财务数据和关键指标变化 - GAAP稀释后每股收益2023年第四季度为0.16美元，2022年第四季度亏损0.27美元；非GAAP每股收益2023年第四季度为0.29美元，去年同期为0.24美元 [9] - 第四季度总营收1.87亿美元，较2022年第四季度增长7% [34] - 第四季度总运营费用1.52亿美元，低于去年同期的2.04亿美元；调整后EBITDA运营费用为9500万美元，较去年增长3% [35] - 第四季度净利息支出为800万美元；成功对信贷工具进行再融资，新的债务结构移除了与2026年3月到期的可转换票据相关的弹簧式到期契约 [36][132] - 2023年全年贡献毛利（ex - TAC）为5.49亿美元，广告支出超过50亿美元，调整后EBITDA为1.71亿美元，自由现金流超过1亿美元 [34] - 第四季度末现金余额为3.26亿美元，较上季度末的3.11亿美元有所增加；资本支出为1200万美元，运营现金流为5900万美元 [105] - 预计第一季度贡献毛利（ex - TAC）在1.22亿 - 1.26亿美元之间；CTV贡献毛利（ex - TAC）在4900万 - 5100万美元之间；DV + 贡献毛利（ex - TAC）在7300万 - 7500万美元之间；调整后EBITDA运营费用在1.06亿 - 1.08亿美元之间，第一季度调整后EBITDA利润率约为14% [11] - 预计全年广告支出将加速增长，特别是CTV领域；贡献毛利（ex - TAC）增长约10%；调整后EBITDA利润率扩大100个基点；调整后EBITDA实现两位数百分比增长，自由现金流增长更高；总资本支出在4000万美元左右 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - DV + 业务全年增长10%，第四季度贡献毛利（ex - TAC）增长11%，第四季度贡献毛利（ex - TAC）为1.02亿美元，高于去年的9200万美元 [6][8] - CTV业务2023年全年广告支出增长超过20%，第四季度贡献毛利（ex - TAC）为6400万美元，超出指引，但较去年下降2% [30][96] - 第四季度贡献毛利（ex - TAC）业务组合中，CTV占38%，移动占44%，桌面占18% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场投资取得回报，业绩超过美国市场，由DV + 业务带动，有新的出版商合作和整体业务量增长 [104] - 从垂直领域看，汽车、健康与健身、旅游和零售是表现最强劲的类别；商业服务、家居园艺、金融服务表现不佳，政治广告支出因2022年选举支出的周期性影响大幅下降 [104] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身在CTV领域有独特优势，能加速合作伙伴成功，原因包括提供完整解决方案、拥有领先工具、提供先进数据和受众解决方案、促进新买家进入市场以及保持独立性 [4] - 持续投资CTV和体育领域，认为体育广告库存走向程序化是未来巨大机会 [100] - 积极应对谷歌弃用第三方cookie的计划，准备支持隐私沙盒及其他替代身份解决方案，同时投资自身受众能力 [33] - 采用AI技术提升DV + 业务，过滤广告请求以提高投资回报率，还投资其他AI工具用于动态拍卖优化和价格下限管理 [102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年CTV业务势头强劲，预计广告支出增长将加速，代表公司市场份额持续增加 [30] - 认为Prime Video推出广告支持层将推动整个流媒体生态系统发展，公司也将从中受益 [101] - 消除第三方cookie将加强公司市场地位，因为竞争对手难以支持新的第三方解决方案且缺乏创建第一方细分市场的规模 [95] 其他重要信息 - 超过四分之三的流媒体合作伙伴同时使用公司的SpringServe技术和SSP服务，高于收购SpringServe时的不到50%；SpringServe不断有新合作或业务拓展 [5] - 公司董事会批准了一项新计划，允许在2026年2月1日前回购至多1.25亿美元的普通股或可转换票据 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CTV业务加速增长的原因及是否有特定改善点 - 主要归因于宏观环境改善，视频广告商在流媒体上的支出增加，同时公司CTV产品组合的混合转变也有帮助 [109] 问题: 如何看待Walmart收购Vizio - 认为这对公司是积极的，公司能为Walmart广告业务带来其生态系统中目前没有的能力，很难想出这笔交易对公司有负面影响的情景 [111] 问题: CTV被视为绩效渠道对公司的影响 - 认为这对公司和整个行业都有好处，公司在DV + 业务的绩效方面表现出色，也有信心将相关经验应用到CTV业务中 [114] 问题: Q4和Q1 EBITDA利润率波动的原因 - Q1调整后EBITDA运营费用增加主要是由于1月的全公司活动、年度绩效加薪以及2024年工资税重置；预计Q2费用会下降，Q3和Q4调整后EBITDA费用将略低于Q2水平 [107][116] 问题: 2024年政治广告的贡献预期及支出权重 - 预计较2022年有所增加，可能达到2022年水平的两倍；大部分资金将在Q3和Q4流入，尤其是10月底和11月初 [120] 问题: ClearLine产品的采用情况和合作伙伴反馈 - 目前仍处于市场推广早期，随着时间推移会分享更具体细节，目前情况良好，产品符合市场需求，受到很多关注 [121] 问题: CTV市场与数字广告市场的关系及亚马逊全栈广告服务器对出版商的影响 - 短期内CTV增长情况将与数字广告市场不同，预计CTV将在可预见的未来超过开放网络广告；亚马逊实力强大，公司服务对出版商的价值将随着时间增加 [87][88]