财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收1990万美元，较去年同期的7230万美元和上一季度的8580万美元分别增长26%和6% [12] - 2019年第四季度非GAAP毛利润2940万美元，较去年同期的2340万美元增长约25%；非GAAP毛利率为32.3%，与去年同期持平；全年非GAAP毛利率稳定在33.1%，与去年同期的33.2%相近 [14] - 2019年第四季度非GAAP研发费用为290万美元，高于去年同期的230万美元和上一季度的300万美元 [16] - 2019年第四季度非GAAP运营收入增长14%至1140万美元，运营利润率为12.6%，低于2018年第四季度的13.9%和2019年第三季度的13.7%；全年非GAAP运营收入增长11.2%至4390万美元，运营利润率为13.5%，低于2018年的13.9% [17][18] - 2019年第四季度非GAAP净收入增长10%至640万美元，摊薄后每股收益为0.13美元；全年非GAAP净收入增长9.5%至2820万美元，摊薄后每股收益为0.58美元，受2018年第三季度私募发行股份影响，每股收益较2018年减少0.04美元 [19] - 截至2019年12月31日，现金及现金等价物、短期和长期银行存款及有价证券约为9800万美元，与上一季度持平；总金融债务为2300万美元，低于上一季度的2800万美元 [20] - 2019年第四季度经营活动产生的现金流为1330万美元，全年为4590万美元 [20] - 2019年第四季度非GAAP税费为290万美元，高于2018年第四季度的210万美元；2018年全年有效税率约为19%，预计2020年税率在20% - 21%之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年全年收入组合中，软件解决方案占比约26%，专业服务占比约74%，而2018年分别为28%和72%；毛利润组合中，软件解决方案和专业服务各占约50%，2018年分别为56%和44% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第四季度收入地理分布为：北美占48%，以色列占38%，欧洲占8%，亚太及其他地区占6% [13] - 2019年全年增长主要来自北美和以色列，北美全年收入增长15%，第四季度增长贡献占55%；以色列全年收入增长20%，第四季度增长贡献占40% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于全球趋势，包括中小企业数字化转型对技术、方法和服务的需求，以及客户对数字化和个性化体验的期望 [7] - 2019年签署了300多个新客户，三分之一与软件解决方案相关，其余与专业服务相关 [8] - 采取措施增加离岸实体的产能，以维持全年33%的毛利率 [8] - 通过并购战略扩大客户产品供应和全球业务范围，最近在2019年第三季度收购了美国的NetEffects公司，扩大了美国市场份额并多元化了客户组合；继续寻找收入在2000万 - 5000万美元之间的中小型公司进行收购 [9][10][11] - 公司专注于投资以实现盈利增长，保持作为一站式数字化转型服务提供商的竞争地位，提供增强服务并由专有软件解决方案支持 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年预计营收在3.6亿 - 3.7亿美元之间，同比增长10.6% - 13.6%，但可能受冠状病毒影响 [22] - 公司认为目前判断冠状病毒对自身和客户业务的潜在影响还为时尚早 [22] - 董事会在确定2019年下半年股息时，将考虑冠状病毒对全球经济、公司运营和财务需求的当前和潜在影响 [23] 其他重要信息 - 2019年第四季度运营利润率下降主要是由于犹太节日Shavuot与该季度重合，导致工作日减少12%（与去年同期相比）和10%（与2019年第三季度相比） [17] - 公司将R&D业务转移到印度，并在圣彼得堡开设了研发中心，目前雇佣了近400名员工，以支持全球客户并推动创新 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 考虑业务组合和外包努力，对2020年利润率有何看法 - 公司认为2018 - 2019年利润率基本稳定在33%，尽管面临员工薪资增加和公司投资等情况；2020年利润率基线为33%，但冠状病毒影响尚不确定 [27][28] 问题2: 公司如何应对冠状病毒对内部运营的影响 - 公司确保研发部门的关键和大部分员工能够在家工作，为没有笔记本电脑的员工配备设备，解决网络连接问题；还将与员工进行快速会议，指导如何利用网络会议和在线工具进行内部和客户会议 [29] 问题3: 2019年公司表现超出预期的原因是什么 - 公司在以色列市场表现出色，长期客户将其视为一站式专业服务提供商；在圣彼得堡扩大了业务能力，目前约有200人支持离岸服务；还增加了与离岸研发专家合作的客户收入 [32] - 公司在日本市场也取得了良好业绩 [33] 问题4: 2019年有机增长情况以及2020年全年指导中包含的有机增长比例 - 2019年约60%的增长来自收购，60%来自有机业务；根据2020年的指导，33% - 45%的收入将来自并购，其余来自有机增长 [34] 问题5: 请介绍2020年营收指导的方法和可见性 - 在正常情况下，不考虑冠状病毒影响，公司80%的业务基本确定；软件业务每年产生约6000万美元的维护和专业服务收入以及3000万美元的许可证收入；专业服务方面，正在进行现有项目 [37] 问题6: 请评价与CVS的合作关系以及对2020年的预期 - 由于公司的增长和扩张，CVS在公司业务中的占比从2018年的14%降至2019年的约10%；业务在2019年上半年有所下降，但自第二季度末CVS与Aetna合并后，业务水平保持稳定；2020年希望至少维持当前业务水平，甚至实现小幅增长 [39]