财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收略好于预期，同比下降不到10% [12] - 一季度毛利润4060万美元，利润率25.5%，较去年同期下降，主要因营收减少导致产能利用率不足，以及定价环境略趋紧张 [12] - 销售、一般和行政费用较去年同期下降，尽管今年成本中增加了新世纪公司的间接费用 [13] - 2020年第一季度记录了1.061亿美元的非现金减值费用，其中7710万美元与商誉有关，2900万美元主要与无形资产有关；税后为9210万美元，即每股摊薄亏损3.18美元，扣除其他特殊项目每股摊薄收益0.02美元后，所有特殊项目净亏损为每股3.16美元 [16][17] - 截至2020年3月31日，净债务（总债务减去现金及现金等价物）为2.41亿美元，而2019年12月31日为2.397亿美元；2020年第一季度总债务从去年底的2.547亿美元增加330万美元至2.58亿美元；2020年第二季度已额外偿还450万美元债务 [18] - 2020年第一季度经营活动现金流为610万美元；资本支出略超400万美元；第一季度净亏损9850万美元，上年同期净亏损530万美元；2020年第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为540万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务部门的石油和天然气收入降幅最大，国内航空航天和国防收入增加近200万美元，一定程度上抵消了下降 [12] - 国际部门收入受欧洲航空航天收入下降影响，法国大型工厂因该国全面停产而生产受阻，德国员工租赁业务持续缩减 [12] - 服务和国际业务部门营收均下降，服务部门主要因能源市场疲软，国际部门因航空航天收入减少、员工租赁业务缩减和不利的外汇换算影响 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 受COVID - 19影响，原油价格持续承压，经济不确定性高，公司未提供2020年全年业绩指引 [20] - 预计2020年第二季度营收较上年同期最多下降30%以上，但经营现金流和调整后EBITDA预计仍为正 [9][20] - 若原油价格继续回升、各州继续放宽居家令，5月营收情况将好于4月，6月可能进一步改善，第三和第四季度有望大幅反弹 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加倍努力为客户提供高质量服务，利用Mistras Digital技术帮助客户降低成本，满足客户需求，增强公司业务基础，为市场复苏做准备 [5] - 采取果断行动应对新商业环境，大幅降低成本，削减资本支出，更有效管理营运资金，加速结构调整以提高利润率，部署技术提高生产力 [6] - 高管团队和大部分受薪员工减薪，董事会放弃部分薪酬，调整可变员工数量，合理配置资产以适应未来业务活动水平 [6] - 继续推进能带来最大回报的领域，与客户合作利用Mistras Digital解决方案，减少非生产时间，提高劳动力和资产效率；工业物联网业务如远程传感器监测取得成功，机械业务稳步增长，多元化收入来源，增强长期增长和盈利能力基础 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 团队应对当前情况表现出色，专注于员工、客户和合作伙伴的安全与福祉，持续提供优质服务，使公司在疫情后更强大，更有能力巩固行业领先地位 [3] - 尽管面临能源市场疲软和疫情双重影响，第一季度仍取得稳健经营成果，营收好于预期，轻资产商业模式持续产生正现金流 [4] - 第二季度营收可能大幅下降，但随着原油价格稳定和各州放宽限制，下半年营收有望高于上半年，现金流和调整后EBITDA也将相应改善，前提是宏观经济持续改善 [9][20][21] - 行业有优化资产效率和遵守法规的需求，短期内趋势可能受干扰，但长期将推动市场增长，公司有望超越行业增长 [25] 其他重要信息 - 会议发言包含前瞻性陈述，公司实际结果可能与预测有重大差异，相关影响因素在公司最新的10 - K表格年度报告和提交给美国证券交易委员会（SEC）的其他报告中讨论 [2] - 会议讨论的部分财务指标未按照美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制，这些非U.S. GAAP财务指标与最直接可比的U.S. GAAP财务指标的对账可在昨日的新闻稿和公司相关的8 - K表格当前报告中找到，报告可在公司网站投资者板块和SEC网站获取 [2] - 2020年第二季度初启动成本降低和效率计划，从第二季度开始将间接费用运行率降低约10%，符合全年展望 [14] - 2020年5月15日对信贷协议进行修订，以获得更多契约灵活性，维持现有信贷协议至2023年12月，包括9375万美元定期贷款，将循环信贷额度降至最高1.75亿美元以节省未使用承诺相关成本，同时确保有足够流动性支持业务；修订后的信贷协议中保留1亿美元未承诺的可扩展额度以备未来扩张 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 10%的运营费用削减是在公司层面还是各业务部门，是否还会有额外调整，对利润是增加还是仅抵消营收下降 - 10%的运行率指的是总间接费用节省，涵盖销售、一般和行政费用（SG&A）以及间接成本，两者大致各占一半；削减措施包括减薪、合并设施、节省租赁费用等，部分是临时性的（如减薪），部分是永久性的；这些措施是增量的，随着营收回升，部分活动相关成本也会相应增加 [31] 问题2: 与客户沟通情况，嵌入式人员业务、应急呼叫业务和项目工作的进展及展望 - 项目工作方面，多数站点人员因COVID - 19有不同程度减少，约18%的可计费员工被休假，82%的员工仍在工作，但每周工作天数和时长减少；不同地区情况有差异，美国和加拿大的车间业务较稳定，欧洲则因各国封锁程度不同而参差不齐 [34][35] 问题3: 当前环境是否有助于客户更容易接受公司数字平台，是否有更多数字平台应用于日常工作 - 公司收到很多关于桥梁和在线监测等方面的咨询；有客户在数字平台测试版中发现在家工作能获取比现场更多的数据；虽然尚未全面应用，但有迹象表明客户对数字平台的使用意愿增强；公司与多家客户就通过数字平台提高生产力进行讨论，认为有巨大机会 [37][38] 问题4: 第二季度航空航天国防业务预期，以及是否会因航空制造商对供应链营运资金的支持而获得高于平均水平的自由现金流 - 第一季度航空航天业务表现良好，与去年基本持平；第二季度北美航空航天业务将略有下降，欧洲下降幅度较大，但整体航空航天业务下降幅度低于公司整体预期；目前未预期会有特定的自由现金流收益 [43] 问题5: 炼油厂客户在维护预算方面与2015 - 2016年相比是否有变化 - 2015 - 2016年油价下跌让各方措手不及，此次影响更具协调性；由于人们居家办公，项目范围缩小，部分工作被推迟，但预计下半年会有所反弹；目前秋季的投标活动意外正常，行业正在适应现状，试图减少开支、放慢节奏但维持业务运转 [46][49] 问题6: 能否按服务、国际、产品和系统细分第一季度毛利润，产品和系统毛利率同比大幅下降是否有一次性因素 - 没有一次性因素；4月起已有效削减间接成本，第一季度因时间不足未能充分调整成本，第二季度及以后将看到积极影响 [53] 问题7: 关于SG&A削减10%，如何确定本季度最低EBITDA要求 - 第二季度初全面实施成本控制措施，包括延迟招聘、冻结绩效加薪、减薪、暂停401k匹配、减少小时工工时等；对前景和预测进行了压力测试，相信能达到最低要求，并将根据营收情况持续调整公司成本结构 [54][55] 问题8: 收购的公司在加拿大中游市场的情况及第二季度影响 - 收购时该公司约85%的业务在加拿大，加拿大经济受疫情和油气价格波动冲击较大；美国下游业务持续增长，加拿大第一季度增长，第二季度将收缩，但总体预计全年表现良好 [57] 问题9: 如何平衡成本控制与为下半年业务复苏做准备 - 公司保留了绝大部分技术人员，员工留存率很高；随着工作量回升，这些员工随时可以投入工作，公司有信心满足客户需求 [62][63] 问题10: 国际和国内业务对比，以及假设居家令持续放宽、油价稳定，哪些细分市场恢复较快，哪些较慢 - 油气市场在第一季度末和第二季度受影响最大，但预计第三季度及以后反弹最快，目前WTI油价超过32美元，有利于客户恢复正常活动；航空航天市场较复杂，波音737 Max项目和空客的削减计划对其有影响，该行业肯定会反弹，但可能需要更多时间恢复到疫情前水平 [65][66] 问题11: 对下半年业务的信心基于什么，是否考虑到秋季可能出现第二波疫情和封锁 - 下半年预测未基于油价大幅上涨，但预计油价维持在25 - 30美元或更高；目前看到很多投标活动，表明客户采购部门仍在推进业务；虽然COVID - 19仍会有影响，但预计业务能保持一定平衡；已考虑到50个州全面居家令的情景，认为预测在合理范围内 [70][71] 问题12: 能源板块上半年损失的业务中，有多少原本预计在第二季度开展，多少是暂时推迟需在未来6 - 12个月完成，多少是永久损失 - 很难说有业务是永久损失的，因为设施需要维护，有持续的特殊要求；推迟的工作肯定会在未来完成，只是时间和程度问题；预计下半年业务会有不错的反弹，原本预计第二季度可能创纪录，现在虽有变化，但下半年至少会有较好回升；大部分春季工作推迟到秋季，可能有不到25%的工作推迟到2021年 [72][74] 问题13: 从中期和长期来看，公司在资本配置、关注的终端市场、营运资金使用和资本支出需求等方面的想法是否有变化 - 认识到增加终端市场多元化和远程办公能力的优势，将加倍努力推进多元化和数字化；除了油气市场一直需要稳定的在线客户和供应商外，未发现其他不同需求；预计油气行业会有很多公司受影响，公司希望在危机后变得更强，客户也会更关注长期供应商的稳定性和价格 [76][77]