财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度，公司记录了2530万美元的税前收益和1920万美元的税后收益，消除了6320万美元的奖章贷款和处于止赎过程中的贷款，并移除了9850万美元的债务和应付账款 [7] - 2018年第四季度，净利息收入为2300万美元，全年为9820万美元，净利息利润率为8.07%，高于上一季度的7.94% [16] - 2018年第四季度，净收入为920万美元，即每股0.38美元，而第三季度净亏损为470万美元，即每股0.19美元 [17] - 2018年底，银行的一级资本杠杆率为15.85%，高于2017年底的14.50% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 奖章贷款业务 - 截至2018年12月31日，奖章贷款占净贷款的16%，低于2017年底的28%，净奖章投资组合为1.56亿美元，低于2017年底的3.88亿美元，季度环比减少34% [8][9] - 第四季度，奖章贷款损失拨备为340万美元，低于第三季度的1330万美元、第二季度的2470万美元和第一季度的6270万美元 [9] - 第四季度，奖章贷款90天以上逾期的比例为8.9%，低于2017年第四季度的15.9% [19] 消费和商业贷款业务 - 2018年第四季度，消费和商业贷款业务的税后收益为820万美元，过去九个月为3030万美元 [20] - 第四季度，消费贷款逾期90天以上的比例为0.55%，高于第三季度的0.46%、第二季度的0.32%和第一季度的0.40% [20] - 第四季度，消费贷款组合的平均利率为15.06%，略低于第三季度的15.18%，但高于第二季度的14.76%和第一季度的14.86% [20] 商业贷款业务 - 2018年第四季度，商业贷款业务的净利息收入为180万美元，低于第三季度的200万美元和第二季度的160万美元 [21] - 截至12月31日，商业贷款组合为6410万美元，低于上一季度的8250万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年，纽约市出租车奖章市场的流动性和信心增强，TLC报告全年共有810笔奖章转让，而2017年为117笔 [10] - 过去三个季度，纽约奖章价值保持稳定，非执行纽约市奖章抵押品估值为18.1万美元，无障碍奖章抵押品估值为15.4万美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续从奖章贷款业务转型，专注于更有利可图、收益率更高的消费和商业贷款业务 [7] - 公司将继续探索扩大商业贷款业务的举措，并相信现有的坚实基础将支持这一目标 [13] - 公司的家庭装修和娱乐贷款业务战略是扩大市场份额，专注于品牌管理、内容创作和有针对性的营销活动 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 奖章贷款业务的损失主要归因于非现金冲销和准备金，公司正在努力管理当前投资组合和回收流程，并在必要时追究个人担保责任 [10][11] - 消费和商业贷款业务继续保持稳定增长，是公司未来的重点发展方向 [12] - 公司预计2019年净利息利润率将继续提高，因为奖章贷款组合的收益率较低，而消费业务的收益率较高 [48] 其他重要信息 - 公司作为银行控股公司合并了全资或控股子公司，包括奖章银行，为股东提供了更透明的财务状况和经营成果信息 [6] - 公司在2018年完成了与DZ银行的债务协议结构调整，消除了部分奖章贷款和债务 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 奖章投资组合的利用率以及纽约市相关法规对奖章行业的影响 - 奖章投资组合的利用率较高，车队运营商的车辆出车率较高，大部分车队的 occupancy 率超过90%，2018年奖章转让数量大幅增加，表明市场信心增强 [26][27] - 纽约市有多项提案旨在帮助奖章行业，如设立救助基金和实施拥堵定价，这些提案若通过将对行业非常有益，但不确定是否能通过 [28][29] 问题: 960万美元的回收是否是新趋势及前景 - 难以确定是否为新趋势，但方向上是积极的，预计下一季度回收金额不会这么高，不过随着更多逾期客户还款或提供额外抵押品，未来可能会有更多回收，但金额难以预测 [31][32] 问题: 赞助和比赛奖金的季节性以及成本展望 - 赞助和比赛奖金通常在2 - 11月的比赛季节较高，主要集中在第二和第三季度，之后会放缓，比赛团队目前收支平衡，收入和费用通常同步变化 [34] - 收集成本预计不会像上一季度那样大幅上升，因为投入资金能带来回收和胜诉判决 [37] 问题: 如何权衡奖章银行的资本用途 - 目前计划将资本留在银行层面，因为银行的ROE非常高，RV和海洋业务增长迅速，将资本用于银行发展是最佳选择 [38] 问题: 奖章投资组合的准备金情况 - 没有特定准备金，奖章按最低价值减记，纽约约为18.1万美元/枚，芝加哥约为2.8万美元/枚，一般准备金约为15%，年底奖章贷款准备金约为2770万美元 [39][41][43] 问题: 信托III结构完成后，奖章贷款组合是否还有其他清算机会 - 有机会，公司在过去三年中将奖章贷款敞口减少了76%，还有其他潜在的可剥离实体，如FreshStart [46] 问题: 2019年消费贷款业务的增长计划和需求情况 - 预计2019年消费贷款业务将保持或超过去年的增长水平，由于资本充足，计划将贷款留在资产负债表上，而不是出售 [47] 问题: 存款成本压力以及能否将加息转嫁给消费者 - 预计2019年有一两次加息，公司能够向客户收取更高的利率，随着奖章贷款减少和消费业务增长，净利息利润率将提高 [48] 问题: 奖章投资组合的回收情况及趋势 - 公司赢得了很多判决，目标是尽可能多地收回已冲销的贷款，虽然下一季度回收金额可能不会这么高，但长期来看会比上一季度多 [51][52] 问题: 资产负债表上剩余奖章贷款组合中已重组或减记本金的比例或金额 - 当借款人逾期超过120天时，贷款会减记至奖章价值，即使借款人开始还款，贷款价值也不会增加，回收要等到贷款还清后才会反映在损益表中，这些可能是2020 - 2021年的事件 [53] 问题: 商业贷款业务的收益情况 - 本季度约一半的收入来自与部分投资出售相关的股权出售收益 [56] 问题: 银行和控股公司之间的关系以及向控股公司分红的优势 - 银行和控股公司的关系就像父子，银行发展良好，有独立的董事会，目前将利润留存以扩大市场份额和提高ROE，短期内没有分红预期 [58][60] - 目前资本留在银行更有利，控股公司有其他收入来源，如奖章资本的股息和银行的服务费用，如果有更多资本，建议投入银行继续发展 [61] 问题: 奖章的经济价值以及购买者来源 - 奖章一直有需求，无论是街头叫车还是机场业务，目前很多投资者看到了其价值，购买者包括现有车队运营商和对冲基金、私募股权公司等 [63][64] 问题: 是否有机会一次性出售奖章业务 - 公司对两种方式都持开放态度，更倾向于全现金交易，如果有买家出价超过20万美元/枚，会考虑出售，也愿意逐个出售 [66] 问题: FreshStart信托的规模、剥离可能性和时间 - FreshStart信托规模约为3000万美元，目前没有确定的剥离计划，但公司会关注这一领域 [68] 问题: 2019年底奖章贷款余额的预计 - 目标是保持贷款余额下降趋势，预计降幅在20% - 25%左右 [73] 问题: 第三方奖章服务机会 - 市场上有很多关于购买奖章投资组合的讨论，但目前没有确定的服务协议，公司的重点是减少自身的奖章贷款敞口 [75] 问题: 银行与第三方在线贷款机构的合作机会 - 公司认为犹他工业贷款银行牌照是美国卓越的银行牌照，很多金融科技公司对该牌照感兴趣，公司正在与一些公司进行讨论，但短期内不会有实质性进展 [76] 问题: 消费贷款业务信用质量良好的原因 - 主要归功于优秀的管理和承销，犹他团队有25年的经验，自2003年加入公司以来表现出色，目前的FICO评分较高，且增加了家庭装修贷款业务，使公司在未来经济衰退中更具优势 [77][78]