财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并运营收入从去年同期的9840万美元增至3.779亿美元，增加了2.795亿美元 [19] - 物流业务运营利润率从8.1%降至7.7%，主要因运输经纪收入增加及其利润率贡献相对较低 [19] - 本季度利息支出为510万美元，较第二季度减少40万美元，因未偿债务减少 [19] - 本季度有效税率为24.4% [19] - 过去12个月，公司运营现金流为7.423亿美元，用于偿还债务1.764亿美元、维护资本支出2.957亿美元、新船资本支出3000万美元、其他现金流出1560万美元，通过股息和股票回购向股东返还1.591亿美元 [20] - 第三季度末，公司总债务为6.472亿美元，净债务为5.713亿美元，本季度减少总债务1430万美元，杠杆率约为0.6倍，循环信贷无未偿余额 [21] - 第三季度回购150万股，总成本1.157亿美元；10月1日至11月2日，额外回购40万股，总成本3310万美元；截至11月2日，300万股授权股票回购计划还剩约110万股 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋运输业务 - 夏威夷航线第三季度集装箱运输量同比增长11.5%，比2019年同期高10.6%，主要因零售和酒店相关需求增加；10月西行集装箱运输量同比增长约2% [7][10] - 中国航线2021年第三季度运输量同比增长21.7%，主要来自CCX服务和额外航次；东行航次同比增加6次，其中5次来自CCX航次，1次来自额外航次；第三季度实现显著费率溢价，平均运费远高于去年同期 [11] - 关岛航线2021年第三季度集装箱运输量同比增长14.6%，比2019年同期高17%；10月西行集装箱运输量同比增长约11% [14][15] - 阿拉斯加航线2021年第三季度集装箱运输量同比增长10.7%，因阿拉斯加 - 亚洲快运增加运量、北行运量增加、零售相关需求增加和南行运量增加；10月北行集装箱运输量同比基本持平 [16] - 终端合资企业SSAT在2021年第三季度贡献1300万美元，高于去年同期的770万美元，主要因从中国到美国西海岸的进口量同比大幅增加导致吊装量增加 [17] 物流业务 - 第三季度运营收入为1600万美元，比去年同期增加410万美元，主要因供应链管理和运输经纪业务贡献增加 [18] - 2021年10月，供应链管理和运输经纪业务继续受益于南加州集装箱运输量增加，与美国西海岸进口量趋势一致 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 夏威夷市场，2021年7月游客抵达量比2019年7月约低12%，8月和9月差距扩大至22%和31%；UHERO最新预测显示，与5月预测相比，当前预测显示GDP增长趋势略低，2021年和2022年失业率分别高100和200个基点 [9][10] - 跨太平洋航线，供应链拥堵，零售和电子商务需求强劲，美国零售库存销售比显示零售补货环境具有挑战性 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将CCX服务保留至供应链需求高峰环境结束，预计至2022年年中，但CCX不会成为公司永久服务，公司将根据客户需求调整海洋加急服务，把握机会推动有机增长 [13] - 公司制定可持续发展战略，包括到2030年将自有船队范围1温室气体排放量较2016年减少40%，到2050年实现船队范围1温室气体净零排放；计划在2022年按照气候相关财务披露工作组建议报告气候风险和机遇 [25] - 为实现2030年目标，公司计划在2023年第一季度开始为Daniel K. Inouye号安装液化天然气（LNG）设备，预计成本约3500万美元；考虑为Kaimana Hila号和两艘Kanaloa级船只安装LNG设备，预计成本分别约为3500万美元和8000万美元；计划对Manukai号进行重新发动机改造，成本约6000万美元；预计到2030年底需要8艘使用LNG的船只 [29][30][31] - 公司致力于提供安全健康工作环境，促进多元化、平等薪酬和包容性文化，支持社区发展，维护企业诚信 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司海洋运输和物流业务在第三季度表现良好，经济和业务强劲趋势从第二季度延续至第三季度 [5] - 供应链环境在海洋和陆路运输多个关键点存在广泛拥堵，公司专注于提供快速可靠贸易航线服务，帮助客户应对拥堵困难时期 [6] - 夏威夷经济短期内可能因应对COVID - 19 Delta变种的措施而放缓，但预计旅游活动在假期季节将增加；公司认为维持当前夏威夷货运量水平问题不大，且随着经济复苏，公司有足够运力满足需求 [9][37][39] - 跨太平洋航线供应链拥堵预计至少持续到2022年年中，公司预计高消费需求和库存补货将持续 [13] - 关岛和阿拉斯加经济复苏轨迹不确定，分别受旅游业受限和COVID - 19 Delta变种爆发影响 [15][16] 其他重要信息 - 公司在2021年7月7日终止Maunalei号运营租赁，支付9580万美元收购该船只，预计该交易在2021年和2022年分别使每股收益增加0.10美元和0.19美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否在游客未完全恢复到2019年水平的情况下维持夏威夷航线当前货运量水平？ - 公司认为维持当前货运量水平问题不大，且对夏威夷市场较为乐观，认为随着疫苗和治疗方法更有效，夏威夷经济将受益 [37] 问题2: 从美国西海岸到夏威夷的运力利用率及剩余过剩运力情况？ - 公司对当前运力利用率满意，且有足够运力满足夏威夷经济复苏后的需求 [39] 问题3: CLX + 服务租船计划更新及长期运力规划？ - 2022年初有两艘租船到期，第二季度有一艘到期，公司已就新租约进行洽谈，还需一艘船即可确保核心CLX + 船只租约；船东倾向更长租期，公司尽量将租期控制在三年左右 [40] 问题4: 2022年农历新年情况及客户相关反馈？ - 由于中国应对Delta变种疫情及举办奥运会，预计农历新年假期将缩短，传统放缓期也会比预期短 [43] 问题5: 公司是否与客户签订长期合同以抵消船只长期租约影响？ - 目前客户更关注供应链问题和交付，市场上年度BCL合同和货运代理现货市场均无签订长期合同的趋势 [46] 问题6: 为何CCX业务不是永久性业务？ - CCX业务使用的是夏威夷服务的备用船只，未来因LNG改造或常规干船坞维护等会限制定期服务能力，2022年CCX服务可能结束，但未来可能有其他加急服务机会 [47] 问题7: 股票回购计划是否会在市场高位时续签和增加？ - 公司预计长期稳定回报资本，股票回购是主要方式；公司会继续寻找资本配置机会，若有能实现两位数现金回报率的机会，会进行资本部署 [49][50]