财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长11%，从2019年第三季度的8580万美元增至9490万美元 [7][15] - 非GAAP毛利润为3070万美元，较去年同期的2890万美元增长约6%；非GAAP毛利率从2019年第三季度的33.7%降至2020年第三季度的32.4% [17] - 非GAAP研发费用为310万美元，与去年同期持平；非GAAP销售、一般和行政费用为1340万美元，去年同期为1410万美元，上一季度为1140万美元 [19] - 非GAAP运营收入增长21%，从去年同期的1180万美元增至1420万美元，运营利润率从2019年第三季度的13.7%升至2020年第三季度的14.9% [21] - 非GAAP税费为300万美元，去年同期为140万美元；2020年前九个月有效税率为18%，2019年全年为19%，预计2020年有效税率在19% - 21%之间 [22] - 非GAAP净利润增长17%，从去年同期的810万美元（摊薄后每股0.17美元）增至950万美元（摊薄后每股0.19美元） [22] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券约为8600万美元，上一季度为9200万美元；总金融债务为2880万美元，上一季度为2530万美元 [23] - 第三季度经营活动产生现金流量1330万美元，主要被以下支出抵消：2020年上半年向股东支付股息860万美元（每股0.175美元）、向非控股股东支付股息230万美元、并购活动支出1080万美元；第三季度净利润转化为经营活动现金流的比例为90%，过去九个月累计转化率为103% [24] - 公司上调2020年全年营收指引，预计在3.58亿 - 3.65亿美元之间（按固定汇率计算），同比增长9.9% - 11.5%，此前指引为3.5亿 - 3.6亿美元，指引中点提高1.8% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年前九个月，软件解决方案业务收入占比约24%，专业服务业务收入占比约76%；2019年全年软件业务占比26%，专业服务占比74%；2019年第三季度软件业务占比25%，专业服务占比75% [18] - 2020年前九个月，软件解决方案业务和专业服务业务的毛利润占比均约为50%，与2019年全年相同 [18] - 软件业务较去年增长约20%，有助于改善公司盈利状况，但由于专业服务业务收入仍占75%，软件业务增长对整体的影响不太明显 [81][82] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度，北美市场营收占比46%，以色列市场占比42%，欧洲市场占比8%，亚太及其他地区市场占比4% [16] - 第三季度营收增长主要来自北美和以色列市场，北美市场贡献30%的增长，以色列市场贡献65%；前九个月，北美市场贡献41%的增长，以色列市场贡献55% [16] - 第三季度，以色列市场营收同比增长23%，北美市场增长8%，欧洲市场增长7% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在已进入的市场深耕，利用现有投资实现增长，通过有机增长和并购寻求业务扩张，同时提高运营效率和利润率 [13][14] - 公司致力于成为中小企业市场的一站式服务提供商，通过提供增强的产品和服务满足客户需求 [13] - 公司正在进行下一代xpa和PowWow的集成研发工作，预计明年第二季度全面推向市场，有望成为具有竞争力的产品，吸引新客户 [57][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司业务影响较小，随着市场在疫情冲击后逐渐恢复正常，企业对数字化转型的需求增加，为公司带来了未来发展机遇 [7][9][10] - 公司与客户保持密切合作，帮助客户应对挑战，从而确保了重复收入，并在现有客户基础上增加了销售 [11][12] - 尽管新冠疫情仍存在短期不确定性，但公司对现有客户的交付工作按计划进行，对2020年剩余时间的业务表现充满信心 [12] - 公司认为，随着全球经济复苏，自身将变得更强大，为持续增长做好准备 [14] - 公司在医疗、金融、国防等行业看到了稳定的需求，预计这些行业的业务增长将在2021年持续 [31][33][40] 其他重要信息 - 公司会议可能包含前瞻性陈述，公司明确表示无义务更新或修订这些陈述 [3] - 管理层将提及某些非GAAP财务指标，相关GAAP与非GAAP结果的调节表已在今早开盘前发布的新闻稿中提供 [4] - 会议结束后，公司网站的投资者关系板块将提供本次会议的回放 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司更新的2020年营收指引是否意味着第四季度营收将持平或仅同比增长4%，公司是否保守或预计第四季度业务放缓？ - 公司一直较为保守，10月以色列新年假期和11月北美假期及圣诞节会对营收产生影响，公司希望达到指引上限，但仍保持谨慎态度 [29] 问题: 公司客户需求主要来自哪些行业，哪些行业在疫情期间削减了预算？ - 公司业务主要面向医疗、金融、国防等行业，这些行业受疫情影响较小，需求稳定。金融行业为更新遗留系统投入大量资金，医疗行业因疫情和应对冬季需求增加了投资，这些都推动了公司业务增长，预计2021年仍将持续 [31][32][33] 问题: 公司在并购方面是否有相关项目，是否存在估值过高或竞争激烈的情况？ - 公司有很多并购交易正在进行中，但大多是小型公司，这些交易主要通过公司自身业务渠道达成。公司仍在寻找具有变革性的大型并购项目，尽管价格可能较高 [34][35] 问题: 基于与客户的沟通，对2021年客户预算和公司软件及服务业务前景有何初步看法？ - 公司所处的医疗和金融等行业客户对2021年有很多计划并会持续投资，公司将努力在现有客户中扩大业务，并争取新客户，但疫情发展仍存在不确定性 [40] 问题: 第三季度新增客户情况如何，新增客户和现有客户对业务增长的贡献分别是多少？ - 由于公司多数交易规模较小，难以提供具体客户名单，新增客户数量约为几十家，主要集中在医疗和金融行业 [43] 问题: 电信行业业务情况如何，是否会在明年全面复苏，公司是否会更多参与？ - 自2019年下半年起，由于T-Mobile与Sprint的合并，电信业务受到影响，目前虽有改善但远未恢复到以前水平。随着5G推动电信行业投资增加，公司有望受益，但目前该业务规模较小。公司已相应调整成本，销售和管理费用较去年减少约80万美元 [47][48][49] 问题: 第三季度销售、一般和行政费用较6月季度增加近200万美元的原因是什么，12月季度是否会回落？ - 约30%的增长是由于业务恢复正常活动，另外50%是由于法律、保险费用增加（保险保费从去年约5万美元增至今年近30万美元）、客户付款不及时导致的回购准备金约60万美元以及业务良好时发放的奖金。预计第四季度该费用会减少，但公司不提供相关指引 [50] 问题: CVS业务情况如何，是否已恢复正常？ - CVS业务占公司营收约10%，虽然利润方面因回扣等因素不太理想，但业务量有所增加，公司希望其继续增长 [53][54] 问题: 下一代xpa和PowWow的集成研发进展如何，何时能推向市场，是否会全球发布，研发资源是否充足？ - 研发工作正在进行中，正在构建联合平台的开发者流程，预计明年第二季度全面推向市场。1月中旬左右会有设计合作伙伴或早期采用者参与测试，第二季度中旬开始向客户推广。产品将全球发布，公司会努力缩短日本市场与全球市场的发布时间差至数周或一个月。公司通过整合现有团队资源，克服了在疫情期间引入新人才的挑战，确保研发工作按计划进行 [57][59][63] 问题: 以色列地区顾问现场工作和远程工作情况是否有变化？ - 除国防部门因安全原因需要现场工作外，大多数员工仍在家工作，这种情况短期内不会改变。与第二季度相比，客户态度发生了变化，不再提出停止项目或调整产能的要求 [65][70] 问题: 本季度有机增长率是多少？ - 营收同比增长中，40%为非有机增长，60%为有机增长 [77] 问题: 软件业务情况如何，Magic - Hands收购是否有影响，软件业务增长的驱动因素是什么？ - Magic - Hands收购规模较小，年收入不到200万美元，收购目的是引入约20名员工并提升荷兰业务。软件业务较去年增长约20%，但由于专业服务业务收入占比较大，软件业务增长对整体的影响不太明显。软件业务增长的驱动因素是企业数字化转型需求增加 [79][81][83] 问题: 本季度毛利率较高，是否有一次性因素，能否持续？ - 公司认为目前毛利率较为保守，通常第四季度专业服务和软件业务表现较好，预计今年不会有显著变化。考虑到并购前景，预计明年毛利率在31.5% - 32.5%之间 [84]