财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收9730万美元，环比下降2.9%，同比下降约1% [25] - GAAP毛利率为59.1%，上一季度为59.2%，去年同期为58.8%；非GAAP毛利率扩大至59.8%，上一季度为59.6%，去年同期为58.6%，同比扩大120个基点 [26] - Q1 GAAP运营费用为4780万美元，上一季度为4380万美元，2019年Q1为4520万美元；非GAAP运营费用为3610万美元，上一季度为3530万美元，2019年Q1为3800万美元 [27] - Q1研发费用环比增至1910万美元，销售、一般和行政费用（SG&A）环比降至1700万美元 [28] - Q1 GAAP基本和摊薄后每股收益为0.06美元，2019年Q4为0.10美元，2019年Q1基本每股收益为0.06美元，摊薄后每股收益为0.05美元 [28] - Q1非GAAP基本和摊薄后每股收益为0.15美元，上一季度为0.17美元，去年同期为0.11美元 [29] - Q1运营现金流约为2100万美元，本季度预支了5000万美元循环信贷，杠杆比率为1.7，去年同期为2.4，期末现金余额约为1.77亿美元 [29] - 预计2020年第二季度营收在9500万美元至1.05亿美元之间，非GAAP毛利率为60%±1%，总运营费用在3600万美元至3700万美元之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 通信和计算业务 - 营收环比基本持平，同比增长8%；计算业务营收环比和同比均增长，服务器增长得益于更高的附加率和平均销售价格（ASP） [13] - 通信市场营收因旧一代系统下滑而环比下降，但5G营收环比和同比均增长 [14] 工业和汽车业务 - 营收在Q1环比增长5%，同比增长14%；工业领域增长反映了工厂自动化、机器人和嵌入式视觉等应用对产品需求的增加 [15] 消费业务 - 营收在Q1环比下降24%，同比下降32%，主要受COVID - 19影响，特别是亚洲地区，以及营收组合向其他市场转移的预期 [16] 各个市场数据和关键指标变化 通信和计算市场 - 营收环比基本持平，同比增长8%；计算业务中服务器和客户端计算平台对产品的采用推动了营收增长；通信市场虽旧系统营收下降，但5G基础设施部署带来增长，Q1 5G营收环比和同比均增长 [13][14] 工业和汽车市场 - 营收Q1环比增长5%，同比增长14%；工业领域产品在工厂自动化、机器人和嵌入式视觉等应用需求增加；汽车业务目前占比小，但随着新客户项目推进和市场需求恢复，有望成为长期增长因素 [15] 消费市场 - 营收Q1环比下降24%，同比下降32%，受COVID - 19影响，亚洲地区需求疲软，且营收组合向其他市场转移 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略聚焦于加速新产品和解决方案推向市场，通过扩大产品组合在各市场建立客户动力 [23] - 投资高级软件组合，包括已推出的sensAI软件栈、Q1按时推出的mVision嵌入式视觉栈，计划在2020年下半年交付安全解决方案栈 [18][19][20] - 2019年12月推出Nexus FPGA平台及首款CrossLink - NX设备，计划2020年推出另外两款基于该平台的设备，目前项目进展顺利 [21] - Nexus平台具备电源效率优势，在视频连接应用中性能优于竞争对手，客户参与度和机会不断增加 [22] - 执行定价优化策略和产品成本降低策略以提高毛利率，目标是将毛利率提升至62%以上 [26][51][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19给近期业务环境带来不确定性，但公司长期增长驱动因素依然稳固，专注执行战略，凭借差异化创新产品组合和稳健资产负债表，有望抓住更多客户和市场机会 [23][31] - 预计工业和汽车业务Q2环比持平或略有下降，消费业务Q2也将持平或略有下降，通信和计算业务Q2环比将增长 [37][38][39] - 5G基础设施部署是公司和行业的长期增长机会，虽目前占总营收比例小，但预计未来会带来增长 [14][55] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能做出前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，相关风险因素可参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件 [5] - 电话会议内容构成公司2020年第二季度的官方指引，如有重大变更将通过公开论坛公布 [6] - 部分财务信息将以GAAP和非GAAP两种基础呈现，非GAAP信息有助于投资者进一步分析公司业绩和潜在趋势，历史数据的非GAAP与GAAP财务指标的对账可在公司网站投资者关系板块查看 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务部门营收变化是否受供应链影响，以及Q2各部门表现如何 - 工业和汽车业务Q1表现强劲，是公司长期增长驱动力，Q2预计持平或略有下降；消费业务Q1受COVID - 19影响需求疲软，Q2预计持平或略有下降；通信和计算业务Q1环比持平、同比增长8%，Q2预计环比增长，因COVID - 19使人们在家工作，对服务器和客户端计算以及通信基础设施需求增加 [35][37][39] 问题2: 过去几个季度DSO上升的原因及未来趋势 - Q1 DSO上升是因为需求集中在季度最后一个月，导致这些发货的收款推迟到下一季度；公司认为当前DSO水平偏高，将努力使其恢复到正常水平 [43][44][45] 问题3: 要达到长期毛利率目标，是依靠现有产品和组合，还是需要Nexus及下一代平台的推动 - 两者皆有；现有产品的定价优化和产品成本降低策略仍有改进空间，将继续执行；新的Nexus平台产品预计将增加公司整体毛利率，公司目标是将毛利率提升至62%以上 [51][53][54] 问题4: 5G业务占总营收的大致比例，上一季度华为业务占比，以及本季度华为业务是否会增长 - 未单独披露5G业务占比，其仍是整体营收的较小部分，但被视为长期增长驱动力，Q1 5G无线基础设施相关营收环比和同比均增长；2018年华为业务占公司总营收的个位数，2019年该业务收入下降，预计今年还会下降 [55][57] 问题5: 渠道库存情况，以及疫情期间分销商库存有无变化 - Q1末分销商库存处于健康水平，处于历史正常库存范围的中间；目前未发现缓冲或安全库存的迹象，但会密切关注 [60][61] 问题6: 公司在客户端计算市场的地位及潜在机会 - 客户端计算是公司的增长领域；公司产品可将人工智能能力引入客户端设备，MachXO3D产品的安全概念可应用于客户端设备和网络设备等，为未来增长提供机会 [64][65][66] 问题7: 消费业务疲软是否因公司放弃低利润率业务，以及未来还需削减多少低利润率消费业务 - Q1消费业务受COVID - 19和季节性因素影响；公司正将消费业务的收入类型和设计订单向专业消费应用转型，专注于高利润率、有多年稳定收入流的应用，消费业务仍是重要业务，目前处于转型中 [68][69][70] 问题8: 工业和汽车业务新计划能否使公司在同行中脱颖而出，是否为短期现象，以及是否存在供应链提前采购情况 - 工业和汽车业务中工业占大部分营收，汽车业务目前占比小但为长期增长机会；工业业务过去几年表现强劲，产品适合工业自动化、机器人等长期趋势，预计长期是增长领域，但Q2可能受COVID - 19影响持平或下降；目前未发现提前采购迹象，会密切关注 [73][75][76] 问题9: Nexus平台的早期访问客户是否因COVID - 19推迟兴趣或产品延迟，以及哪些市场对Nexus平台初始兴趣领先 - 未看到COVID - 19对客户项目的影响，Nexus平台客户参与度从12月的65个增长到超100个，设计兴趣和漏斗良好；平台在各市场都有广泛采用，消费和计算市场产品通常最快实现营收，但各市场设计订单漏斗都不错 [81][82][86] 问题10: 自分析师日以来，定价优化和成本降低方面是否有新举措 - 2018年底实施的定价优化和产品成本降低策略中的多项举措延续到2020年，且增加了一些新的重点领域；定价优化是持续过程，新产品上线也将有助于提高毛利率 [88][89][90] 问题11: 工业和汽车业务营收与2月初预期相比如何，以及北美和其他地区（特别是亚洲）的趋势差异 - 工业和汽车业务营收略好于预期，有助于抵消消费业务较差的结果；Q1北美和欧洲表现符合预期，亚洲市场较弱，特别是中国的消费业务 [92][93] 问题12: 通信和计算业务Q2是否都会增长，通信业务中非5G部分是否会继续增长 - 通信和计算业务整体预计增长，主要由计算业务驱动，因COVID - 19使人们在家工作增加了对基础设施的需求；预计5G营收Q2将继续强劲，非5G营收环比可能持平 [94] 问题13: 美国商务部（DIS）新规则对公司向中国等国家FPGA产品发货的潜在影响 - 新规则昨日公布，初步评估基于产品制造地和当前出口管制分类，目前发货产品不受影响；行业有60天反馈和评论期，预计对Q2业务无影响，公司会持续评估并遵守所有出口限制 [97][98][99] 问题14: 除已提及的软件栈，是否计划推出更多软件栈，以及客户反馈是否有助于确定产品知识产权（IP）和业务方向 - sensAI和mVision软件栈客户和行业反馈良好；计划在下半年推出安全软件栈；正在考虑推出更多软件解决方案包，会与客户密切合作了解需求，这是研发战略的关键部分 [101][102][103] 问题15: COVID - 19对Q2营收的影响，以及客户对下半年的预测情况 - Q2营收指引已考虑COVID - 19对需求的影响，指引中点是基于现有数据的最佳估计，范围扩大是为应对COVID - 19带来的不确定性；下半年情况难以判断，客户也难以评估COVID - 19的影响，公司与客户密切合作以满足需求，目前有Q3的积压订单和部分项目下半年的预测 [107][108][109] 问题16: 公司业务在亚洲或中国是否有复苏迹象 - 中国市场2月底至3月初需求缓慢，3月底开始显著回升，且这种强劲需求持续到本季度初 [112] 问题17: 目前产品的交货期是否因供应链问题（如代工厂和运输）延长 - 部分产品交货期略有延长，但公司与供应商密切合作，确保满足客户需求，并计划在Q2增加高需求产品的库存，对长交货期原材料提前下单 [115][116][117]