财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度核心每股收益（Core EPS）同比增长35%，核心股本回报率（Core ROE）达到16.8%，连续第二个季度超过中期目标15%以上 [5] - 公司IFRS 17调整后的每股账面价值同比增长4%，达到30.67美元 [19] - 公司第三季度APE销售额同比增长21%，其中加拿大APE销售额增长51%，亚洲APE销售额增长20% [38] - 公司第三季度新业务CSM（合同服务边际）增长6%，年化有机CSM增长率为5% [9] - 公司第三季度全球财富与资产管理（WAM）业务净流出8亿美元，主要由于美国退休业务中的大额养老金计划赎回 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 亚洲业务表现强劲，APE销售额同比增长20%，新业务CSM增长16%，新业务价值增长7% [47][48] - 加拿大业务APE销售额同比增长51%，主要由于一次大型亲和力市场销售，新业务价值增长72% [23] - 美国业务APE销售额下降，主要由于高利率环境对积累型保险产品的负面影响，新业务价值下降 [35] - 全球WAM业务核心EBITDA利润率提升至26.9%，主要由于平均管理资产（AUMA）增长和机构绩效费用增加 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场受益于中国大陆访客需求的恢复，香港业务表现尤为突出，APE销售额和新业务CSM分别增长20%和16% [11] - 加拿大市场通过数字化举措提升了客户体验，电子账单转换率在三个月内增长了165% [12] - 美国市场受高利率环境影响，积累型保险产品销售放缓，但公司通过推出多生命产品等措施应对市场挑战 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进数字化转型，自2017年以来已投资超过10亿美元用于数字化业务 [26] - 公司正在试点生成式AI技术，并计划在未来扩大应用规模 [27] - 公司通过统一的客户服务平台提升高净值客户体验，已在百慕大、香港和新加坡推出 [24] - 公司将继续优化资本配置，专注于高回报业务以推动ROE增长 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，公司对亚洲市场的复苏和利率上升带来的机会持乐观态度 [16] - 公司预计未来将继续受益于高利率环境，尤其是在投资收益率和盈余资产回报方面 [31] - 公司对ALDA（另类长期资产）组合的长期回报假设保持信心，尽管短期内受到商业地产估值压力的影响 [45] 其他重要信息 - 公司第三季度通过股息和股票回购向股东返还了约7.7亿美元资本，自2022年恢复股票回购计划以来，累计返还资本达77亿美元 [15][67] - 公司LICAT（人寿保险资本充足率测试）比率为137%，财务杠杆比率接近中期目标25% [14][53] - 公司第三季度市场经验净损失达10亿美元，主要由于ALDA回报低于预期、公共股票回报下降以及对冲会计无效性 [43] 问答环节所有提问和回答 问题: WAM业务中机构业务的高绩效费用驱动因素 - 公司第三季度WAM业务中机构业务的绩效费用为2300万美元，主要来自木材业务的绩效费用 [57] - 公司预计未来绩效费用将保持在每年1000万至1500万美元的水平 [59] 问题: 新业务CSM增长低于中期目标的原因 - 公司新业务CSM增长主要来自亚洲市场，占80%，亚洲市场CSM同比增长16% [60] - 公司预计未来将继续优化产品组合以提升CSM增长 [68] 问题: 越南市场的挑战 - 越南市场面临经济环境挑战，导致新业务量下降和保单续保率降低 [74] - 公司认为越南市场的挑战是短期的，不会对长期资产负债表产生结构性影响 [77] 问题: ALDA组合的长期回报假设 - 公司对ALDA组合的长期回报假设保持信心，尽管短期内受到商业地产估值压力的影响 [45] - 公司预计随着利率下降，ALDA组合的回报将逐步回升 [168] 问题: 美国市场的销售策略调整 - 公司通过推出多生命产品和整合Vitality计划来应对美国市场的高利率挑战 [92] - 公司预计未来将继续通过产品创新和数字化举措提升美国市场的销售表现 [100]