财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额创纪录达3.159亿美元，较2022财年的2.955亿美元增长2040万美元，增幅6.9% [18] - 第二季度运营收入从2022财年的3320万美元降至3280万美元，降幅1.2% [21] - 第二季度摊薄后每股收益从去年同期的0.72美元增至0.75美元，增幅4.2% [22] - 第二季度毛利率为23.5%，较2022财年的23.4%增加10个基点 [23] - 第二季度销售和管理费用占销售额的比例为11.6%，较2020财年的10.6%增加100个基点 [24] - 第二季度EBITDA为4610万美元，较去年同期的4740万美元下降2.7% [26] - 第二季度EBITDA利润率为14.6%，较去年同期的16%下降140个基点 [27] - 年初至今，公司已将总债务减少650万美元，自2018年9月收购Grakon以来，已减少总债务超1.5亿美元 [28] - 第二季度末现金为1.296亿美元，本季度回购股票1970万美元，年初至今回购总额达3160万美元 [28] - 净债务从2022财年末的3850万美元增至7440万美元，增加3590万美元 [29] - 债务与过去12个月EBITDA的比率约为1.3，净债务与过去12个月EBITDA的比率约为0.5 [30] - 第二季度经营活动现金流为1540万美元，较2022财年的2700万美元减少1160万美元 [31] - 第二季度资本支出为840万美元，较2022财年的540万美元增加300万美元 [32] - 第二季度自由现金流为700万美元，较2022财年的2160万美元减少1460万美元 [33] - 2023财年预计收入范围缩窄至11.7亿 - 12亿美元 [36] - 预计摊薄后每股收益范围更新为2.7 - 2.9美元 [37] - 估计年度有效税率范围缩窄至17% - 18% [38] - 预计资本支出在4000 - 4500万美元之间 [38] - 估计折旧和摊销费用降至5000 - 5500万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业部门本季度销售额超1亿美元，创历史新高，主要由数据中心和电动汽车应用的配电解决方案以及商业照明推动 [9] - 电动汽车产品应用占本季度销售额的20%，预计2023财年电动汽车和混合动力汽车销售额占合并销售额的20% [19] - 本季度汽车和工业部门销售额占比分别为62%和33%，工业部门对公司整体的重要性日益凸显 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第一季度因疫情封锁损失的销售额在第二季度得到恢复，但后续此类恢复已结束 [8] - 欧洲市场电动自行车业务出现疲软，公司持观望态度 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于执行增长工业销售的战略，以更好地平衡汽车和工业部门的业务组合 [9] - 公司将继续通过投资业务实现有机增长，并寻求无机增长机会 [34] - 公司重申以2022财年为基础年，三年有机销售复合年增长率目标为6% [17][40] - 公司在母线排业务有悠久历史，具备竞争优势，在电动汽车配电和电机母线排领域取得市场份额增长 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀、供应链挑战、地缘政治风险和外汇不利影响等问题，这些因素导致公司下调近期展望 [16] - 公司预计2023财年剩余时间内，现金流将随着库存水平降低和其他积极的营运资金举措而改善 [34] - 公司认为持续的成本回收努力，包括提价，将在长期内改善利润率表现 [25] 其他重要信息 - 本季度公司获得超6500万美元的年度项目奖励，主要来自电力和照明应用 [11] - 本季度业务奖励代表了6600万美元的满产年度销售额，大部分项目的全面启动时间在未来一到三年 [14] - 公司最近修订了信贷安排，将循环信贷承诺从4亿美元增加到7.5亿美元，并设有2.5亿美元的可扩展额度 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈对宏观环境的最新看法，特别是汽车行业，以及对中国市场和欧洲能源风险的看法，中国市场是否影响了更新后的指引？ - 公司担心中国市场的停产问题，部分客户在数据中心方面放缓了产品发布，这已在指引中考虑；欧洲市场电动自行车业务疲软，但公司认为是暂时的；公司在埃及和比利时有运营设施，自身设施受能源影响不大，但客户可能受影响从而影响公司 [46][47][49] 问题2: 请谈谈对年末和明年营运资金的看法，以及与现金流和当前环境的战略关系？ - 本季度应收账款受影响较大，预计会好转；库存方面，预计未来六个月会逐渐改善，下一财年随着“在销售地制造”战略推进，库存将进一步改善；库存增加主要是因为产品标准成本上升，公司目前专注于物流和订单管理 [51][52][54] 问题3: 请谈谈母线排在电动汽车架构和应用中的发展，以及本季度母线排应用领域的扩展情况？ - 母线排主要应用于车辆的电池、逆变器和电机三个领域，公司历史上主要供应电池母线排，现在已进入逆变器和电机领域，虽然目前这两个领域的订单量不大，但公司看好其发展前景 [56] 问题4: 亚洲市场收入从上个季度的3000万美元增至本季度的约4500万美元，其中多少是补涨因素，业务后续会下降还是维持当前水平？ - 收入增长是补涨因素，数据中心电力业务在本财年前两个季度销售良好，但公司预计下半财年该业务会有所下降，整体亚洲市场业务预计第三和第四季度会放缓 [62][64] 问题5: 工业部门中，数据中心、电动汽车和商用车三个领域同比增长的影响程度如何？ - 数据中心和电动汽车的电力业务增长最大，其次是商用车照明，然后是Hetronic无线电遥控器 [65] 问题6: 并购管道与三个月前相比有何变化，谈谈潜在的无机增长情况？ - 并购管道保持强劲，公司会每季度向董事会汇报机会情况，但目前没有迫在眉睫的交易；价格尚未明显下降，私募股权可能处于观望状态，这对公司可能是优势；修订后的信贷安排为公司提供了更多灵活性和资金获取能力 [66][67][69] 问题7: 公司在回购股票方面比偿还债务更积极，未来如何考虑，今年的指引中是否包含较低的股份数量？ - 这更多是资本分配策略在未来几年内的时间安排问题，若无收购计划，公司会将更多资本用于股票回购；在更新信贷安排前，偿还定期贷款会失去再借款能力，而新安排无此限制，公司可灵活分配资本，若有收购计划会进行调整 [70] 问题8: 请谈谈电动汽车配电和母线排业务的投标机会和中标率，是否意味着市场份额增加？ - 公司在母线排业务有悠久历史和竞争优势，作为一级供应商有良好质量记录，能获得很多投标机会；公司会跟踪中标率，整体中标率在60%多，若未中标是因为价格达到公司底线；公司在该领域获得了市场份额增长 [74][75] 问题9: 供应链方面是否有改善迹象，下半年现货采购是否有缓解机会，更新后的全年指引是否考虑了这一点？ - 本季度现货采购有所下降，但供应链问题仍具挑战性，不确定是否会在财年末结束，预计下半年仍会有一定程度的现货采购，指引中已考虑这一因素 [78][79][81] 问题10: 本季度末的股份数量是多少，是否用于每股收益计算？ - 本季度末股份数量约为3700万股，用于每股收益计算 [85] 问题11: 大部分外汇逆风是否来自欧元？ - 大部分外汇逆风来自欧元，人民币次之 [86] 问题12: 在比利时和马耳他等地生产时，当地货币支出是否有抵消外汇影响的作用？ - 公司在非美国地区盈利良好，在各地区有内部抵消机制，还有外汇管理计划，从合并角度考虑应收账款、应付账款等跨境业务，外汇管理协议较为完善 [88] 问题13: 向终端客户转嫁价格上涨是否变得更容易或更被接受？ - 销售团队认为向客户转嫁价格上涨仍然困难，需要合理理由且需时间，与疫情前相比，客户对此有一定适应，但难度并未降低，公司取得了一些成功，但仍受通胀影响 [90]