纪要涉及的行业或者公司 行业：电信行业 公司：Lumen Technologies, Inc.、AT&T、MCI（现Verizon）、Megaport、PacketFabric、Console Connect、Zayo、T-Mobile、Huitt - Zollars、Google、Microsoft、Fortinet、VMware、Versa [1][3][28][53][71] 纪要提到的核心观点和论据 1. 公司业务增长机会 - 核心观点：边缘计算、SD - WAN和SASE组合以及安全业务是公司的主要增长机会 [5] - 论据：边缘计算复合年增长率约25%，SD - WAN约20%，安全约15%；边缘计算依托核心网络基础设施，能靠近用户；SD - WAN和SASE可提供底层和上层服务，并融入研究团队的智能；安全业务有研究团队支持 [5] 2. 边缘计算发展情况 - 核心观点：边缘计算市场处于新兴阶段，开始有起色，特定用例将推动其发展 [7][8] - 论据：客户对边缘计算进行了12 - 24个月的测试；在人工智能、游戏、物联网、内容交付应用和金融服务等领域有需求，这些领域需要低延迟和高网络容量 [8][10] 3. 人工智能对公司的影响 - 核心观点：人工智能为公司带来内外部的发展机遇 [12][17] - 论据：外部方面，生成式AI公司训练算法和交换数据需要大量数据传输，公司基础设施可满足需求；内部方面，公司在销售、营销信息管理等方面使用AI工具，带来了一定益处 [12][17] 4. 网络即服务（NAS）业务 - 核心观点：NAS是公司未来方向，具有良好前景 [19] - 论据：NAS实现电信服务云化，提供端到端的全数字体验；首款产品按需互联网已推出，计费模式改为按小时计费；客户对该能力感兴趣，公司计划从产品集和覆盖范围两方面扩展其可用性 [19][32][35][37] 5. ExaSwitch产品 - 核心观点：ExaSwitch是重要创新产品，具有战略意义 [47] - 论据：它是部署在大都市地区的光互连结构，支持高容量，可按需快速开启大容量连接；与谷歌、微软等合作，已在三个市场启用；能节省客户互连成本，使公司基础设施处于连接中心 [47][52] 6. 波业务竞争优势 - 核心观点：公司在波业务市场有显著优势 [54] - 论据：拥有光纤丰富的核心网络，采用新一代光纤，性能高、损耗低，可更经济高效地提供高容量服务；光纤覆盖范围广，能为客户提供全面解决方案 [54][58] 7. 安全业务 - 核心观点：公司安全业务有特色且可与NAS集成 [66] - 论据：拥有Black Lotus Labs提供的威胁情报，安全组合包括SD - WAN、SASE、DDoS、防火墙等多种服务；可通过简单操作将安全服务添加到按需互联网等产品中 [66][68] 8. 合作伙伴生态系统 - 核心观点：合作伙伴关系对公司业务很重要 [72] - 论据：包括服务企业客户需求的生态系统合作伙伴（如云和数据中心）和技术合作伙伴（如Fortinet、VMware和Versa）；合作方式有联合销售和技术合作等 [72][74] 9. 成本节约 - 核心观点：公司计划实现1亿美元的运行率节约 [77] - 论据：通过全数字体验提高效率，自动化产品和服务交付，减少手动操作；自动化底层基础设施和系统，保证数据清洁；运营团队和IT团队也在努力提高效率 [77][78][80] 10. 光纤到户业务 - 核心观点：公司调整了光纤到户的建设计划 [90] - 论据：去年降低了建设指导目标，今年计划建设50万套以上住房，预计到2027年达到约750万套 [90][91] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司CTO在电信行业有35年经验，在Lumen工作25年，负责网络技术战略和企业安全 [3] 2. 按需互联网产品与传统DIA服务相比，按小时计费，假设使用一个月，价格和利润率与3年合同相当 [23][25] 3. NAS业务目前有一些利基竞争对手，如Megaport、PacketFabric等，但公司拥有和运营自己的基础设施，具有显著优势 [27][28] 4. 公司在激活流程方面进行了改进，将中市场客户的服务开通时间缩短了85%，销售周期缩短了80% [59] 5. 公司目前没有计划进行资产剥离，但行业内会持续有相关讨论，过去的资产剥离相对较为顺利，地理区域的剥离更容易 [82][84][87]