财务数据和关键指标变化 - Q2 2022 销售额为 4210 万美元，报告基础上增长 4%，有机增长 8%，因美元走强 Q2 损失 170 万美元销售额，预计 2022 全年因美元强势损失 620 万美元销售额 [7][12] - Q2 2022 毛利率为 66%，较上年同期增加 20 个基点，排除美元走强影响为 67.4% [13] - 排除圣艾蒂安工厂关闭的特殊费用，Q2 2022 运营收入为 890 万美元，运营利润率为 21%，运营费用增长 21%，修订后的指引显示 Q3 运营利润率为 19%，Q4 为 22% [15] - Q2 2022 末现金余额为 7570 万美元，较 Q1 增加 480 万美元，主要来自运营现金流 920 万美元，部分被 270 万美元股息抵消 [16] - 预计 Q3 2022 销售额 3900 - 4100 万美元，报告基础增长 4%，有机增长 10%，运营收入 680 - 820 万美元，下降 17%，Q3 EPS 为 0.24 - 0.29 美元/股；2022 年全年销售额指引提高到 1.627 - 1.653 亿美元，增长 6%，有机增长 10%，运营收入 2950 - 3120 万美元，下降 17%，排除特殊费用增长 8%，2022 年 EPS 为 0.99 - 1.05 美元/股，同比下降 19%，排除特殊费用下降 7% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生物制品推动 Q2 2022 销售增长，XenoSure 增长 21%，同种异体移植物增长 25%，Artegraft 增长 11%，生物制品占销售额一半 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - Q2 有机销售增长中，欧洲增长 11%，亚太增长 11%，美洲增长 6% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在 2023 年提交 Artegraft 的 CE 认证申请，继续推进产品在全球的审批和上市，如日本 XenoSure 推出超预期，加拿大心脏同种异体移植物推出，Q2 在英国推出同种异体移植物，目标在 2022 年底提交德国同种异体移植物申请，6 月提交中国心脏 XenoSure 申请 [7][8][9] - 扩大销售团队，6 月 30 日销售代表人数为 111 人，同比增长 26%，目前有 14 个招聘需求，预计年底销售代表人数在 115 - 120 人，计划在 Q4 或 Q1 开设巴黎销售办公室 [10] - 关注收购机会，利用增长的现金余额进行核心开放血管产品、一次性用品和植入物的收购，目前团队正在寻找年收入 1000 万美元以上的合适目标 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链总体未受太大影响，公司提前招聘大量直接劳动力员工应对可能的供应问题 [21] - 目前不认为经济衰退风险会影响公司招聘计划，业务进展良好 [22] - 对生物制品占总营收比例达到 50%感到满意，未来收购不一定局限于生物制品领域 [33] - 虽未对 2023 年给出明确指引，但 Q3 预计有机增长 10%，Q4 暗示增长 11%，数据表现良好 [38] - 认为毛利率有改善趋势，通过招聘员工、内部成本削减等措施，预计 Q3 毛利率为 66.7%，Q4 为 67.5% [43][44] 其他重要信息 - 6 月关闭法国圣艾蒂安工厂，产生 310 万美元特殊费用，预计每年节省约 100 万美元 [14] - 销售代表的差旅和娱乐费用在 Q2 2022 较 Q2 2021 增长约 55% [10] - 研发费用中约 5%用于监管审批，Q2 研发费用增长 70 万美元或 26%，其中监管费用增长 50 万美元或 28% [52][53] - 6 月 30 日获得 Omniflow 的 MDD CE 认证，产品已运往欧洲医院，后续工作重点转向 MDR 认证 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：供应链是否受影响 - 公司表示总体未受太大影响，提前招聘大量直接劳动力员工应对可能的供应问题 [21] 问题：经济衰退风险是否影响未来招聘计划 - 目前不认为会有影响，业务进展良好，暂无法对 2023 年进行深入指导 [22] 问题：EPS 指引下滑原因 - 特殊费用高于预期，持续招聘未放缓，外汇因素使营收减少约 60 万美元，Q2 实际超出指引约 60 万美元；Q4 运营利润率将回升至 22%，招聘节奏会逐渐正常化 [26][27] 问题：如何考虑资本分配 - 有持续增加的股息，多余现金用于收购，目前估值下降，团队正在寻找合适的收购目标 [31] 问题：是否接受生物制品占比上升及是否考虑股票回购 - 对生物制品占比达 50%感到满意，未来收购不局限于生物制品领域；因去年以约 54 美元/股发行股票，目前股价 48 美元，暂不考虑股票回购，也不会对此进行指导 [33][35] 问题：2023 年 10%的有机增长是否可持续 - 公司暂不给出 2023 年指引，Q3 预计有机增长 10%，Q4 暗示增长 11% [38] 问题：下半年货币影响情况 - 预计全年货币影响约 620 万美元，Q3 约有几百万美元负面影响，Q4 约 170 万美元负面影响 [39] 问题：对未来几年毛利率回到 60%多到 70%低段的信心 - 目前有积极趋势，如 E&O 改善、招聘员工、内部成本削减等；每年 1 月平均有 4% - 5%的价格上调；预计 Q1 毛利率 65.6%，Q3 为 66.7%，Q4 为 67.5% [43][44] 问题：生物制品是否在医生使用中份额增加 - 医生在很多类别中转向使用生物制品，这是 15 - 20 年的长期趋势，生物制品操作更方便且效果更好 [45] 问题：下半年是否有价格上调计划 - 通常每年 1 月进行价格上调，今年上调幅度约 8%，目前决定维持此模式，下半年可能不会有价格上调，但情况可能变化 [50][51] 问题：为 MDR 招聘的成本及未来投入情况 - Q2 研发费用占销售额 8%，其中约 5%用于监管审批；研发费用增长 70 万美元或 26%，监管费用增长 50 万美元或 28%；预计研发费用占比会从 8%上升，目标是到 2025 年三类工程师数量达到 14 人 [52][53][57] 问题：税率情况及未来预期 - 因 310 万美元特殊费用未带来税收优惠，有效税率提高，未来应会恢复到 25%左右 [58][59] 问题：法国工厂整合费用是否会延续到 Q3 和 Q4 - Q3 可能有 10 万美元左右费用，之后几个季度可能有 5 - 7.5 万美元费用，不会像本季度这么高 [66] 问题：中国 XenoSure 审批时间 - 中国没有类似 FDA 的 90 天审批时钟，预计审批时间为 2 - 3 年 [67] 问题：下半年有机增长加速原因 - 原因包括新招聘销售代表开始贡献业绩、疫情对手术的影响逐渐减轻、欧洲 MDD/CE 问题解决 [68] 问题：Artegraft 未来价格上调及增长动力 - 今年已进行 11%的价格上调，表现良好；2023 年计划提交 CE 认证申请，获批后有望在欧洲市场增长，加拿大市场也有潜力 [73] 问题：未来六个月是否有更多工厂关闭计划 - 目前仅剩下芝加哥和新泽西两家工厂，未向员工提及关闭计划，如有决定会先通知员工再告知外界 [76]