财务数据和关键指标变化 - 本季度公司报告收入为62亿美元，较2019年第三季度增加24亿美元，增幅63%；按固定汇率计算，本季度收入为64亿美元，美元走强约有3%的影响；这是连续第二个创纪录的季度，比第二季度增长39% [18] - 本季度报告的AOI为6.21亿美元，比2019年增加1.94亿美元，增长45%，主要得益于音乐会业务改善超8600万美元和赞助业务改善8100万美元；按固定汇率计算，第三季度AOI为6.45亿美元，外汇影响为负2400万美元（4%），主要由欧元和英镑贬值导致；年初至今，约76%的AOI已转化为9.96亿美元的调整后自由现金流 [19] - 截至10月下旬，与2019年相比，今年音乐会门票销量超1.15亿张，增长37%，比2019年全年粉丝数高20%；票务业务已售出超2亿张一级收费门票，增长27%，其中1.35亿张为音乐会门票，比2019年高38%；活动相关递延收入为19亿美元，与2021年第三季度水平一致，排除去年延期演出后同比增长35% [28][29] - 由于供应链中断导致建设项目延迟，2022年资本支出预测约为3亿美元，约三分之二分配给创收项目，预计延迟项目明年初完成，不影响明年回报；预计全年AOI的自由现金流转化率为50% - 70%；第三季度末，公司可用流动性为26亿美元，包括自由现金和未使用的循环信贷额度；公司债务超85%为固定利率，平均债务成本约4.5%，大部分债务为长期债务，未来两年仅2023年可转换债券到期 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 音乐会业务 - 本季度举办1.1万场音乐会，吸引4400万粉丝，遍布50个国家，产生超50亿美元收入和2.81亿美元AOI，较2019年第三季度分别增长67%和44%；各类演出需求强劲，所有场馆类型的上座率均实现两位数增长 [5] - 体育场表现出色，粉丝数量增至近900万，是2019年第三季度的三倍多；音乐节上座人数达650万，较2019年第三季度增长近40% [6][21] - 全球露天剧场、竞技场和体育场的门票前排定价较2019年实现两位数增长，美国所有演出的起始价格平均仅上涨6%，仍低于35美元 [21] - 美国露天剧场每位粉丝的附属收入为38美元，较2019年增长8美元，增幅近30%；全球主要音乐节每位粉丝的附属收入因特许权、露营和VIP体验支出增加而增长近30%；美国和英国的剧院和俱乐部每位粉丝的附属收入增长超20%，得益于特许权销售增加、快速通道入场、演出当晚升级和无现金支付的推动 [22] 票务业务 - 本季度票务业务交易了67亿美元的收费GTV，涉及7100万张门票，较2019年分别增长69%和42%；前9个月售出1.97亿张收费门票，增加3800万张，增长24%；GTV为190亿美元，增加63亿美元，增长49%；收入接近16亿美元，增加近5亿美元，增长45%；AOI达6亿美元，增长71% [9][23][24] - 一级和二级市场的GTV增长强劲，分别增长61%和132%；一级市场GTV增长的80%来自音乐会，二级市场增长的超90%来自音乐会和体育赛事 [10] - 一级市场门票买家优先购买最佳座位，平均价格较2019年年初至今上涨17%；二级市场价格平均上涨10%，销量也有所增加；美国二级市场平均门票价格几乎是一级市场的两倍 [24][25] 赞助业务 - 本季度赞助业务创历史最佳季度，AOI达2.26亿美元，比2019年高56%；收入较2019年第三季度增长59%，年初至今增长64% [12][26] - 北美和国际市场的赞助收入均实现高增长，分别增长48%和93%；现场和在线赞助需求强劲，今年分别增长64%和63% [12] - 音乐节赞助是最大的增长驱动力，今年有效利用了创纪录的音乐节上座率，并通过每位粉丝赞助的两位数增长实现了复合增长；平台整合是在线合作伙伴关系的重要增长驱动力，非服务费用收入较2019年实现两位数增长 [13] - 战略多年多资产赞助商目前为公司带来7.5亿美元收入，2017年有56家此类客户，占总赞助收入约三分之二，如今合作伙伴数量增至超100家，占收入的80% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球范围内实现了两位数的上座率增长，包括北美、欧洲和南美等成熟和新兴市场，显示出全球增长的潜力 [6] - 新的场馆客户持续寻求Ticketmaster的服务，今年全球已签约1900万张净新增门票 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年，公司计划通过增加场馆组合、提高每位粉丝的附属收入以及为演出向艺术家提供市场价值来推动音乐会业务增长；票务业务将受益于市场定价趋势，并继续在全球范围内增加新客户 [15] - 公司支持票务费用透明化和全价定价，倡导在全国范围内实施全价定价规定，认为这将使消费者能够准确比较票价；公司在30多个国家运营票务市场，看到全价定价在许多国家成功实施 [11] - 公司认为监管有助于行业发展，希望规范二次票务市场，如禁止投机性销售和加强对机器人购票的监管；公司在二次业务中遵循更高标准，不进行投机性销售和低于票面价值定价，因此希望所有参与者遵守相同规则 [42][43] - Ticketmaster凭借其企业软件平台和领先的在线市场，在全球范围内吸引了新的场馆客户；在北美成熟市场，公司需要在价格和功能上进行竞争，而在国际市场，其优质平台具有差异化优势，推动了业务增长 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀等经济逆风，但全球现场活动需求持续增长，粉丝优先将支出用于现场活动，特别是音乐会，公司未看到需求回落，各项运营指标同比持续强劲增长 [4] - 2022年是回归现场活动的非凡一年，公司预计全年表现强劲；2023年业务有望继续增长，音乐会门票销售和赞助业务的早期迹象显示出积极势头 [14] - 公司对2023年的供应质量充满信心，认为与2022年相当，有大量优秀艺术家计划演出；门票销售数据显示需求强劲，各场馆类型的门票销量均高于去年同期 [34][38] - 赞助业务的长期承诺和增长表明品牌对公司业务的信心，未看到近期放缓迹象，与其他广告和赞助市场趋势不同 [39] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能因风险和不确定性而与预期不同，相关风险和不确定性描述见公司向美国证券交易委员会提交的文件 [1] - 公司在电话会议中提及一些非GAAP指标，已在收益报告或网站补充材料中提供这些指标的定义以及与最可比GAAP指标的全面对账 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年供应侧情况及演出质量与今年对比 - 公司认为2023年演出质量与2022年相当，有很多优秀艺术家计划演出；销售数据显示，2023年体育场演出销售增长显著，各场馆类型的门票销量在开售时均高于去年同期，表明供应的广度和深度良好 [34][38] 问题2: 2023年赞助业务是否有放缓迹象及与其他市场趋势不同的原因 - 公司表示未看到赞助业务放缓迹象，与其他市场不同是因为公司的赞助关系是长期承诺，由大型品牌的多年、多资产、数百万美元的合作驱动，目前超过一半的明年业务已确定 [39] 问题3: 票务法规变化的影响及其他监管压力 - 公司认为全国性的全价定价规定不会产生影响，支持提高票务透明度和改善消费者体验；公司在票务业务中通常受益于监管，希望规范二次票务市场，认为目前在二次业务中运营标准较高，处于劣势；票务费用主要由场馆设定和收取 [41][42][44] 问题4: 在不确定需求环境下，如何保持AOI增长 - 公司强调供应和内容驱动需求，拥有优质的艺术家资源和全球平台将推动需求；此外，公司还可以通过增加场馆、提高现场消费、利用定价策略、增加Ticketmaster客户和发展赞助业务等方式来保持增长 [48][49] 问题5: 在线赞助业务增长的驱动因素及增长空间 - 公司今年重点关注在Ticketmaster平台上创造新资产以推动经济增长，随着票务销量和网站访问量的增加，将带来额外增长；平台整合在结账环节取得了进展，认为上游还有大量广告收入可挖掘，该业务有很长的增长空间 [53] 问题6: 给艺术家关于2023年音乐会定价的建议 - 公司表示与艺术家的定价讨论与往年无异，会根据艺术家的不同阶段和需求制定策略；大多数演出的前排座位仍定价过低，公司的目标是提高前排座位的销售，降低后排座位价格，实现全座位销售；艺术家对需求有信心，未感受到通胀或2023年压力对定价策略的影响 [57][58] 问题7: 第三季度二级GTV增长远超一级GTV的原因及能否持续 - 公司认为主要原因是艺术家为了建立粉丝基础和品牌，在定价上有所保留，导致二级市场需求旺盛；二级市场平均门票价格几乎是一级市场的两倍，且公司认为随着Ticketmaster应用的改进，使用其作为二次票务平台将更加便捷，二次业务将继续增长 [60] 问题8: 与美国司法部的同意令情况及美国一级票务市场竞争力 - 公司与外部和内部监控人员保持积极对话，认为过程良好，未发现与独立决策原则不一致的实质性问题；Ticketmaster平台因其有效性在全球取得成功，在国际市场具有差异化优势，在北美成熟市场需要在价格和功能上竞争，且业务能够盈利增长 [63][64] 问题9: 行业报道中顶级和新兴艺术家需求差异趋势对公司业务的影响 - 公司认为大多数演出不会售罄，行业中存在部分演出销售不佳的情况，但不能代表整体趋势；新兴艺术家和俱乐部演出市场需求旺盛，大多数演出能够盈利，且有更多俱乐部开业，表明市场在增长 [66] 问题10: 公司对2023年下半年的可见度及是否会更积极投资新场馆 - 公司认为2023年整体粉丝数量将超过今年，尽管下半年预订尚早，但对整体出席水平有信心；公司看好场馆业务，将继续增加场馆组合，认为有很多市场空白可以通过内容驱动业务发展 [71][72] 问题11: 数字票务的进展及近期和长期预期 - 数字票务在北美几乎普及，在国际上发展迅速，预计未来1 - 2年将基本成熟；数字票务已在多个方面带来好处，如改善粉丝票务管理、促进二次业务、支持广告和追加销售等；公司将继续在应用中添加产品，通过与赞助商和音乐会业务合作，推动赞助业务增长，并带来可量化的收益 [76][78]