财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度营收同比增长12%，达到8650万美元，2019年同期为7710万美元；剔除电信行业下滑影响，营收同比增长24%，其中因收购NetEffects增长17%，有机增长7% [7][13][14] - 2020年第二季度非GAAP毛利润为2650万美元，较去年同期的2590万美元增长约2% [15] - 2020年第二季度非GAAP研发费用为280万美元，低于去年同期的320万美元和上一季度的300万美元；销售、一般和行政费用（SG&A）为1140万美元，与去年同期持平，低于上一季度的1230万美元 [16][17] - 2020年第二季度非GAAP运营收入增长14%，达到1220万美元，运营利润率为14.1%；剔除电信行业下滑影响，运营收入同比增长31% [18][19] - 2020年第二季度非GAAP税费为230万美元，2019年同期为200万美元；2020年上半年有效税率为20%，预计2020年有效税率在20% - 21%之间 [20] - 2020年第二季度非GAAP净利润增长14%，达到810万美元，摊薄后每股收益为0.17美元；剔除美元兑新以色列谢克尔贬值影响，净利润同比增长25%，达到890万美元，摊薄后每股收益为0.18美元 [21] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物、短期和长期银行存款以及有价证券约为9200万美元，上一季度为8900万美元；总金融债务为2530万美元，上一季度为2000万美元 [22] - 2020年第二季度经营活动产生的现金流为1500万美元，主要被390万美元的2019年下半年股东股息分配、440万美元的非控股股东股息分配和430万美元的并购活动支出所抵消 [23] - 公司宣布2020年上半年每股0.175美元的半年度现金股息，总计约860万美元，约占2020年上半年净利润的75%和经营活动现金流的30% [24] - 公司重申2020年全年营收指引，预计按固定汇率计算在3.5亿 - 3.6亿美元之间，同比增长7% - 11% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年上半年，软件解决方案收入占比约为22%，专业服务收入占比约为78%；2019年全年软件收入占比为26%，专业服务收入占比为74% [15] - 2020年上半年，软件解决方案毛利润占比约为46%，专业服务毛利润占比约为54%；2019年全年软件和专业服务毛利润占比均为50% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度营收按地区划分，北美占49%，以色列占38%，欧洲占8%，亚太及其他地区占5%；增长主要来自北美和以色列，北美贡献了51%的增长，以色列贡献了46% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先执行增长战略，继续在已有业务基础上发展并利用投资，专注于为中小企业市场提供增强的产品和服务 [11] - 团队更加注重发展远程客户关系和数字营销工具，加速在线参与模式，通过网络研讨会和远程用户组替代面对面会议 [11] - 公司将继续寻求有机增长和并购机会，同时提高运营效率和改善利润率 [12] - 行业内企业受疫情影响，有将遗留平台迁移以提升竞争力和运营效率的需求，为公司带来发展机会 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司第一和第二季度业绩影响较小，公司优先考虑业绩并调整运营方式，与大客户密切合作，支持其向新工作模式过渡 [7] - 虽然一些潜在客户因疫情不确定性推迟新协议签订，但公司与客户的直接关系和值得信赖的顾问角色有助于确保重复收入并增加与现有客户的销售 [10] - 公司业务模式在当前环境中展现出韧性，对2020年剩余时间充满信心，预计下半年业绩将好于上半年 [25][26][63] 其他重要信息 - 公司研发重点是利用低代码趋势，开发更智能的编辑器，使开发更便捷，并使工具和应用环境更加云原生 [47] - 公司每个季度新增约80 - 100个新客户，如本季度圣克拉拉以约20万美元的价格签订三年合同，购买公司的低代码开发平台 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何重申营收指引而不更积极 - 公司因疫情不确定性采取保守态度，部分年轻公司融资困难，希望带来正向惊喜 [29][30] 问题2: 电信市场情况及下半年预期 - 2019年因Sprint和T-Mobile合并，运营商减少5G投资，公司相关业务下滑；2020年二季度末情况开始改善，预计后续会好转，市场好转时公司将从中获利 [31][32] 问题3: 疫情后能否维持成本节约以改善利润率 - 公司将严格控制差旅费用；经济环境使专业服务人员薪资上涨压力减小，虽客户有折扣需求，但总体有利于公司增长 [33][34] 问题4: 本半年SG&A成本情况 - 与第一季度相比，SG&A节省约110 - 120万美元，部分节省与当前情况相关，预计未来可维持约40%的成本削减 [37][38] 问题5: 6月底员工数量及预期 - 员工数量约2600人，目前有150个空缺职位待填补，其中70%在美国，30%在以色列 [39] 问题6: 专业服务收入占比增加的原因 - 本季度软件销售和续约少于同期，后续可能改变；收购管道中服务型公司较多，最近一次收购为服务型公司，影响了服务和软件收入比例 [41] 问题7: 并购方面的展望 - 公司寻找合适并购对象，但目前未看到价格和估值倍数下降，公司收购较为保守，有两个并购项目处于进展中，有望完成 [43][46] 问题8: R&D活动情况，客户需求和研发重点 - 研发聚焦低代码趋势，开发智能编辑器，使工具和应用环境更云原生 [47] 问题9: R&D成本下降原因及第三季度预期 - 成本下降主要是因为将部分研发工作从以色列转移到印度，以及疫情期间员工使用假期或无薪休假；预计第三季度成本约为300万美元 [48][49] 问题10: 哪些垂直领域弥补了电信业务下滑，对股息的评论 - 弥补电信业务下滑的领域主要是金融、医疗保健和网络安全；公司维持股息政策，目前现金充足，经营现金流稳定，杠杆率低 [52][53] 问题11: 正常情况下毛利率预期 - 更接近32% [54] 问题12: 本季度新客户情况，以及项目启动速度 - 公司认为提及新客户名称对了解业务帮助不大，80%业务依赖现有客户，第五大客户收入占比不超过2%；本季度新增约80 - 100个新客户，如圣克拉拉；专业服务业务受益于金融、医疗、国防等行业数字化需求 [57][58][59] 问题13: 剔除电信和NetEffects后营收增长数据确认 - 剔除电信行业下滑影响，营收增长24%，其中因收购NetEffects增长17%，有机增长7% [61][62] 问题14: 今年下半年是否有季节性因素，与2019年相比如何 - 预计下半年业绩好于上半年，主要受疫情对上半年的影响；从历年表现看，下半年通常好于上半年 [63] 问题15: 今年Q3和Q4假期季节的影响 - 无特殊影响，犹太假期季节在不同年份的季度分布会有变化 [64] 问题16: 与CVS的合作关系情况 - 与CVS的业务良好，公司为其安排更多顾问，业务较2019年增长，公司支持其发展 [66]