财务数据和关键指标变化 - 二季度公司报告收入44亿美元，较2019年二季度增加13亿美元，增幅40%；按固定汇率计算，收入为46亿美元，受美元走强影响约4% [7][22] - 二季度报告AOI为4.8亿美元，较2019年增加1.6亿美元，增幅50%，主要得益于票务业务改善超1亿美元和赞助业务改善8000万美元；按固定汇率计算，二季度AOI为5.02亿美元，外汇影响为负2300万美元，占比4%，主要受欧元和英镑贬值影响 [22][23] - 二季度AOI转化率近80%，调整后自由现金流为3.79亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 音乐会业务 - 二季度AOI为1.23亿美元，2019年二季度为1.33亿美元；本季度有超3300万粉丝参加12500场活动，较2019年二季度的2700万粉丝和10000场演出增长近25% [24][25] - 各类型场地的现场消费均有增长，露天剧场每位粉丝的周边收入升至38.5美元，较2019年增长9美元，增幅30%；美国剧院和俱乐部每位粉丝的周边收入增长超25%；英国剧院和俱乐部每位粉丝的周边收入较2019年增长20%；大型音乐节每位粉丝的周边收入增长超30% [26][27] 票务业务 - 二季度AOI为2.31亿美元，是票务业务最盈利的季度，超过去年四季度创下的纪录，几乎是2019年二季度AOI 1.24亿美元的两倍 [29] - 交易票务GTV分别增长69%和141%；交易票务量（不含退款）为7700万张，创历史新高，比2021年四季度的6500万张纪录高18%，比2019年二季度高2500万张，增幅48%；交易票务GTV（不含退款）为73亿美元，创历史新高，比2021年四季度的66亿美元纪录高11%，比2019年二季度高31亿美元，增幅76% [29][30] 赞助业务 - 二季度AOI为1.78亿美元，是有史以来最大的季度，比2019年二季度的0.98亿美元增长80%；美国、英国和欧洲大陆全面开放，现场和在线赞助均实现高增长，均创下二季度AOI纪录 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场对增长贡献显著，本季度新增的超600万粉丝中，500万来自国际市场，主要受OCESA加入和全球多数市场重新开放推动，欧洲和拉丁美洲需求强劲 [8][9] - 国际市场交易票务GTV较2019年二季度增长67% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推动市场定价，预计今年将从二级市场转移超5亿美元给艺术家；继续建设运营场馆组合，全球有近30个新场馆的活跃项目 [11] - 加大在Ticketmaster的技术投资，凭借数字票务的全球领先地位和票务市场的销售效率，持续赢得新老客户业务；今年上半年，票务市场新增1280万张净收费门票，国际市场占新增量的60% [15] - 利用音乐会业务的增长推动赞助业务发展，吸引更多品牌与粉丝建立联系，特别是在音乐节赞助方面表现出色；继续拓展科技、电信和购买路径整合等领域的客户 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 现场娱乐行业全球复苏且规模超过以往，消费者对现场音乐和活动的需求不断增长，推动公司业务达到创纪录水平，远超宏观问题和成本增加的影响 [6][7] - 近期业务势头强劲，大量的音乐会储备和持续的需求使公司对今年和2023年的持续增长充满信心；2023年全球各地音乐会市场开放，公司拥有有史以来最大的艺术家储备，目前已开售的2023年巡演显示粉丝需求强劲 [8][18] 其他重要信息 - 截至7月底，确认演出预订量增长超30%，音乐会门票销量超1亿张，较2019年增长38%，预计三季度音乐会业务表现强劲，北美市场将推动粉丝数量增长 [35][36] - 票务业务已售出1.83亿张一级收费门票，较2019年增长30%，其中1.22亿张为音乐会门票，增长42%；有32亿美元与活动相关的递延收入，是2019年二季度的两倍 [38] - 赞助业务预计将因三季度强大的音乐节阵容而持续增长；成本增加主要影响运营的场馆，但由于门票和周边收入增加，每位粉丝的盈利能力仍在提高 [40] - 受美元兑欧元和英镑大幅升值影响，截至6月底，AOI受到2300万美元的不利影响，预计下半年AOI仍将受到3% - 4%的冲击；预计全年资本支出约3.75亿美元，其中三分之二用于创收项目；预计全年AOI的自由现金流转化率回到50%多的中间水平；二季度末可用流动性为25亿美元 [41][43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待VIP票务定价，行业是否已让艺术家舒适地收回二级市场经济，还有多少提升空间？ - 公司认为随着时间推移，全球二级市场的100 - 120亿美元应在一定程度上被艺术家捕获；新的动态定价工具让艺术家能从整体考虑，在保证上座率的同时，通过调整前后排票价来获取更多收益；目前价格铂金和动态定价占总增长的比例较小，仅1% - 2%，且在美国以外几乎不存在，全球拓展空间大 [47][48] 问题2: 二季度音乐会AOI与2019年基本持平，而粉丝数量和人均消费增加，能否说明成本通胀、业务组合和时间安排等因素的影响？ - 影响因素包括亚太地区未完全开放、OCESA的利润表结构（其经济主要通过票务和赞助实现，而大部分成本在音乐会业务）、运营场馆的成本增加；不应过度解读单季度数据，预计三季度北美市场的增长将改善整体情况 [49][50] 问题3: 能否详细介绍铂金票务的定价和票务发布节奏，如何平衡艺术家利润最大化与粉丝公平性，以及动态定价在市场低迷时的灵活性？ - 公司为艺术家提供工具和服务，艺术家决定巡演时间和方式，并平衡粉丝需求、供需和定价；动态智能定价让乐队能更好地定价，获取部分二级市场流失的收益，同时保持整体票价稳定；票务发布不存在“分批放出”的做法，Ticketmaster会将所有门票直接上架销售；若市场低迷，公司可利用动态定价和二级市场缓冲，通过降低票价5% - 10%来匹配供需，确保门票售罄 [54][55][62] 问题4: 计划新增的30个场馆是什么类型，对未来有何影响？ - 新增的30个场馆以及全球另外75个储备项目涵盖从俱乐部到竞技场等各种类型，具体取决于市场需求；运营场馆能整合赞助、票务、餐饮等多种收入来源，是公司回报率最高的业务 [66] 问题5: 如何看待国际市场增长对美国市场的影响，以及美国和英国市场粉丝增长中收购和有机增长的占比？ - 截至7月，美国市场门票销量增长超30%，国际市场增长40%多；主要收购项目OCESA对国际市场增长的贡献不到一半，即使不考虑收购，国际市场的有机增长也在20%多，说明增长是有机增长与收购共同作用的结果 [68] 问题6: 今年粉丝行为是否有独特趋势，是否有新市场机会出现？ - 粉丝对音乐会的需求广泛且强烈，表现为长时间未参加音乐会的人重新回归、参加场次增加等多种情况，呈现出全面的高需求态势 [70] 问题7: 音乐会门票价格较2019年上涨10%，其中市场定价和开售时票价上涨各占多少？ - 动态定价门票占总体门票的比例非常小，对价格上涨的影响不到一半；整体门票价格上涨可参考入门价格从2019年的33美元上涨约5%；美国市场过去三年通胀率在12% - 13%之间 [72][73] 问题8: 国际市场需求与美国市场相比是否均衡，哪些市场更强或更弱？ - 目前全球市场需求无差异，如Springsteen、Post Malone、Kendrick等艺人的巡演在欧洲和美国的销售速度相同；拉丁美洲和墨西哥市场需求创纪录，欧洲和其他国际市场也未出现需求回落 [75] 问题9: 票务数字化举措处于什么阶段，有哪些意外发现？ - 目前仍处于早期阶段，今年夏天首次大规模部署相关数据和技术，通过与购票粉丝建立联系进行追加销售，在提升人均消费和高端产品销售方面取得了良好效果 [77] 问题10: 亚太地区业务如何快速增长，长期机会有多大，近期在泰国和菲律宾的收购以及将Lollapalooza引入印度的计划如何实施？ - 公司在全球40个国家拥有业务，不同市场处于不同的发展阶段；亚太地区是未充分开发的市场，市场份额低但机会大；公司将先建立平台，再逐步开展音乐节、运营场馆、拓展票务和赞助等业务 [79][83] 问题11: 公司的各项举措是否会改变业务的季节性，使四季度相对更活跃？ - 露天剧场的户外演出季预计将延长，特别是在美国南部各州，预计比2019年多100万粉丝；剧院和俱乐部在四季度一直很活跃，而竞技场受假期影响相对较小；从全球来看，公司可将艺术家安排到亚太、拉丁美洲等市场演出，实现全年业务的均衡发展 [86][87] 问题12: 鉴于当前强劲的需求，流媒体在公司中期战略中的定位如何，未来是否会增加对其的关注和投资？ - 公司认为现场演出无法被数字形式复制，但流媒体是现场演出的延伸，对赞助业务有帮助；流媒体是一项辅助业务，虽不是主要业务板块，但能为艺术家、音乐节和赞助商提供服务，公司会继续参与其中 [91][92]