财务数据和关键指标变化 - 二季度净亏损750万美元，合每股亏损0.31美元，上年同期净亏损1460万美元，合每股亏损0.60美元 [14] - 2019年二季度经营活动现金流从一季度的1610万美元增至1930万美元，增长20% [14] - 2019年前六个月消费者和商业部门税后净收入为1470万美元，二季度为770万美元 [14] - 2019年二季度净息差维持在8.46%，与上一季度和去年同期相当 [15] - 截至2019年6月30日，银行总资本（包括一级资本和二级资本）为1.85亿美元 [15] - 二季度奖章贷款损失拨备为820万美元，2019年一季度为530万美元，上年同期为2480万美元 [16] - 消费者贷款90天以上逾期率在2019年二季度和一季度均为0.44% [17] - 二季度消费者贷款组合平均利率为14.82%，略低于2019年一季度的14.94%，但略高于上年同期的14.76% [17] - 商业贷款部门二季度净收入为14.1万美元，2019年前六个月为80.1万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 奖章贷款业务 - 截至季度末，奖章净投资组合为1.21亿美元，较2018年二季度减少53%，较2019年一季度减少14%，占公司总净贷款的12%和总资产的8% [6] - 2019年前六个月奖章贷款损失拨备较2018年大幅减少 [7] 消费者贷款业务 - 2019年前六个月，奖章银行发放了2.265亿美元的休闲车和家庭装修贷款，去年同期为2.179亿美元 [9] - 截至6月30日，净消费者贷款组合为8.63亿美元，较2019年一季度的7.92亿美元增长9% [10] - 2019年前六个月，奖章银行消费者贷款中休闲车贷款冲销率占平均贷款组合的2.43%，家庭装修贷款为0.26% [10] 商业贷款业务 - 商业贷款部门投资组合较上一季度增长18% [11] - 截至2019年6月30日，商业贷款组合为6040万美元，上一季度为5120万美元，平均利率为13.75% [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正努力探索其他产品，以补充银行的消费者贷款组合，近期聘请了前第一电子银行总裁兼首席执行官约翰·泰勒，以建立银行与金融科技公司的战略合作伙伴关系 [10][11] - 战略合作伙伴计划对犹他州的工业贷款公司（ILC）很有效，许多金融科技公司倾向与这类公司合作，公司希望在2020年1月左右与合作伙伴开展业务 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在管理奖章投资组合方面取得进展，预计未来几个季度奖章贷款损失将继续减少，消费者和商业贷款部门需求强劲，将支持公司总投资组合的当前总收益率 [7][18] - 行业对奖章价格有乐观情绪，预计2021年1月纽约实施拥堵定价将对优步、来福车和黄色出租车行业有推动作用，可能促使奖章价格上涨 [31][32] 其他重要信息 - 截至二季度末，银行一级杠杆率为15.96%，2019年上半年效率比率为35%，远低于普遍认为的50%的最优银行比率 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于与金融科技公司的战略合作伙伴关系能提供更多信息吗？预计该计划何时能有进展？ - 战略合作伙伴计划对犹他州的ILC很有效，许多金融科技公司倾向与这类公司合作，因为可以将犹他州法律推广到全美50个州 约翰·泰勒在该领域有丰富经验，他7月入职，公司希望2020年1月左右与合作伙伴开展业务 [22][23] 问题2: 能否预测奖章贷款的拨备情况？ - 很难准确预测，损失情况不稳定，但总体呈下降趋势 目前奖章贷款已从峰值的约6.5亿美元降至约1.2亿美元，预计未来几个季度到明年损失将继续减少 [24] 问题3: 如何看待费用水平？是否有全年目标？季度间是否有季节性因素？ - 费用可能会波动，部分原因是借款人逾期时需要进行诉讼 若看过去四到六个季度的平均值，大致能反映未来情况，若某季度没有诉讼费用，费用可能会较低 [25] 问题4: 贷款需求情况如何？是同比增长还是环比增长？ - 公司核心业务（休闲车、船舶、家庭装修贷款、夹层贷款等）有很大潜力，各业务线表现良好，预计将继续以每年约20%的速度增长，回报率将超过20% [28] 问题5: 休闲车、船和家庭装修贷款业务的季节性如何？ - 大部分船和休闲车贷款业务在春季和夏季进行，但新业务如货物融资不受季节影响，目前已占消费者贷款组合的11% [29] 问题6: 近90 - 100天奖章业务有何进展？ - 一些大客户来进行和解讨论，行业对奖章价格有乐观情绪，有对冲基金购买奖章 预计2021年1月纽约实施拥堵定价将对行业有推动作用，优步和来福车提价也可能使更多客流流向黄色出租车，部分车队所有者有意扩大业务并购买更多奖章 [30][31][32] 问题7: 筹集的3000万美元次级债务用途如何？ - 公司将机会性地使用这笔资金，目前尚未向银行注资，银行通过留存收益和自身资本运作表现良好，一级资本比率超过16% 上一季度用部分资金回购债务并获得400多万美元收益，未来几周还计划偿还其他债务 [34] 问题8: 能否提供当前奖章估值的更多信息？ - 奖章价格波动较大，现金交易低至11万美元，融资交易高达30万美元 二季度平均价格约为18.5万美元，公司持有的奖章估值与市场水平相符 [36][37] 问题9: 信用催收费用增加与回收之间通常有多长时间差？ - 通常在一两个季度后会有好的结果，但很多回收在贷款还清前不会计入收入 希望更多贷款机构回归市场，增加流动性，使更多贷款得以偿还 [38][39] 问题10: 奖章投资组合持续缩减，未来几个季度是否有更大幅度缩减的机会？ - 公司将逐步缩减奖章业务，使其接近盈亏平衡，这样消费者和夹层业务的优势将更明显 [41][42] 问题11: 奖章贷款净减少额中，还款或回收与冲销各占多少？ - 具体金额尚不清楚，大部分贷款是本金还款，公司可能会在后续披露更多信息 [44] 问题12: 从战略角度看，是否会在资产负债表上保留合作伙伴发放贷款的部分？ - 最初计划保留很少一部分，具体取决于一级资本比率 随着时间推移，若对贷款质量有信心，可能会在第二年开始保留一些贷款，以获取额外利息收入和费用收入 [45] 问题13: 90天以上逾期奖章贷款略有减少，30天逾期余额大幅下降，未来季度有何影响？ - 上一季度逾期水平较高导致本季度大量冲销，目前剩余大型车队客户较少，趋势向好，希望未来一两个季度能继续改善 [47]