财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.157亿美元,环比增长8%,同比增长19% [21] - GAAP毛利率环比提升50个基点至61%,同比提升190个基点;非GAAP毛利率环比提升10个基点至61.7%,同比提升190个基点 [22] - Q1 GAAP运营费用为4990万美元,非GAAP运营费用为3890万美元,研发费用环比增加,SG&A费用基本持平 [23] - Q1 GAAP基本每股收益为0.14美元,摊薄后为0.13美元;非GAAP基本每股收益为0.23美元,摊薄后为0.22美元,均同比增长 [24] - Q1运营产生现金2900万美元,回购约30万股股票,价值1500万美元,现金余额增至1.85亿美元 [24] - 预计第二季度营收在1.16 - 1.24亿美元之间,非GAAP毛利率为62%±1%,非GAAP总运营费用在4050 - 4150万美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信和计算市场营收环比增长7%,同比增长28%,主要增长驱动力为数据中心服务器、客户端计算和5G基础设施 [11] - 工业和汽车市场营收环比增长9%,同比增长20%,工业领域增长得益于广泛应用中的客户持续强劲采用 [13] - 消费市场营收环比增长14%,连续两个季度环比增长,同比下降6%,业务战略转向多年收入流和高利润率应用 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和计算市场是长期增长驱动力,数据中心服务器增长源于附着率和ASP的提升,客户端计算新平台持续放量,5G基础设施部署带来营收增长 [11][12] - 工业和汽车市场因工业和汽车应用的数字化转型加速,产品组合具备长期增长潜力 [13] - 消费市场收入基础开始反映战略转变成果,预计不再成为公司发展的逆风因素,有适度增长潜力 [14][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行毛利率扩张战略,主要通过定价优化和产品成本降低来提升毛利率 [22] - 持续投资产品路线图,自2019年底推出Nexus平台后,已推出三个设备系列,软件是战略的重要组成部分,开发高级软件解决方案以帮助客户快速应用产品 [15][17] - 与Rambus合作,围绕安全相关IP开展合作,确保客户能构建安全系统 [83][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体行业供应链紧张,但公司团队有效管理供应链,库存状况良好,能够满足客户需求 [29][31] - 公司进入新的增长阶段,Nexus平台将为营收增长做出贡献,同时也会推动Nexus之前产品的增长 [51][52] - 预计通信和计算、工业和汽车将是公司未来的主要增长驱动力 [56] 其他重要信息 - 会议包含公司2021年第二季度的官方指引,如有重大变更将通过公开论坛更新 [5] - 部分财务信息将以GAAP和非GAAP两种基础呈现,公司提供了历史期间非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何应对供应限制,以及Nexus CrossLink对Q1增长的贡献 - 公司提前一年开始建立库存,目前库存状况良好,同时与客户和供应商密切合作以满足需求 [30][31][32] - Q1各市场板块均表现强劲,共同推动增长,Nexus CrossLink收入环比增长,Certus - NX在Q1开始生产,Mach - NX预计今年下半年产生收入 [34][35][36] 问题2: 达到毛利率目标后,未来毛利率的走向及驱动因素 - 过去几年毛利率提升约450个基点,主要驱动因素是定价优化策略和产品成本降低策略,目前接近2019年设定的62%目标,未来目标将在下周投资者日讨论 [42][43][45] 问题3: 软件如何与产品捆绑销售,软件收入占比及收费方式 - 软件是公司战略的关键部分,目前软件与硬件销售捆绑,有助于扩大现有客户份额和加速新客户获取,未来可能有独立 monetize 软件的机会 [47][49][50] 问题4: Nexus年底占收入的百分比及向28毫米过渡的时间 - 目前给出指引还为时尚早,但Nexus将是今年及未来营收增长的贡献因素,同时也会推动Nexus之前产品的增长 [51][52] 问题5: 消费市场增长的驱动因素及未来信心 - 消费市场已连续两个季度环比增长,业务战略转向多年收入流和高利润率应用,预计不再是公司发展的逆风因素,有适度增长潜力 [53][54][55] 问题6: 公司第三和第四季度的季节性及增长情况 - 随着消费业务占比降低,公司业务受季节性影响减小,同时有特定增长驱动因素超越季节性,预计全年需求良好 [61][62] 问题7: FPGA是否受益于市场短缺 - 公司认为FPGAs具有功率效率、灵活性和软件优势,客户会考虑从ASSP或微控制器转向FPGA,但客户切换需要时间,未来会看到一定收益 [64][65][66] 问题8: 公司销售是否受限,交货期是否变化,Q2费用增长原因 - 公司认为能够满足客户需求,大部分产品交货期相对稳定,Q2费用增长主要是研发投入增加,成本总体相对稳定,通过定价优化等措施提升毛利率 [70][71][73] 问题9: 公司对库存水平的考虑及与目标水平的关系,以及与Rambus合作的细节 - 公司主动建立库存,目前自身库存状况良好,分销商库存处于正常范围的较低端,与Rambus的合作围绕安全相关IP,确保客户能构建安全系统 [81][83][84] 问题10: 工业自动化需求的未来趋势及汽车设计赢单情况 - 工业和汽车市场是长期增长驱动力,工业自动化和机器人领域需求因疫情加速,公司在该领域有良好的系统设计和设计赢单管道,汽车业务目前占比较小,下周投资者日将详细介绍 [88][89][90] 问题11: 产品增强对行业单位机会的影响 - 公司认为在客户端计算和工业部分领域有显著的单位体积增长机会,同时也在推动ASP增长 [94][95]
Lattice Semiconductor(LSCC) - 2021 Q1 - Earnings Call Transcript