财务数据和关键指标变化 - 2022年全年合并销售额增长25%至7824亿美元 毛利率增长27%至2533亿美元 占销售额的324% [4] - 2022年全年营业利润和调整后营业利润分别增长18%和23%至149亿美元 调整后EBITDA增长20%至1693亿美元 [5] - 2022年第四季度合并销售额增长15%至191亿美元 毛利率增长20%至632亿美元 占销售额的331% [21] - 2022年全年公司毛利率增长70个基点至324% [22] - 2022年全年净收入和调整后净收入分别增长20%和23%至1089亿美元 基本每股收益增长至494美元 调整后基本每股收益增长至494美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 蒸馏解决方案业务 - 2022年全年销售额增长22%至4285亿美元 毛利率增长至1263亿美元 占销售额的295% [6][7] - 2022年第四季度和全年棕色商品销售额分别增长65%和42% [5] - 2022年全年优质饮料酒精销售额增长28% [7] - 2022年棕色商品客户数量超过750家 新蒸馏酒和年份威士忌的2023年订单已大部分确认 [8] 品牌烈酒业务 - 2022年全年销售额增长30%至2379亿美元 毛利率增长至955亿美元 占销售额的401% 毛利率提升600个基点 [13][15] - 2022年全年高端品牌销售额占比从2021年的30%提升至36% [14] - 2022年第四季度高端品牌销售额增长23% [13] - 2022年全年广告和促销费用增长至2730万美元 占品牌烈酒销售额的11% [23] 配料解决方案业务 - 2022年全年销售额增长28%至1159亿美元 毛利率增长至315亿美元 占销售额的272% [16] - 2022年第四季度和全年均创下销售记录 [6] - 2022年开始向高校供应Proterra调味碎肉产品 作为肉类替代品 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年美国烈酒市场连续第13年增长 首次在收入上超过啤酒市场 [37] - 2022年第四季度棕色商品库存增加1330万美元 [38] - 2022年玉米、小麦粉和天然气成本分别上涨41%、20%和37% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于优化三大业务板块的产品组合 投资于能为股东创造长期价值的领域 [39] - 公司将继续推进高端化战略 重点投资高端品牌 [23] - 公司正在建设新的Proterra工厂和蒸馏扩建项目 预计2023年第四季度投产 [17][32] - 公司将继续评估并购机会 重点关注美国威士忌和龙舌兰等高端品牌 [34][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023年消费者基本面将保持稳定 但玉米和小麦等原材料成本上涨压力将持续 [39] - 预计2023年销售额在815亿至835亿美元之间 调整后EBITDA在178亿至183亿美元之间 调整后基本每股收益在505至520美元之间 [40] - 预计2023年第一季度业绩将低于后续季度 主要受棕色商品订单时间、品牌烈酒季节性因素和经销商库存水平影响 [41][46] 其他重要信息 - 公司已完成ESG项目的全面评估 确定了人员、地球、产品和流程四大支柱 [42] - 2022年可持续发展报告将于2023年4月发布 [47] - 公司董事会批准了每股012美元的季度股息 将于2023年3月24日支付 [33] 问答环节所有的提问和回答 关于棕色商品业务 - 2022年是公司获得新蒸馏酒和年份威士忌订单最好的一年 主要由于市场供应紧张 [51] - 公司有能力满足品牌烈酒和散装客户业务的需求 [64] - 公司已获得2023年大部分新蒸馏酒和年份威士忌订单 但仍保留部分库存用于现货销售 [77][79][84] 关于品牌烈酒业务 - 公司将继续专注于高端品牌增长 以提高整体利润率 [100][101] - 2022年第四季度高端品牌销售额增长23% 推动毛利率提升630个基点 [102] - 广告支出主要集中在具有最大增长潜力的品牌 如Yellowstone波本威士忌 [112] 关于成本和管理 - 预计2023年原材料成本将继续上涨 但公司已通过定价策略缓解了大部分影响 [109][110] - 2022年第四季度SG&A费用增加510万美元 主要由于激励薪酬和退休费用 [95] 关于并购和行业展望 - 并购市场动态与过去6-12个月保持一致 仍对高端品牌有强劲需求 [104] - 预计美国威士忌市场将继续以5%-7%的复合年增长率增长 高端品牌增速将高于平均水平 [71]