财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收较内部预测低约2200万美元，调整后EBITDA未达预期约1900万美元 [8] - 今年前九个月，收入周期管理过渡使收入减少2500 - 3000万美元，调整后EBITDA减少1500 - 1700万美元 [11] - 第三季度净应收账款降至2.94亿美元，DSO降至55天，主要因合同调整和无法收回账款的准备金增加 [26] - 第三季度经营现金流为8800万美元，偿还循环信贷额度借款，截至9月30日总借款降至7.39亿美元，杠杆率降至2.9倍 [27] - 公司更新2022年调整后EBITDA预期至2.4 - 2.45亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 同店业务量增长温和，门诊服务线均实现增长，但医院业务量下降60个基点，主要因新生儿重症监护室（NICU）天数下降1.4% [18] - 政府与非政府业务量占比仍在历史正常范围内，但本季度向政府支付方的业务量转移120个基点，对收入和EBITDA构成不利影响 [19] - 临床劳动力薪资成本比预测高约300万美元，主要与特定地区和亚专科服务需求增长有关 [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取积极措施解决收入周期挑战，包括全面审查外包收入周期活动、扩大内部专业团队、与R1合作确定优先领域并获得其财务支持 [12] - 公司完成企业层面的间接费用削减，预计从第四季度起每年减少一般及行政费用（G&A）1200 - 1400万美元 [13] - 公司计划到2023年底在8 - 10个市场、6个州开设40 - 50家诊所 [24] - 公司在与支付方的谈判中具有一定优势，因其提供重要服务且质量标准领先，支付方希望公司加入其网络 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到失望，但现金生成能力强，资产负债表稳健，流动性充足，借款成本低 [8][9] - 收入周期管理过渡比预期成本高，但公司采取的措施有望在第四季度和2023年第一季度改善情况 [11][51] - 公司预计在解决RCM问题后，业务将恢复正常运营，2023年将关注业务正常趋势，但仍需考虑支付方组合、劳动力成本和通胀等因素 [67][69] - 公司在No Surprises Act相关仲裁中表现良好，超过75%的案例胜诉 [15] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论的是非GAAP财务指标，与GAAP指标的调节可在相关报告和公司网站查询 [6] - 进入冬季，公司将与医院合作应对可能的业务量增长，同时关注床位和劳动力限制 [23] - 公司首家全新品牌的儿科初级和紧急护理诊所已在休斯顿开业，开局良好 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: R1过渡是否完成，是否有进展，DSO能否恢复到历史水平 - R1门诊前端组件集成已暂停，未完成剩余组件过渡 [33] - 公司在R1过渡上取得了一些进展，但未达预期，因此组建内部团队以改善情况 [34] - DSO从第二季度到第三季度有所下降，但能否在年底恢复到历史水平尚不确定，需观察第四季度情况 [35][36] 问题2: R1的问题是出在开票还是收款，能否增加应收账款披露，何时核销应收账款，支付方在2023年是否会有网络收入变化 - R1在开票、跟进和收款各环节都存在问题，公司将采用混合模式解决，与R1合作并咨询业务部门 [40][41] - 公司会考虑增加应收账款按支付方组合和账龄区间的披露 [42] - 公司的会计模型基于账龄区间和经验，随着应收账款账龄增加，准备金会相应增加 [43] - 目前未看到支付方将公司挤出网络的模式，支付方希望公司加入其网络 [45] 问题3: 是否收回上半年全额预留的应收账款，第四季度的假设和计划，G&A节省的正确数字 - 公司收回了部分上半年预留的应收账款，但未达预期，正在采取措施改善情况 [49] - 第四季度业绩预计会有较大环比增长，原因是R1的支持和公司组建的团队，以及第三季度末的间接费用削减 [53][54] - G&A成本与外包收入周期功能相关，具有可变性，未来预测与计费功能的稳定和间接费用有关 [55][56] 问题4: 新增内部员工对G&A节省的影响，NSA收入限制早期阶段的IDR流程结算率，第四季度税收增加的驱动因素，新集团护理裁员对诊所开业速度的影响 - 新增内部员工对G&A节省影响不大，因为R1提供财务支持并调配资源 [59] - IDR流程因各州不同而有差异，但目前看来运行良好，公司在仲裁中75%的案例胜诉 [60] - 第四季度税收增加是由于历史所得税 [61] - 新集团护理裁员对诊所开业速度无影响，裁员是合理举措，有助于公司发展 [63] 问题5: 2023年的业务起点，RCM问题对明年的影响，RCM问题与支付方类型的关系，劳动力环境和定价前景，R1融资对节省预期的影响 - 2023年业务起点可参考剔除RCM拖累后的指导数据，公司有信心解决RCM问题后恢复正常运营 [66][67] - 预计RCM问题明年不会产生类似拖累，公司将关注业务正常趋势，但需考虑支付方组合、劳动力成本和通胀等因素 [68][69] - RCM问题是整体问题，不特定针对商业、医疗补助或医疗补助管理式医疗支付方 [71] - 公司劳动力成本受通胀和医疗行业人员流动影响，但相对较小，未来劳动力成本趋势需观察，公司会关注区域供需和市场因素 [71][88] - R1融资支持新增内部员工，节省预期不变 [73] 问题6: 平均商业费率和平均医疗补助费率的差异，No Surprises Act对谈判的影响和谈判杠杆，是否需要增加法律预算或团队 - 公司未具体披露平均商业费率和平均医疗补助费率差异，可通过10 - Q文件估算 [76] - 公司在与支付方谈判中不强调杠杆，因其提供重要服务且质量领先，支付方希望公司加入其网络，谈判有望公平进行 [78] - 目前无需大幅增加法律团队和预算 [79] 问题7: R1过渡对客户基础的影响，支付方组合变化的特征，儿科紧急护理诊所的利润率和对公司整体业绩的影响，劳动力工资增长情况和调整方式 - R1过渡对客户基础无影响，问题主要源于系统漏洞，解决后有望恢复正常计费和收款周期 [83] - 支付方组合变化是商业付费案例低于历史水平和医疗补助业务增长共同作用的结果，目前未形成趋势 [84] - 公司未单独披露儿科初级和紧急护理诊所的利润率，预计2023 - 2024年将对公司运营和增长产生影响 [86] - 劳动力工资增长高于年初，未来趋势需观察，工资调整基于地区和需求，受通胀和临时人员增加等因素影响 [88][89][90]