财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.006亿美元，环比增长3.4%，同比下降约2%，环比增长得益于通信和计算业务，部分被消费和工业业务下滑抵消 [20] - GAAP毛利率环比增加110个基点至60.2%，同比增加150个基点；非GAAP毛利率环比增加150个基点至61.3%，同比增加230个基点，得益于定价优化策略、产品成本降低和产品组合变化 [21] - Q2 GAAP运营费用为4810万美元，Q1为4780万美元，2019年Q2为4560万美元；非GAAP运营费用为3660万美元，Q1为3610万美元，2019年Q2为3550万美元。Q2研发费用环比增至2010万美元，占营收20%；销售、一般和行政费用（SG&A）环比降至1660万美元，占营收16.5% [22] - Q2 GAAP基本和摊薄每股收益为0.08美元，Q1和2019年Q2均为0.06美元；非GAAP基本和摊薄每股收益为0.17美元，Q1为0.15美元，2019年Q2基本每股收益为0.16美元，摊薄每股收益为0.15美元 [23] - 第二季度偿还债务2190万美元，杠杆比率降至约1.5，去年同期为1.9，利率降低25个基点。年初至今运营现金流约3700万美元，期末现金余额约1.65亿美元 [24] - 预计2020年第三季度营收在9600万美元至1.06亿美元之间，非GAAP毛利率为60.5%±1%，非GAAP总运营费用在3650万美元至3750万美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信和计算业务营收环比增长19%，同比增长15%。计算业务中，服务器和客户端计算业务营收均实现环比和同比增长；通信业务受益于5G基础设施部署，5G营收环比和同比均增长 [10][11] - 工业和汽车业务营收环比下降6%，同比略有增长。尽管受新冠疫情影响短期需求下降，但公司认为该业务长期仍将是增长因素 [12] - 消费业务营收环比下降17%，同比下降43%，反映了新冠疫情对需求的全面影响以及收入结构的预期变化 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信和计算市场营收环比增长19%，同比增长15%。计算市场中，服务器业务受益于附加率和平均销售价格（ASP）提高以及数据中心客户需求增加；客户端计算业务受益于新平台推出。通信市场受益于5G基础设施部署，预计5G营收将长期增长 [10][11] - 工业和汽车市场营收环比下降6%，同比略有增长。尽管受新冠疫情影响短期需求下降，但公司认为该市场长期仍将是增长因素 [12] - 消费市场营收环比下降17%，同比下降43%，反映了新冠疫情对需求的全面影响以及收入结构的预期变化 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行产品路线图，加快产品推出速度，约为过去的3倍，为客户提供更广泛的解决方案组合 [16] - 持续投资工具、解决方案和软件栈，使客户更易将产品设计到其系统中。Q2推出新嵌入式系统设计环境Lattice Propel，计划在2020年下半年推出专注于安全应用的第三个解决方案栈 [17] - 公司致力于扩大毛利率至超过62%，并实现营收长期增长和盈利扩张 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情在短期内给业务环境带来不确定性，但公司专注于执行商业战略和产品路线图，以实现长期营收增长和盈利 [18] - 公司对Q2进展满意，但对新冠疫情近期发展持谨慎态度，长期仍专注于增长和盈利扩张，依靠产品路线图的优势和差异化 [26] 其他重要信息 - 公司在2020年6月按时推出新的Certus - NX通用现场可编程门阵列（FPGA），该产品性能比同类FPGA快70%，功耗低4倍，尺寸小至3倍 [9][15] - 公司按计划将于2020年下半年推出第三个基于Lattice Nexus平台的产品 [10][15] - 公司在Q2末分销商库存处于正常范围，Lattice自有库存环比增加，是为高销量产品建立缓冲，Q3可能会继续小幅增加库存 [39][40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年运营利润率杠杆主要基于营收增长还是SG&A降低，以及流片活动情况 - 公司整体运营费用目标是占营收35%，其中研发占20%，SG&A占15%。公司在SG&A方面已取得进展，未来将继续在绝对金额和占营收比例上向目标靠近。运营利润率还受毛利率扩张和营收增长影响 [30][31][32] 问题2: 华为前期订单提前拉动对下半年展望（包括Q3）的影响 - 难以衡量该影响，近期华为订单模式相对正常，Q3指引已包含所有客户（包括华为）的最佳需求数据 [33] 问题3: 公司对库存的想法以及是否有需求反弹情况 - Q2末分销商库存正常，Lattice自有库存环比增加，是为高销量产品建立缓冲，以应对需求反弹。Q3可能会继续小幅增加库存，但尚未确定 [39][40][41] 问题4: DSO处于较高水平的原因以及公司对杠杆比率的舒适范围 - Q2 DSO增加是因为供应商受新冠疫情政府限制导致供应链受限，早期发货减少，且产品组合变化带来系统延迟，更多发货集中在季度末。预计Q3发货组合更稳定，DSO将改善。公司对杠杆比率的接受程度取决于具体并购交易及其协同效应 [44][45][46] 问题5: 通信和计算业务Q2增长的主要驱动力以及Q3各业务板块情况 - Q2增长驱动力包括服务器业务附加率和ASP提高、客户端计算新平台推出以及5G基础设施相关产品增长。预计Q3各业务板块占总营收比例与Q2大致相同 [51][52][55] 问题6: 本季度债务偿还与股票回购的资本配置想法 - 公司首要资金用途是研发投资。本季度降低杠杆比率至1.5是为降低利率。Q1获得4000万美元股票回购授权，有效期至2021年2月，但目前无执行计划，将保守对待以保留资本 [57] 问题7: 工业业务受新冠疫情影响的具体领域以及未来展望 - 工业业务受影响较为广泛，并非集中在特定客户或应用。上半年该业务同比增长7%，Q2受疫情影响业绩弱于Q1。长期来看，工业业务是公司关键增长领域，新冠疫情将加速工业自动化进程，公司将受益 [60][61][62] 问题8: Certus - NX的初始客户反馈以及与CrossLink - NX早期反馈和营收时间的比较 - 客户对Certus - NX的初始反馈良好，该产品性能、功耗和尺寸优势明显，适用于所有市场细分领域。Nexus平台客户参与度持续增长，已有超过150个独特客户参与。公司计划在2020年下半年推出该平台的第三个产品 [63][64][65] 问题9: 第三季度毛利率中点下降近100个基点的原因 - 一是IP收入季度间波动，公司对此持保守态度，而IP收入为100%毛利率，会影响整体毛利率；二是预计Q3部分业务板块产品组合会带来一定逆风 [72] 问题10: 产品组合逆风的具体来源 - 是业务板块内的产品组合变化，即使整体业务板块比例不变，板块内产品组合季度间也会波动，目前预计部分板块会有逆风，但可能随季度推进改善 [73] 问题11: 通信和计算业务中各细分领域情况，服务器业务是否会保持趋势或出现疲软 - 服务器业务附加率超80%，Q3服务器出货量预计低于Q2，Q2出货量受益于新冠疫情下居家办公带来的需求增长，Q3将趋于正常。但从长期看，通信和计算业务是公司关键增长领域，服务器业务内容和ASP将持续增长 [75][76] 问题12: 新冠疫情对公司实现明年两位数营收增长目标的客户路线图计划和内部产品发布计划的影响，以及预计哪些业务板块将推动增长 - 公司内部研发和产品开发不受新冠疫情影响，按计划推进。客户参与度良好，近期生产项目的客户活动未减少。长期增长驱动力主要是通信和计算业务以及工业和汽车业务，前者包括服务器、客户端计算和5G基础设施增长，后者包括工业自动化和汽车电子增长 [82][83][84] 问题13: 服务器业务增长的可见性受服务器处理器供应商路线图变化的影响，以及公司在各供应商中的代表性 - 公司服务器产品与处理器架构无关，可用于多种处理器平台，在英特尔和AMD平台均有良好布局，能缓冲供应商份额变化影响。公司服务器业务附加率超80%，预计ASP将随新平台推出继续增长，平台延迟可能有短期影响，但长期仍是增长领域 [91][92] 问题14: Nexus产品组合在各业务板块的营收增长速度和具体用例 - CrossLink - NX预计今年开始有少量营收，明年开始大幅增长；Certus - NX明年将成为营收贡献者。一般来说，消费业务和客户端计算业务营收增长最快，服务器业务较慢，通信、工业和汽车业务时间更长 [94][95][96]