财务数据和关键指标变化 - 2019年全年合并收入从7.424亿美元小幅增长至7.486亿美元，收购带来3.7%的增长，但两项终止合同导致约3%的下降，外汇逆差影响为1.5% [34] - 全年毛利润从2.079亿美元增至2.173亿美元，毛利率相应提高100个基点至29% [35] - 全年SG&A费用仅增长1.8%，核心SG&A费用同比下降近3%，营业收入增长9%至2410万美元，营业利润率扩大20个基点 [36][37] - 2019年净利润为610万美元，上年为680万美元；调整后EBITDA为7350万美元，较上年略有增长 [38] - 全年经营活动现金流为5910万美元，上年为4170万美元，增长42%；自由现金流为3620万美元，上年为2050万美元，增长76% [38][39] - 2019年末净债务为2.397亿美元，上年末为2.651亿美元；总债务从年初的2.906亿美元降至年末的2.547亿美元 [45] - 2019年第四季度合并收入同比下降1%，有机收入下降2.6%，收购带来2.3%的增长，外汇不利影响0.7%，调整后收入下降约1.5% [41] - 第四季度毛利润和毛利率下降，SG&A费用较上年减少100万美元至4260万美元，净利润近100万美元，上年同期净亏损超100万美元，调整后EBITDA为1450万美元，上年同期为1610万美元 [42][43] - 第四季度经营活动现金流为1860万美元，自由现金流为1370万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去两年公司三个业务板块的毛利率均逐年提高，推动整体毛利率提升220个基点 [23] - 第四季度各业务受市场环境影响，收入和利润指标有不同程度变化，如合并收入下降、毛利润和毛利率降低等 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度油气市场疲软，预计2020年第一季度仍将延续，且受COVID - 19和低油价影响，第一季度收入预计较2019年第四季度和2019年第一季度下降约15% [47][49] - 航空航天业务在美国表现良好，多数客户认为其业务至关重要，公司获豁免继续工作；法国4月全面封锁，业务几乎停滞，预计5月初恢复 [75][76] - 中游业务Onstream第一季度表现良好，其他中游业务按节奏推进，但春季情况较难确定 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用资源，抓住市场机遇加速增长、提高回报，专注在有竞争优势的市场实现有机收入增长 [20][22] - 推进数字化解决方案计划，整合数据能力，开发先进产品，向可靠的预测能力迈进 [30] - 战略拓展至中游、加强航空航天业务布局并投资数字项目，同时关闭表现不佳的业务单元、建立定价纪律、提高生产力和降低成本 [53] - 行业对资产效率优化和合规服务需求增长，公司凭借运营卓越、工具技术和多元化服务形成竞争优势 [16][17][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受COVID - 19影响，市场环境极具挑战，公司与客户合作，采取多项措施应对，多数业务被视为必要业务得以继续运营 [7][10] - 因收入减少和递延，公司计划在各方面削减成本，目标是保持与银行杠杆目标合规并实现2020年正现金流 [12][15] - 虽当前难以准确预测，但公司有应对市场变化的经验和工具，对长期战略有信心，相信能为股东创造价值 [18][19][20] - 预计2020年第一季度收入下降，但调整后EBITDA为正，全年业绩受COVID - 19和低油价等因素影响，需待5月有更明确展望 [49] 其他重要信息 - 会议采用远程方式进行，符合新泽西州居家令要求，公司业务也远程运营 [6] - 公司设立专门的病毒响应团队，向员工发布健康安全预防措施、旅行建议和跟踪信息 [7] - 公司每日跟踪客户报告的临时业务减少情况，对比2020年内部预算更新预期收入 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020和2019年递延项目是推迟还是取消，与客户讨论情况如何 - 部分项目推迟2 - 4周，少数推迟至Q3，暂无取消情况；客户因市场供应过剩、需求不足减少工时，放慢项目进度，采取隔离措施确保员工无病毒感染 [66][67][70] 问题2: 裂解价差情况下是否有项目提前至第一季度，范围是否变化 - 未看到项目提前情况，但有客户尝试召回部分人员；部分地区因燃料价格低、人员不足和远程办公等因素，项目推迟可能性更大 [71][72][73] 问题3: 航空航天和中游市场渗透情况更新 - 航空航天业务在美国表现良好，多数客户认为公司业务必要，正与重要客户扩大业务范围；法国4月业务停滞，预计5月初恢复；中游业务Onstream第一季度表现好，其他业务按节奏推进，春季情况难定 [75][76] 问题4: SG&A成本中可变和固定部分比例，以及新的成本行动范围和规模 - P&L中G&A为固定成本，大部分SG&A为可变成本；公司正根据收入和业务量重新调整成本结构，确保所有成本与收入周期相匹配，控制成本以减少对营业利润的影响 [78][79] 问题5: 航空航天业务中与设备和售后市场服务的关联，受飞机停飞影响程度 - 737 MAX项目对公司业务影响不大，尤其在美国；若5月恢复生产，影响将更小；公司航空航天业务多元化，其他项目可抵消部分影响 [80] 问题6: 基本情况恢复的时间预期，哪些业务恢复快、哪些慢，何时对秋季有清晰展望 - 受影响小的地区，油气客户若能控制人员流动并进行检测，可能较快恢复；航空航天和国防等车间环境业务，除法国等封锁国家外，有望恢复；难以确定具体日期，预计4月业务受冲击大，5、6月可能好转，但情况仍不稳定 [83][85][87] 问题7: 未来12个月现金的重大用途或来源，以及管理现金和债务水平的灵活性 - 2020年无异常现金流入和流出计划；将进一步控制资本支出，但不会损害业务；公司现金流稳健，有信心保持全年正现金流，管理好资产负债表，确保现金流入和流出平衡 [90][91][92] 问题8: 远程监控应用情况，公司的契合点和长期潜在积极影响 - 公司在远程监控领域积极开展工作，产品团队在风力涡轮机和油气领域开发相关产品，还参与桥梁监测项目；客户对该领域兴趣浓厚，有望增加价值、替代部分人工和无人机检查工作；未来客户可能更关注关键区域的远程监控 [95][96][99] 问题9: 除炼油外的合同条款，当前第二季度收入可见度和平均长度 - 正常市场环境下公司对一个季度的收入有较好可见度，但目前情况不稳定；第二季度欧洲业务受法国和英国限制影响较大，美国业务情况不一，项目有推迟、延长和按计划进行等多种情况 [102][103][104] 问题10: 资本支出削减的速度和全年承诺情况 - 公司已推迟和取消部分资本支出计划，如新车采购；无长期建设或承诺，可轻松将资本支出削减10%，甚至20% - 25%，以适应业务规模 [106][107]