财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收1.072亿美元，环比增长4%，同比增长6.9%；全年营收4.081亿美元，同比增长1% [26][27] - 第四季度GAAP毛利率为60.5%，与上一季度持平，同比上升130个基点；非GAAP毛利率为61.6%，环比上升10个基点，同比上升200个基点；全年GAAP毛利率为60.1%，同比上升110个基点；非GAAP毛利率为61%，同比上升170个基点 [27][28] - 第四季度GAAP运营费用为4750万美元，上一季度为4950万美元，去年同期为4380万美元；非GAAP运营费用为3750万美元，上一季度为3600万美元，去年同期为3530万美元；全年GAAP运营费用从2019年的1.794亿美元增至1.929亿美元，非GAAP运营费用与2019年基本持平，为1.462亿美元 [29][30] - 第四季度GAAP基本每股收益为0.12美元，摊薄后为0.11美元，上一季度为0.09美元，去年同期为0.10美元；非GAAP基本每股收益为0.20美元，摊薄后为0.19美元，与上一季度持平，去年同期为0.17美元；全年GAAP每股收益从2019年的基本每股0.33美元、摊薄后每股0.32美元增至基本每股0.35美元、摊薄后每股0.34美元；非GAAP每股收益从2019年的基本每股0.62美元、摊薄后每股0.59美元增至基本每股0.72美元、摊薄后每股0.69美元 [32][33] - 2020年全年运营现金流为9200万美元，通过股票回购计划回购约40万股，价值1500万美元，年末现金为1.82亿美元，连续第六年保持净现金头寸 [34][35] - 2021年第一季度营收预计在1.06亿 - 1.14亿美元之间，非GAAP毛利率预计为61.5% ± 1%，非GAAP总运营费用预计在3800万 - 3900万美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信和计算业务2020年营收同比增长12%，连续第二年实现两位数增长，第四季度同比增长20%，增长主要来自服务器、客户端计算和5G基础设施 [15][46] - 工业和汽车业务2020年营收同比增长11%，第四季度同比增长16%，业务在工业自动化、安全和机器人等多个应用领域实现增长 [17][49] - 消费业务2020年营收下降40%，但在年底实现稳定，第四季度环比增长，过去两年该业务收入流质量有所提高 [18] - IP业务收入较低，预计第一季度将环比略有下降 [26][82] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和计算市场2020年营收增长12%，服务器增长得益于附着率和ASP的提升，客户端计算受益于新平台的量产，5G基础设施因内容增加实现同比强劲增长 [15][16] - 工业和汽车市场2020年营收增长11%，尽管受到全球疫情影响，但在工业自动化、安全和机器人等应用领域表现良好 [17] - 消费市场2020年营收下降40%，主要由于全球疫情导致需求疲软以及业务组合的预期转变，年底业务趋于稳定 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括优化定价、降低产品成本以提高毛利率，目标是将毛利率提高到62%以上；加速新产品推出，加强产品组合；加大研发投入，目标是使研发支出占营收的20%，同时将运营费用控制在营收的35% [59][75] - 公司在FPGA领域与传统竞争对手竞争，同时也与微控制器等其他领域的企业竞争，通过提供小型、低功耗、易于使用且具有丰富软件内容的FPGA产品，以及解决客户架构和产品竞争力挑战的软硬件解决方案，扩大市场份额 [102][107] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2020年的进展感到满意，认为公司在财务、硬件和软件路线图方面取得了显著进展，客户参与度极高，对2021年的机会感到兴奋，将继续专注于执行商业战略和产品路线图 [12][22] - 通信和计算以及工业和汽车市场被视为公司的主要增长驱动力，消费业务预计将更加稳定，不再像过去那样构成重大阻力 [70][71] 其他重要信息 - 公司将于5月举办虚拟投资者日，届时将分享更多详细信息 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应限制对公司业务的影响 - 公司供应链团队表现出色，确保了客户需求得到满足。公司在几个季度前采取了两项积极措施：一是从2020年第二季度开始战略性地建立内部库存，特别是针对高销量且无过时风险的产品；二是从2018年开始与战略供应商密切合作，提供长期需求展望并规划产能，这些措施使公司在供应方面处于有利地位 [40][43] 问题: 公司在FPGA业务增长而竞争对手下滑的原因 - 公司在通信和计算以及工业和汽车这两个最大的市场领域表现出色，2020年全年通信和计算业务增长12%，第四季度增长20%，增长驱动力包括服务器附着率和ASP的提升、新客户端计算平台的量产以及5G基础设施的发展；工业和汽车业务全年增长11%，第四季度增长16%，主要得益于工业自动化、机器人和工业安全等新平台的发展 [45][49] 问题: Nexus CrossLink - NX对工业和汽车业务的影响以及Nexus产品对毛利率的影响 - Nexus CrossLink - NX于2019年12月推出，2020年底开始首批生产发货，预计今年将继续扩大生产，为业务增长做出贡献；Certus - NX预计今年下半年开始为生产收入做出贡献。公司毛利率目标是超过62%，目前的增长主要得益于定价优化和产品成本降低，新产品设计旨在提高整体公司利润率，随着新产品的推出，预计将进一步推动毛利率增长，具体情况将在5月的投资者日进一步讨论 [54][61] 问题: 消费业务的前景和运营费用的趋势 - 2020年消费业务是公司的不利因素，但在年底实现了稳定，收入流质量在过去一到两年中显著提高，公司将消费业务从短期波动的收入流转向更可靠的多年收入流，预计未来将更加稳定，5月的投资者日将提供更多信息。第四季度运营费用因持续投资业务而上升，符合预期，占营收的35%，达到目标模型。2020年运营费用与2019年持平，研发支出增加约7.5%，SG&A减少4.4%。公司处于增长模式，预计运营费用将上升，目标是使研发支出占营收的20%，同时将运营费用控制在营收的35% [66][75] 问题: 第一季度营收增长的驱动因素以及Nexus对毛利率的影响 - 第一季度预计通信和计算业务将实现环比增长，得益于服务器和新客户端计算平台的收入增长；工业和汽车业务也将实现环比增长，受益于工业自动化和机器人等新平台的发展；消费业务预计环比基本持平，IP收入预计将略有下降。Nexus对毛利率的显著影响预计在2022年和2023年，今年的毛利率改善主要集中在持续的定价优化和产品成本降低 [81][83] 问题: 安全芯片在数据中心的潜在时机以及能否用于现有系统 - 客户对公司安全解决方案的兴趣浓厚，MachXO3D和Century软件栈受到客户关注。这些芯片主要针对新服务器部署，对现有服务器进行改造的机会较小。MachXO3D于2020年第三季度开始生产，第四季度产量增加，预计今年将继续增长，成为收入增长的驱动力之一 [84][89] 问题: 软件投资的作用以及公司的市场竞争环境 - 公司投资于高级软件解决方案栈，旨在使客户更轻松地将公司产品设计到其系统中并快速推向市场。这些软件栈对熟悉FPGA的客户来说，便于他们从竞争对手的产品切换到公司产品；对于过去使用微控制器的客户，软件栈使他们更容易转向公司的FPGA。在人工智能应用中，FPGA相对于微控制器具有优势，因为FPGA可以并行处理数据，并且可以随着算法的变化进行重新编程。公司不仅在FPGA领域与传统竞争对手竞争，还与微控制器等其他领域的企业竞争，通过提供解决客户架构和产品竞争力挑战的软硬件解决方案，扩大市场适用性 [94][107] 问题: 工业和汽车业务增长的驱动因素以及各业务板块的需求顺序 - 第四季度工业和汽车业务表现强劲，环比增长8%，同比增长16%，主要由工业业务驱动，汽车业务占比较小。工业业务增长得益于市场整体走强以及特定客户平台的增长，如工业机器人和自动化的快速采用，公司产品在工业自动化、机器人和工业安全等应用中具有优势。预计第一季度通信和计算以及工业和汽车业务将增长，消费业务将趋于稳定，IP收入将下降 [113][121] 问题: 新产品对FPGA市场份额的影响以及股票回购和现金使用计划 - 客户对公司新产品的参与度很高，公司专注于生产小型、低功耗、易于使用且具有丰富软件内容的FPGA，与传统竞争对手形成差异化。公司认为去年市场份额有所增加，并计划在未来继续扩大份额。股票回购是公司资本配置策略的一部分，第四季度回购了价值1500万美元的股票，但目前授权的回购计划已到期。公司的资本配置策略还包括降低资产负债表杠杆率和投资产品路线图，其中投资产品路线图是首要任务 [126][136] 问题: AI应用的成功情况、对销售的贡献以及软件栈的发展情况 - 公司的人工智能和推理处理能力在硬件和软件方面都为公司打开了新客户的大门，也为现有客户提供了扩大份额的机会。对于尚未合作的客户，这是建立合作关系的良好方式；对于现有客户，公司能够提供更高效、高性能的解决方案，从而扩大在客户支出中的份额 [141][143] 问题: 客户端计算业务的市场份额潜力和毛利率情况 - 客户端计算市场规模巨大，公司目标是在该领域实现增长，通过提供人工智能、安全技术、信号聚合和集成等多种功能，为客户端计算平台提供价值。2020年有多个新客户端计算平台开始量产，今年将受益于全年收入。客户端计算业务属于通信和计算业务板块，整体通信和计算业务毛利率接近公司平均水平，预计客户端计算业务毛利率将随着公司整体毛利率的提高而改善 [146][151]