财务数据和关键指标变化 - 公司本季度实现全业务线调整后营业收入（AOI）为正，达到3.06亿美元，这是两年来的首次 [4] - 票务业务（Ticketmaster）本季度AOI达到创纪录的1.72亿美元，非退款的收费总交易额（GTV）为历史第四高 [18] - 赞助和广告业务本季度AOI超过1亿美元，为2019年第三季度以来首次达到该水平 [9] - 截至季度末，公司自由现金为17亿美元，其中包括4.5亿美元用于收购OCESA的资金；本季度现金贡献利润率高于现金消耗率，净贡献自由现金1.66亿美元 [22] - 本季度通过提取4亿美元定期A贷款和为ASESA进行4.5亿美元股权融资，增加了8.5亿美元现金；但因明年夏季演出的长期递延收入转为短期，自由现金减少3.7亿美元 [22][23] - 预计今年相对于疫情前计划，成本降低9亿美元，现金支出减少15亿美元；相对于2020年疫情前计划，运营成本结构性降低2亿美元 [23] - 季度末递延收入为19亿美元，而2019年第三季度末为9.5亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 音乐会业务 - 第三季度有1700万粉丝参加公司演出，主要音乐节门票销售较2019年增长10% [4] - 多个巡演已售出超过50万张门票，如哈里·斯泰尔斯、克里斯·斯塔普尔顿等的巡演 [5] - 露天剧场平均票价上涨17%至63美元，现场人均消费上涨25%至36美元 [15] - 运营成本包括劳动力成本上升，主要受演出场次减少、夏季场馆加速开放、新的健康安全协议和劳动力市场紧张等因素影响 [16][17] 票务业务（Ticketmaster） - 本季度AOI创纪录达到1.72亿美元，非退款的收费GTV为历史第四高，主要由体育赛事重启和2022年音乐会售票增加推动 [8][18] - 9月二手票务业务GTV达到历史最高月水平，尽管艺术家和内容所有者将更多价值转移到一手销售，但该板块仍持续增长 [8] - 今年截至第三季度新增超过1400万张净新增收费门票客户，其中三分之二来自国际市场 [20] 赞助和广告业务 - 本季度AOI超过1亿美元，为2019年第三季度以来首次达到该水平，主要由历史主要合作伙伴和新品牌推动，如Truly Hard Seltzer、Coinbase和Solana等 [9] - 2022年确认的业务管道较2019 - 2020年同期增长两位数 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度业务主要由美国和英国市场驱动，这两个市场在第三季度占公司粉丝的95%（2019年第三季度为75%），占收费GTV的90%（2019年第三季度为80%） [13] - 音乐会活动主要在8月加速，8月和9月的演出 attendance 占总 attendance 的90% [13] - 地理上，北美市场占票务收费GTV的80%，国际市场（除英国外）活动仍有限 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于成本管理，预计实现2亿美元的结构性成本节约，以更灵活地投资于未来增长 [11] - 计划在全球范围内继续扩大场馆组合，特别是在有机会的主要市场，利用场馆业务的高利润率特点，增加收入来源 [40][42] - 票务业务将继续凭借其全球领先的企业平台和数字票务技术优势，争夺市场份额，吸引新客户并留住老客户 [65][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 现场音乐在过去一个季度强势回归，显示出行业需求的韧性，尽管未来几个月可能仍会有挑战，但公司对现场娱乐的潜力和自身地位充满信心 [4][12] - 预计2022年将是创纪录的一年，各业务的领先指标表现良好，如截至10月确认的演出数量、2022年已售门票数量、票务收费GTV和赞助业务管道等都呈现积极增长 [9][10][11] - 国际市场方面，预计欧洲年底前全面开放，太平洋地区和拉丁美洲4月前对国际艺术家全面开放，不会对短期业务产生重大影响，夏季户外体育场音乐节业务将全面恢复 [37][38] 其他重要信息 - 公司在健康和安全方面为行业设定了标准，要求演出观众提供疫苗接种证明或检测报告，且未影响粉丝购买行为，有效减轻了新冠疫情对业务的干扰 [6] - 在劳动力市场紧张的情况下，公司成功为夏季户外演出季配备人员，未出现演出中断情况，兼职季节性员工积极回归岗位 [7][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司在成本结构降低的情况下运营情况如何，未来费用增长相对于疫情前的考虑，以及如何应对2022年劳动力约束和成本承担问题 - 公司在过去一年半对成本结构进行了重新规划，目前运营没有问题，随着业务增长，预计增量盈利能力将和以往一样好甚至更好，有很大的增长空间 [28][29] - 今年演出未受劳动力问题影响，预计明年也能达到预期活动水平，短期限制主要是获取巴士和员工的能力，但不影响长期增长；艺术家通常负责其团队和巡演运营成本，公司负责运营场馆的成本 [29][30] 问题2：何时其他地区能恢复到美国和英国2019年的水平，是否计划继续延长夏季演出季，以及新的国际场馆战略 - 加拿大、美国、英国已全面开放，欧洲年底前全面开放，太平洋地区和拉丁美洲4月前对国际艺术家全面开放，夏季户外业务将全面恢复 [37][38] - 公司会考虑在南美等市场延长演出季，以从现有业务中获取更多价值 [39] - 公司场馆业务是高利润率业务，全球各地对现场娱乐场馆需求增加，公司将继续在有机会的市场扩大场馆组合，如奥斯汀即将开放的新场馆 [40][42] 问题3：本季度定价和消费趋势在明年的持续性，以及2022年演出节奏与正常年份的比较 - 定价方面，消费者对前排和优质座位的需求弹性较小，预计这种趋势将持续；现场消费方面，从现金到无现金支付的转变以及消费者对高品质产品的需求增加，预计也将持续 [47][48] - 2022年第二和第三季度仍将是业务旺季，体育场演出规模将是有史以来最大，演出季节性与历史情况相似 [49] 问题4：票务业务利润率在疫情后的预期 - 由于成本降低，票务业务利润率将高于历史水平，但具体数字暂未确定；本季度利润率受业务加速增长但人员招聘滞后以及美国市场占比高的影响，明年市场结构可能会有所调整 [53][54] 问题5：2023年业务增长的证据，以及潜在收购活动的更新 - 2022 - 2023年有积压业务需要消化，将是非常强劲的年份，长期来看，现场娱乐行业预计在定价和全球业务量上继续实现两位数增长 [58][59] - 公司有30 - 40个潜在收购项目的积压，将积极扩大全球市场份额并实现产品货币化 [60] 问题6：Ticketmaster新增1400万净新增收费门票客户的主要驱动因素，是否为独家票务合作伙伴，以及本季度德尔塔毒株的影响 - 新增客户主要是因为Ticketmaster在国际市场的领先地位和长期对数字票务技术的投资，在疫情期间数字票务成为关键需求；这些门票客户既有全分配的，也有部分分配的 [65] - Ticketmaster的企业平台是世界级的，在全球票务市场具有竞争力，客户因平台功能优越而选择该公司，部分离开的客户也会重新回来 [66][67] - 难以区分德尔塔毒株的具体影响，整体来看，随着市场重新开放，粉丝参加演出的数量持续增加，未到场率较低且呈个位数增长，各年龄段和市场的需求都很强劲 [69][71]