财务数据和关键指标变化 - 第二季度综合收入增长近43%，主要源于有机增长和外汇的积极影响 [7][35] - 毛利润较去年增加超1400万美元，增幅超34%，但毛利率从去年的33.1%降至31.1%，主要因2020年疫情封锁导致差旅费等转销成本较低 [9] - 年初至今毛利率为28.8%，与2020年前六个月持平 [10] - 销售、一般和行政费用（SG&A）较去年同期增加210万美元，主要因恢复了去年实施的大部分临时成本削减措施；与2021年第一季度和去年同期相比基本持平 [11][12] - 2021年第二季度营业收入为1140万美元，净利润为590万美元，摊薄后每股收益为0.20美元，而去年同期为营业亏损和净亏损 [13][42] - 调整后EBITDA为2250万美元，较去年同期增长近100%，占收入的百分比达到12.7%，为五年以来的最高水平，仅比2019年第二季度的历史最高纪录低6% [14][43] - 本季度运营现金流为1500万美元，自由现金流为850万美元；预计全年自由现金流为正，但自由现金流占调整后EBITDA的转化率将低于历史平均水平的50%，预计2021年全年约为25% [44][45] - 资本支出略高于去年，预计全年在2000 - 2200万美元之间；通过今年前六个月的努力，长期债务减少了1140万美元，截至6月底，净债务降至1.912亿美元，低于2亿美元的目标 [46] - 2021年第二季度综合有效税率为27.7%，预计下半年有效税率接近30% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务和国际业务增长超过综合增长，服务业务运营收入增长69%，国际业务和产品与系统业务从去年的运营亏损转为盈利 [56] - 除航空航天业务外，各终端市场收入均有所增长，石油和天然气业务收入增长52%，占本季度总收入的57% [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场正在反弹，油价从上次电话会议时的每桶60多美元升至近期接近70美元的水平；能源市场中约70%的收入来自持续运营和维护业务，该业务不受资本预算或定期检修的大幅波动影响 [19][24] - 航空航天市场中，国际业务本季度有所增长，美国商业航空航天部门持续疲软，但国内国防和私人航天部门收入同比基本翻番；商业航空航天行业有望比此前预期更早反弹，但欧洲市场可能要到明年年中或更晚才能完全恢复 [25][26] - 可再生能源业务取得显著进展，客户不断增加风力涡轮机叶片和轮毂的检测项目，公司的声发射技术可提供比市场现有检测技术更快、更准确的信息 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 能源市场采取多管齐下的战略，包括继续获取有利可图的市场份额、扩大服务范围、推出新产品如OneSuite数据服务等，以提高利润率并增强与客户的粘性 [20][22] - 公司将灵活进入替代领域，如可再生能源（特别是风能）和私人航天领域，利用核心竞争力和互补机械服务，将核心能力重新调整到现有市场的高增长领域 [67][68] - 推出MISTRAS OneSuite资产保护软件生态系统，作为客户数据活动的单一访问门户，目前已有近20家客户参与软启动，今年晚些时候将正式推出并开展更积极的推广活动 [29][32] - 公司注重客户的ESG合规，特别是环境和安全方面，为此设立了董事会层面的SES委员会 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第二季度是公司发展的转折点，表明公司已做好充分准备，利用经济恢复正常的机会实现增长；公司实施了稳健的增长战略，提高了运营杠杆，改善了财务状况，有能力进一步投资于增长计划 [17] - 预计能源市场在今年剩余时间内将保持强劲，航空航天市场将逐步恢复，但速度较慢；预计2021年第三季度收入将比去年同期增长低至中个位数百分比，调整后EBITDA将高于去年同期，但低于第二季度 [57][59][60] - 公司的业务模式稳健且可持续，将继续专注于成本控制，同时谨慎投资于业务，以实现长期增长 [63] 其他重要信息 - 公司在2021年5月修订了信贷协议，取消了1%的最低LIBOR利率下限，降低了借款成本；根据总合并债务杠杆比率调整了定价，有效利率从LIBOR + 4.15%降至LIBOR + 2.5%；预计未来四个季度利息支出将减少约600万美元，税后约为每股摊薄收益0.14美元 [48][50][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年毛利率的逆风因素和顺风因素有哪些 - 公司认为客户在旅行和额外费用方面仍较为谨慎，预计下半年不会像2019年那样；公司会谨慎选择业务，关注销售组合和成本流动，有望保持并提高毛利率；第三季度收入与第二季度相似，毛利率可能略低，第四季度通常会反弹；与去年相比，由于业务恢复正常，转销成本会增加，但公司对利润率和业务量有信心 [74][75] 问题2: 劳动力可用性和工资压力情况如何 - 公司在疫情期间努力保留技术人员，大部分员工在疫情后返回，整体劳动力能够满足工作需求，但某些特定技能可能存在短缺；客户意识到特定技能的需求，愿意相应调整工资 [77][78][79] 问题3: 秋季检修季节的预期和可见性如何 - 客户在2021年上半年试图节省成本，但大部分检修计划仍按计划进行；预计秋季不会恢复到疫情前的加班水平，客户可能会在下半年节省一些成本，但不会将太多工作推迟到2022年；传统上春季检修季节比秋季更强，但今年情况可能因个别客户而异 [83][84] 问题4: 石油和天然气业务各细分领域的表现如何 - 第二季度石油和天然气业务的增长主要来自市场份额的增加和业务活动的恢复；下游业务尚未完全恢复到2019年的水平，市场仍较为谨慎，检修活动难以预测；公司在海上业务方面表现强劲，但仍担心封闭营地的疫情安全问题 [86][87][89] 问题5: 未来SG&A费用的走势如何 - 未来SG&A费用不会完全反弹到2020年的水平，目前接近4000万美元（不包括研发和一般管理费用），未来可能会增加100 - 150万美元，达到峰值后保持稳定；部分成本削减措施将持续实施 [91] 问题6: 是否仍目标在2022年底前将杠杆率降至3倍或更低 - 公司仍致力于在2022年底前将杠杆率降至3.0倍，希望能提前实现这一目标 [92] 问题7: 到2021年底达到2019年的运行率是指收入还是利润率 - 指的是收入运行率，即2021年第四季度的收入运行率将与2019年第四季度相似，希望利润率也能保持或有所提高 [94] 问题8: 2021年第三季度收入低至中个位数百分比的增长是否全部由能源业务驱动 - 并非全部由能源业务驱动，能源业务仍是收入的主要组成部分，预计在下半年将继续保持强劲；航空航天业务中的商业部分开始缓慢复苏，特别是私人航天领域增长迅速；其他行业也表现良好 [97] 问题9: 可再生能源和私人航天市场在未来几年的业务占比将如何变化 - 公司希望在四到五年内将石油和天然气业务的占比降至50%以下，但不会减少在该领域的投入；未来一两年内，石油和天然气业务占比可能仍超过50%，但通过关注非石油和天然气领域的增长，有望在五年内实现目标 [98][99] 问题10: 海上风电市场对公司的风传感器和监测检测产品及服务有何机会 - 公司的远程传感能力适用于任何位置的风力涡轮机，特别是海上风电市场，由于风力涡轮机难以接近且损坏更频繁，远程传感能力的价值更高 [103] 问题11: 如何理解公司未来的收入增长构成 - 公司正在考虑以不同方式呈现业务板块，以便投资者更好理解；由于疫情影响，客户更倾向于选择可靠、强大的供应商；公司强调服务的融合，通过多认证技术人员、不同的访问方式和机械服务的结合，为客户创造更大价值；公司预计各业务板块将因疫情恢复和自身举措而实现增长 [106][107][108] 问题12: 如何衡量是否满足客户的整体需求，各服务的增长率如何 - 公司通过与客户日常合作，使用关键绩效指标进行自我评估，并获取客户反馈来衡量与客户的合作情况；MISTRAS Digital平板电脑的采用率呈快速上升趋势，公司对其未来发展感到兴奋；公司还强调可再生能源、监测、航天和商业航空航天以及石油和天然气等领域的增长潜力 [113][114][116] 问题13: 如何向客户销售并展示增长情况 - 公司通过向客户展示关键绩效指标，包括生产率、总成本和节省情况、安全等方面，来展示为客户带来的价值；公司将使用客户的成本指标来展示时间利用率的改善，以及MISTRAS Digital等技术带来的节省；公司还将在今年晚些时候分享内部数据指标，以展示业务增长情况 [118][117]