财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为9870万美元，同比增长20.2%，其中SCI收购带来780万美元销售额，有机销量增长70.4% [32] - 第四季度调整后EBITDA为1460万美元，同比下降5.8% [33] - 全年销售额增长16.2%，达到3.741亿美元，其中SCI收购带来7.7%的增长 [36] - 全年调整后EBITDA为6340万美元，增长17.6% [36] - 2021年底净债务为5340万美元，净债务与EBITDA之比为0.8倍 [40] - 第四季度运营营运资金为8840万美元，占销售额的22.4%，略高于上一年的21.9% [41] - 第四季度自由现金流消耗1160万美元，主要是由于一次性英国养老金支付 [42] - 2021年向股东返还2000万美元，包括1360万美元股息和640万美元股票回购 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 Elektron业务 - 第四季度销售额为4870万美元，较上年下降3.2%，EBITDA下降5.5%至860万美元 [37] - 全年销售额增长7.1%，达到1.958亿美元，EBITDA增长24.8%至4070万美元 [39] Gas Cylinders业务 - 第四季度销售额增长43.3%，达到5000万美元，其中SCI收购带来780万美元销售额，EBITDA增长27.7%至600万美元 [38] - 全年销售额为1.783亿美元，增长25.7%，其中SCI带来17.5%的增长，EBITDA增长6.6%至2270万美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 国防、第一响应和医疗保健市场 - 全年销售额增长5.8%，对SCBA和镁产品需求强劲，但军事和救灾产品补货量较低部分抵消了增长 [29] 运输市场 - 全年销售额增长27%，SCI收购对该市场销售产生积极影响，汽车催化剂产品实现显著两位数增长 [30] 一般工业市场 - 全年销售额增长15.6%，镁产品和特种气瓶业务强劲复苏推动增长 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资新产品，以利用替代燃料、医疗保健、航空航天、国防和第一响应等终端用户市场的宏观趋势 [21] - 探索协同的附加收购，以加速股东价值创造 [44] - 公司认为其供应链存在、专业知识、本地制造存在以及与供应商的长期关系，使其在当前供应危机中具有可持续的竞争优势 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应不确定性影响当前前景，但预计2022年实现收入、EBITDA和EPS增长，预计全年EPS在1.30 - 1.50美元之间 [12] - 引入2025年EPS目标为每股2美元或更高，主要受航空航天宏观复苏、消除SCI低效、供应链正常化以及持续增长和生产率提升的推动 [12] - 对2022年终端市场需求进一步复苏感到乐观，特别是航空航天终端用户市场 [31] - 尽管2022年初可能因供应链中断面临挑战，但公司认为自身正朝着正确方向发展 [49] 其他重要信息 - 首席财务官Heather Harding退休，Steve Webster将于3月1日起担任新的首席财务官 [6] - 公司在2021年进行了总计1820万美元的支付，以实现基于2021年三年期估值的零养老金赤字 [11] - 公司续签了五年期循环信贷协议，条款显著改善 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从定价追赶角度，谈谈原材料短缺情况及下半年价格平衡的想法 - 传统上公司能在90天左右恢复价格通胀平衡，但目前由于更高的波动性和不确定挑战，可能延长至六到九个月 [66] - 公司正与核心供应商合作确保供应，虽情况未比Q3时好转，但基于与供应商的对话及宏观因素变化，预计下半年会改善 [68] 问题2: 对原材料短缺的不确定性进行排序 - 镁是受影响最大的产品线，不确定性最高，其次是锆砂，然后是碳纤维和铝 [70] 问题3: SCI在2021年稀释0.15美元，实际EBITDA好于预期，2021年损失情况及2022年盈利预期 - 2021年损失约0.10美元，因成本协同效应提前实现且销量好于预期 [71] - 预计2022年底实现盈亏平衡，但全年仍有运营亏损，2023年将实现增值 [72] 问题4: 详细说明Elektron和Gas Cylinders两个业务部门的定价处理方式及已采取行动的增量价格 - 公司已采取多项定价调整措施，由于通胀快速变化和市场高度不确定性，在四到五个月内进行了四到五次调整 [75] - 从Q4情况看，即使不采取新行动，2022年也会有超过5%的定价影响，随着合同续签还会有更多调整 [76] - 最大的不确定性是通胀走势，而非公司获取定价的能力 [77] 问题5: Gas Cylinders业务部门第四季度EBITDA增量利润率高的驱动因素 - 该业务部门期望的增量利润率在20% - 25%，本季度处于较高水平 [80] - 公司在一年前剥离了一些低绩效和低利润率业务，且航空航天业务虽仍低于疫情前水平但正在改善，该业务利润率较高 [81] 问题6: 对SoluMag业务前景的看法及是否会有销售贡献 - 高油价对公司整体有利，包括工业活动、柴油巴士向CNG转换以及SoluMag产品 [83] - SoluMag业务的压裂活动进展良好，预计今年表现将好于去年，但公司不想过度关注单一产品 [84] - 历史上SoluMag销售额在600 - 1000万美元，现在预计在1000 - 1400万美元，有健康的利润率，而替代燃料业务（如氢气）增长更快 [87] 问题7: 2022年收入增长指引中点16%中，销量和价格的贡献占比 - 作为起点，销量和价格贡献各占一半，但如果材料供应改善和通胀降低，销量贡献会更高 [89] 问题8: 第四季度商业航空航天业务的年化收入规模及未来恢复情况 - 第四季度总航空航天业务收入为800万美元，其中SCI收购有一定贡献 [91] - 航空航天业务中国防和商业部分较难区分，历史上基础业务两者大致各占一半 [92] - 总体航空航天业务目前销售额约3000万美元，预计恢复后将达到4000万美元，目前落后约800 - 1000万美元，预计到2023年达到全面运营水平 [94][96]