财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约1.25亿美元，同比下降38%，公司认为二季度是今年季度营收的最低点，6月的运营率远高于4月，且这一趋势延续到7月和8月初，预计第三季度营收将逐步改善 [5][15][16] - 上半年营收略高于去年同期的75%，体现了运营维护业务的高重复性 [16] - 二季度毛利润4120万美元，毛利率33.1%，较上一季度增加约760个基点，是过去五年中最高的季度毛利率水平，主要得益于有利的销售组合、较低的差旅费等直接成本、临时成本削减和政府补贴 [17][18] - 上半年毛利率维持在约29%，公司通过降低可变成本来抵消固定成本，展现了快速调整的能力 [19] - 二季度销售、一般和行政费用同比下降超10%，尽管新增了新世纪公司的间接费用和额外的不利外汇换算，两者共增加约210万美元或5%的费用 [20] - 2020年4月起实施成本削减和效率计划，预计至少持续到三季度，将间接费用的运营率降低约10% [21] - 二季度净亏损270万美元，去年同期净利润740万美元，主要因营收下降 [21] - 二季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1150万美元，去年同期为2400万美元 [22] - 截至6月30日，公司遵守所有银行契约，维持超5500万美元的流动性，超过2000万美元的最低要求；二季度EBITDA超过最低要求810万美元 [22][23] - 二季度运营现金流2880万美元，自由现金流2550万美元，较去年同期增长近300%，使公司偿还1880万美元银行债务，并在季末增加570万美元现金 [6][24] - 二季度资本支出330万美元，较去年同期减少近50%，上半年总资本支出760万美元，符合大幅降低今年资本支出的目标 [24] - 6月30日净债务2.168亿美元，低于去年12月31日的2.397亿美元；二季度总债务从3月31日的2.58亿美元降至6月30日的2.394亿美元，上半年偿还债务1510万美元 [24][25] - 二季度实际所得税税率为21%的收益，去年同期为37%的费用；上半年实际所得税税率为14%的收益，去年同期为45%的费用，预计2020年全年实际税率在10% - 15%之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务部门在毛利率方面表现优于国际部门和其他部门，主要因美国和加拿大在应对疫情时能快速调整资源利用率，且二季度销售组合向高利润率的管道工程和航空航天业务倾斜，同时差旅成本降低也有助于提高利润率 [56][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 石油和天然气、航空航天这两个最大市场受疫情持续影响，但公司预计三季度营收环比有15% - 20%的改善，不过仍低于去年同期 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极增强服务能力并拓展新市场，在传统油气市场增加机械服务和绳索作业等新能力，引入节省时间和成本的技术，通过MISTRAS数字平台为客户提供更多智能服务；参与新兴的工业物联网市场，如在桥梁和可再生能源领域嵌入传感器；在航空航天领域，通过整合任务为客户节省时间和成本 [10][11] - 市场正从传统的商品服务导向向增值服务导向转变，公司认为疫情将加速这一转变，公司有望帮助客户整合供应链、降低成本并提供更好的商业智能 [8][9][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度是公司近年来最具挑战的季度之一，但公司成功调整成本结构，维持了毛利率并改善了现金流，为市场复苏做好准备 [5][7] - 随着业务条件逐渐改善，7月活动水平和投标机会增加，公司获得一份北美油气市场的新合同，预计三季度营收环比增长15% - 20%，下半年营收将高于上半年，调整后EBITDA将增加，且下半年将保持正的运营现金流，有望进一步降低总债务 [11][12] - 公司认为疫情促使工业公司寻求创新工作方式，远程、在线和实时监控将成为未来趋势，公司的技术和服务能帮助客户提高设备效率和安全性，满足客户对合作伙伴的更高要求 [30][31][32] 其他重要信息 - 会议中的陈述包含前瞻性声明，实际结果可能与预测有重大差异，相关影响因素在公司最新的10 - K表格年度报告和其他提交给美国证券交易委员会（SEC）的报告中讨论 [2][3] - 会议中提及的某些财务指标未按照美国公认会计原则（GAAP）编制，相关非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的调节表可在昨日的新闻稿和公司相关的8 - K表格当前报告中找到，这些报告可在公司网站的投资者板块和SEC网站获取 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二季度实现了哪些成本削减？三季度如何平衡供需，是否会使用休假等临时措施？ - 三季度成本削减情况与二季度相似，成本将随营收规模调整，如差旅费会随业务情况自然增减，目前实施的成本削减措施使销售、一般和行政费用（SG&A）降低了10% [35] 问题2: 有多少计划内的检修从上半年推迟到下半年，又有多少推迟到2021年？ - 检修情况复杂，难以精确量化，约50%推迟到下半年，部分推迟到2021年，且正在进行的检修工作小时数减少，部分客户询问设备适用性和推迟检修的影响 [37][38][40] 问题3: 考虑到今年的营收递延，对2021年的增长前景有何看法？哪些是主要的影响因素，应关注哪些指标？ - 公司尚未制定2021年预算，但希望接近2019年水平，目前工时和员工数量呈上升趋势，预计秋季检修接近计划水平，2021年有望在低基数上实现显著增长，尤其是二季度 [43][44][46] 问题4: 哪些地区或行业有机会获得市场份额？小竞争对手何时会使市场格局更有利？ - 疫情给各类企业带来压力，客户将更倾向于财务稳定、能承担复杂工作的供应商，这将改变客户选择供应商的方式 [47][48] 问题5: 三季度营收环比增长15% - 20%，但同比仍下降约22%，原因是什么？ - 欧洲航空航天市场受疫情冲击较早且严重，美国市场也开始受到影响；油气客户的检修工作规模减小，且公司担心高感染率和严格的防疫措施会限制人员流动，影响业务 [51][52][53] 问题6: 二季度的成本削减措施在三季度是否能带来类似的毛利率？ - 预计全年毛利率维持在约29%，二季度33%的毛利率不会持续，随着营收回升，一些直接成本会恢复，影响毛利率 [54] 问题7: 之前提到的油气合同有哪些细节，属于油气行业的哪个细分领域？ - 合同尚未完全启动，属于上游领域，与典型的炼油行业有所不同 [55] 问题8: 服务部门毛利率高于其他部门的原因是什么，是高利润率产品还是成本削减能力更强？ - 美国和加拿大在应对疫情时能快速调整资源利用率，且二季度销售组合向高利润率的管道工程和航空航天业务倾斜，同时差旅成本降低也有助于提高利润率；欧洲在疫情期间的处理方式使成本类似直接成本流转，影响了毛利率 [56][58] 问题9: MISTRAS Digital和工业物联网何时能成为营收驱动力，对该行业创新的前景如何看待？ - 目前更将其视为市场驱动力而非主要营收来源，疫情期间客户预算削减，难以提前付费，但该技术能帮助公司保留和扩大市场份额，长期来看，能为客户提供更好的可见性和生产力，从而获得更多市场份额 [59][60][61] 问题10: 本季度运营维护收入和资本支出收入各占多少比例，下半年营收情况如何？ - 难以精确区分，但二季度运营维护收入占比高于项目收入，因为项目支出具有可自由支配性，许多客户在二季度减少了项目支出；公司在多地有业务，这有助于在疫情期间保持一定的稳定性 [63][64][65] 问题11: 运营维护业务减少人员和工时是否会导致长期的现场维护工时永久性减少，还是会恢复正常？ - 目前主要是推迟成本，客户会优先处理与安全和运营相关的维护工作，推迟其他工作；公司可通过数字化等方式帮助客户更高效地运营，但维护工作最终仍需完成 [67][68] 问题12: 展望2021年，客户推迟的项目是否都要在2021年完成，是否会有部分支出被取消？ - 由于疫情，客户暂时获得了一些检查和合规要求的延期，但这些延期并非无限期，因此存在积压需求；从长期来看，数字化能帮助客户减少非增值工作，但检查工作总量不会减少，预计2021年业务将增长 [70][71] 问题13: 二季度在削减销售、一般和行政费用方面表现出色，这一水平是否可持续？ - 目前的费用水平可持续，部分临时成本削减措施会随业务量回升而恢复，但公司会持续审视固定间接费用，确保其不增加甚至进一步降低，以支持业务发展 [72]