美元含量 [97][98][99] - 虽有主要安卓客户决定不采用3D传感，但公司对安卓市场采用仍感到兴奋，有客户推出的智能手机技术可能会在安卓市场扩散 [101][103][104] 问题8: 3D传感市场的ASP和芯片尺寸变化是由性能特征变化驱动还是市场自然演变 - 这是公司与客户合作开发的结果，随着技术能力提升，产品能在更小尺寸实现更多功能，芯片变小但复杂度增加，提供了差异化和进入壁垒 [107][108][109] 问题9: 市场下降20% - 25%而公司收入预计下降5%，是否意味着公司市场份额增加，以及对磷化铟市场的看法 - 3D传感只是公司业务一部分，其他业务如激光和电信将增长，数据通信业务有压力，公司指导未考虑市场份额增加情况 [112] - 公司对磷化铟平台机会感到兴奋，已为800G应用供应高性能组件，专注于400G可插拔模块，根据产品差异化、机会大小和客户反馈进行投资 [114][115] 问题10: 未来一年公司收入是否会同比增长，以及业务重新加速在各业务板块的表现 - 公司未对全年收入增长进行预测，认为难以预测；公司新产品和客户设计获胜进展良好，正在投资关键产品产能，以应对市场和部署增长 [118][119] 问题11: DML递延收入是否计入第四季度指导，以及ASP下降与市场份额和3D传感加速的关系 - DML递延收入1500万美元影响在2021财年第三季度，任何恢复情况已计入指导 [121] - 2022财年业务重新加速主要是不同行业的设计获胜将在2023财年加速，安卓市场有望在2023财年上线；公司为主要客户的下一代设备进行多种设计，等待客户确定最终计划 [122][123] 问题12: 毛利率同比扩张的好处是否已大部分实现，未来是否还有扩张空间 - 激光业务预计在第四季度及2022财年持续改善，将对毛利率产生积极影响；光学通信业务因产品组合优势，预计毛利率将保持良好，2021财年毛利率将超过50%，2022财年目标为50% [125][126][127]