财务数据和关键指标变化 - 2021年全年调整后收入超15亿美元，较上一年创纪录业绩增长65% [6] - 全年税前利润率达34%，为历史最高 [7] - 第四季度调整后收入4.17亿美元，为公司成立以来收入第三高的季度 [9] - 全年调整后薪酬费用率为58.5%，低于前九个月和上一年的59.3% [10] - 全年非薪酬费用率为8% [10] - 全年正常化企业税率约为27%，有效税率约为23% [11] - 2021年通过股息和股票回购返还约5.76亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 并购业务活动超过上一年全年总收入，资本市场和重组业务活动也创历史新高 [6] - 资本市场业务贡献为中两位数，约15% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区业务均实现同比增长，美国市场表现强劲，欧洲市场开始形成更稳定的客户群，亚洲业务表现良好，中东和印度市场业务活跃 [94][95][96] - 非美国实体对收入的贡献连续多年保持在15%，2021年仍为15% [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注内部人才培养，近50%的董事总经理为内部晋升，未来将继续作为增长战略的重要部分 [7] - 通过整合的一体化公司方法，实现有机增长，过去五年收入复合年增长率为20%，每股收益复合年增长率为25% [8] - 公司的咨询服务已成为全球投资机构的重要和经常性服务，与市场需求高度契合 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 并购市场发生结构性变化，全球投资机构成为增长最快的部分，市场动态有利于公司未来发展，目前公司业务管道处于历史最高水平 [15][18] - 利率上升、市场从成长股向价值股转变以及地缘政治等因素导致市场波动加剧，业务结案速度放缓，但管道和业务活动水平仍然很高 [33][34][36] - 尽管面临通胀和旅行成本上升等压力，但公司有信心维持30%以上的运营利润率，因为客户基础庞大且有扩张计划，业务模式仍有杠杆空间 [39][40][43] 其他重要信息 - 2022年第一季度将因限制性股票单位（RSU）年度归属获得税收优惠，每股收益预计受影响约为三分之二美分 [12] - 公司维持强大的资产负债表，无有息债务 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 银行家流失率及数量增长情况 - 公司认为目前拥有优秀的人才基础，有能力继续扩张，虽然无法准确预测流失率，但公司运营高效，对人才有吸引力，预计内部晋升将继续，也有能力吸引外部银行家 [23][24][27] 问题2: 2022年与过去两年相比的业务展望 - 公司业务管道处于历史最高水平，但重组业务积压处于低位，市场波动导致业务结案速度放缓，但未出现大量业务流失情况 [30][34][35] 问题3: 30%以上运营利润率的可持续性及资本筹集业务展望 - 公司认为能够维持30%以上的运营利润率，旅行成本上升不会破坏业务模式的杠杆效应，客户基础的扩张将带来更多利润；资本市场业务前景乐观，市场规模大，替代资产管理者的创新和进取将推动业务发展，市场波动虽会在短期内产生影响，但长期来看会促使企业做出决策，有利于公司业务 [39][40][48] 问题4: 业务积压与公开数据的差异及赞助商活动趋势 - 公司表示业务中有很多未公布的交易，市场波动导致交易价格发现需要时间，从而影响了结案速度；赞助商活动可能因融资成本上升和买卖价差扩大而出现短期波动，但市场会很快恢复 [52][56][59] 问题5: 770万美元调整及130万美元调整的相关问题 - 770万美元调整是将其他费用重新分类为收入，反映了按市值计价的损失，会对薪酬产生影响；130万美元调整与执行和非竞争相关，是对之前薪酬标记的反转 [63][64][65] 问题6: 重组业务是否有早期活动迹象及股票市场展望 - 目前重组业务没有明显活动迹象，还需时间观察；股票市场因IPO市场的特性将保持高度波动，市场目前对优质产品和合理定价的交易仍有需求，但可能会出现大量清算情况 [68][69][74] 问题7: 平均费用情况及费用网格是否会压缩 - 公司认为费用不会受到压力，反而随着私募股权公司规模扩大，对公司提供的信息和资产的需求将增加，公司有能力为金融机构提供优质服务，甚至可能提取更多价值 [76][79][80] 问题8: 利润率的杠杆来源及第四季度董事总经理（MD）人数 - 利润率的杠杆主要来自收入增长，而非薪酬比率的降低；目前董事总经理人数为136人 [83][84][88] 问题9: 各地区并购环境及是否会披露更详细业务线收入 - 各地区并购环境均表现良好，美国市场强劲，欧洲市场发展出更稳定的客户群，亚洲、中东和印度市场也有不错表现；公司认为目前按一条收入线披露更符合业务实际情况，因为各业务线之间是连续的，难以进行精确划分和分配 [94][95][99] 问题10: 为何不采用较低薪酬比率范围 - 公司认为目前的薪酬决策是最优的，能够激励员工，提升公司未来5 - 10年的价值，虽然没有科学公式证明，但公司管理层和董事会达成了这一结论 [103][105][106] 问题11: 公司下一轮增长的空白领域及人才管道与去年的比较 - 公司认为仍有很多业务领域有增长空间，如科技领域；目前人才管道比去年更高，且更偏向并购业务，年轻人才能够自主发现新的行业机会，为公司创造价值 [110][111][112] 问题12: 本季度税率较高的关键驱动因素及后续税率预期 - 本季度税率较高主要是由于非可扣除费用增加和来自美国以外地区的收入增加，部分收入来自高税率司法管辖区或受外国税收抵免限制；预计后续税率将维持在27%左右 [114][115]