财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为280万美元，合每股0.11美元，上年同期净收入为920万美元，合每股0.38美元 [13] - 2019年资产回报率为2.08%，2018年为0.54% [14] - 2019年第四季度净息差为8.82%，为全年各季度最高 [14] - 2019年经营活动提供的净现金为6490万美元，2018年为6660万美元 [16] - 第四季度所得税拨备包括一笔150万美元或每股0.06美元的费用，与公司有效州所得税税率变化及其对与美第奇银行商誉和无形资产相关的递延税项负债的影响直接相关 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 奖章贷款组合 - 第四季度末，净投资组合为1.09亿美元，占总资产的7%，占公司净贷款总额的10%，同比贷款组合减少30% [5] - 逾期90天以上的贷款从2018年底的1670万美元大幅降至2019年底的260万美元，占投资组合的2%，年末86%的投资组合处于正常状态 [5] - 2019年底，银行的奖章贷款占其总资产的9%，2018年底为15% [5] - 第四季度，奖章贷款损失拨备为收益340万美元，而今年第一季度、第二季度和第三季度的拨备分别为530万美元、820万美元和190万美元 [15] - 截至2019年12月31日，净奖章贷款组合降至1.09亿美元，较今年第一季度减少22% [15] 消费贷款业务 - 消费和商业部门第四季度净收入为720万美元，全年为3190万美元 [8][13] - 全年消费贷款发放额为4.435亿美元，高于2018年的4.085亿美元，呈稳步增长态势 [8] - 截至12月31日，净消费贷款组合为9.4亿美元，2018年底为7.615亿美元，同比增长23% [9] - 公司全年消费贷款冲销率占平均贷款组合的比例持续保持在较低水平，休闲娱乐业务损失率为2.69%，家庭装修业务为0.37%，综合比率为2.13% [9] - 2019年全年消费贷款逾期90天以上的比例第四季度为0.64%，第三季度为0.51%，第二季度和第一季度均为0.44% [15] - 本季度消费贷款组合平均利率为14.54%，略高于今年前三个季度 [16] 商业贷款业务 - 商业部门投资组合同比增长11%，2019年净收入为220万美元 [11] - 截至2019年12月31日，商业贷款投资组合为6640万美元，高于第三季度的6460万美元、第二季度的6040万美元和第一季度的5480万美元 [16] - 第四季度平均利息收益率为10.74%，略低于上一季度 [16] - 第四季度商业贷款业务净收入为36.6万美元，全年为220万美元 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从奖章贷款业务转向专注高利润的消费和商业贷款业务，并成功完成两笔交易，美第奇金融进行了投资级评级的私募配售，美第奇银行进行了投资级评级的永续优先股首次公开募股，筹集资金超过8200万美元 [3] - 美第奇银行将通过建立战略合作计划，利用银行与科技公司合作的快速发展格局，拓展新业务线，公司正在与潜在合作伙伴进行定期沟通，并期待在短期内向市场更新进展 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为奖章贷款行业有望改善，过去几年损失大幅下降，随着监管机构努力帮助行业以及网约车公司提高费率，出租车行业预计将持续改善 [58][59] - 公司对消费贷款业务增长持乐观态度，过去五到十年每年约增长20%，有机会提高家庭装修贷款业务的增长水平 [35] - 商业贷款业务管道强劲，希望该部门今年至少增长20%，若达成交易将对盈利有积极贡献 [60] - 公司希望在未来60天左右宣布首个金融科技合作伙伴关系，该领域利润率高，市场对银行投资和收购兴趣浓厚 [54] 其他重要信息 - 纽约市预计明年实施拥堵收费，有望增加出租车需求，提高司机利润 [7] - 过去一个月有消息称政府、非营利组织和私人合作伙伴将共同为陷入困境的奖章贷款借款人创建债务购买计划，公司将密切关注 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度报表中除税收调整外是否还有其他非核心和非经常性项目 - 除税收调整外，公司对纳斯卡赛车投资RPM有一笔约280万美元的亏损，而第三季度盈利约260万美元，这两项是主要非核心和非经常性项目 [24][25] 问题2: RPM的亏损是减值还是单纯的损失 - 这是时间性问题，赛车赛季约在11月结束，第三季度有一整季的赞助收入，第四季度因赛季结束只有部分季度收入，且之前记录的部分赞助收入被冲回 [26][27] 问题3: 美第奇银行与商誉相关的递延税项负债年末情况 - 相关数据将在即将提交的文件中披露 [28] 问题4: 奖章贷款组合拨备收益340万美元的驱动因素 - 主要是奖章贷款业务表现改善，过去一年左右冲销减少，通用准备金的公式计算值大幅降低，因此冲回了部分之前计提的准备金 [29] 问题5: 这种拨备释放是否会在未来季度持续 - 公式每季度会根据实际历史结果调整，有可能不同，但此次可能是大部分的一次性冲回 [31] 问题6: 消费贷款净冲销在年末略有上升的原因 - 主要是季节性因素，年末客户在房车等消费上可能付款滞后，但业务表现仍良好，无需担忧 [32][33] 问题7: 为产生现有业务管道是否需要改变承销或信贷标准 - 承销和信贷标准一直保持一致 [34] 问题8: 基于银行筹集的资金，消费业务是否会保持与2019年相近的增长 - 公司对此持乐观态度，过去五到十年消费业务每年约增长20%，有机会提高家庭装修贷款业务的增长水平 [35] 问题9: 奖章贷款的一般准备金、年末估值和利用率情况 - 奖章贷款若逾期90天以上按约167的价值减记，通用准备金约为390万美元，占比超20%，整体准备金约为2100万美元 [39][40][44] - 业务全年较为稳定，司机运营状况尚可，虽未出现明显好转，但监管机构正努力帮助行业，未来有望改善，公司未来仍将聚焦消费和商业业务增长 [46] 问题10: 第四季度奖章贷款已核销部分的回收情况 - 第四季度回收约130万美元，与借款人的其他谈判正在进行，希望积极趋势能持续 [47][48][49] 问题11: 银行盈利920万美元，但公司整体盈利仅280万美元的原因及未来趋势 - 本季度主要有四个因素，一是母公司债务支付，二是公司管理费用，三是150万美元的税收费用，四是纳斯卡赛车投资RPM亏损约280万美元 [50][51] - 未来公司希望两者差距缩小，奖章资本业务交易管道强劲，有望增长并增加盈利 [53] 问题12: 金融科技合作伙伴关系是否会在2020年上半年宣布及后续关注重点 - 公司希望在未来60天左右宣布首个合作伙伴关系，金融科技领域利润率高，市场对银行投资和收购兴趣浓厚 [54] 问题13: 奖章贷款业务2020 - 2021年的行业展望 - 行业前景乐观，过去几年损失大幅下降，监管机构正努力帮助行业，随着网约车公司提高费率，出租车行业预计将持续改善 [58][59] 问题14: 商业贷款业务的管道和产能情况 - 商业贷款业务资产约6000多万美元，典型业务模式是300万美元贷款，利率12%，有股权收益权，目前可达7200万美元，每投入1美元股权可按1:1或2:1杠杆操作，希望该部门今年至少增长20%，交易管道强劲 [60] 问题15: 非战略业务如RPAC未来的处理方式 - 公司认为这是非核心业务，是过去遗留投资，希望增加赞助后出售，若有合适报价会考虑出售，但暂无时间表 [61][62] 问题16: 公司未来报告是否会与银行保持一致 - 随着时间推移，公司新闻稿发布时间将与银行大致相同，通常在季度结束后约30天，10 - K和10 - Q报告也将趋于一致，但未来几个季度公司可能仍会提前提交 [63]