财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收增长6%，达到1.464亿美元，主要来自移动模块化、TRS - RenTelco和Adler的租赁及租赁相关服务 [30] - 本季度运营利润下降310万美元，主要因销售和管理费用增加570万美元，库存中心成本增加510万美元 [31] - 第二季度调整后EBITDA增长1%，达到5850万美元，综合调整后EBITDA利润率为40%，去年同期为42% [31] - 销售和管理费用增加570万美元，即19%，达到3630万美元，主要源于收购 [39] - 利息费用为230万美元，增长3%，有效税率从去年的26.4%降至24.6%，预计2021年全年有效税率在25% - 26%之间 [40] - 经营活动提供的净现金为9800万美元，增加50万美元，为收购支付2.843亿美元，租赁设备采购5890万美元 [41] - 银行信贷额度和私募票据总借款增加2.5亿美元，季度末借款4.73亿美元，债务与过去12个月实际调整后EBITDA比率为2.01:1 [42] - 预计2021年总营收在6.1亿 - 6.4亿美元之间，调整后EBITDA在2.45亿 - 2.6亿美元之间，租赁设备资本支出在1亿 - 1.2亿美元之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 移动模块化业务 - 总营收增加780万美元，即10%，达到8460万美元，主要因租赁收入增加660万美元，其中约400万美元来自新收购客户 [32] - 本季度平均月租金率为2.59%，比去年高7%，平均车队利用率从77.7%降至75.5%，租赁利润率从61%降至57% [33] - 销售营收减少50万美元，降至1480万美元，主要因新设备销售减少 [32] TRS - RenTelco业务 - 总营收增加70万美元，即2%，达到3380万美元，租赁收入增长7%，通用测试设备租赁增长9%，通信设备租赁持平 [35] - 本季度平均月租金率为3.93%，下降2%，平均利用率从63.9%升至67.7%，租赁利润率从41%降至40% [36] - 销售营收同比下降20%，降至480万美元，毛利润因销售毛利率提高至62%而增长3% [36] Adler Tank租赁业务 - 总营收增加130万美元，即7%，达到2000万美元，租赁收入增长4%，反映多个地区和终端市场需求改善 [37] - 本季度平均月租金率为3.27%，上升5%，平均利用率从44.3%略降至44%，租赁利润率从51%降至49% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动模块化商业租赁业务项目广泛分布于政府、私营企业、建筑和基础设施等市场领域，教育业务受益于联邦刺激资金流入 [9][10] - TRS - RenTelco的租赁收入增长受5G、航空航天、国防和半导体领域需求驱动，通信领域网络改善持续，有线基础设施扩张对测试设备需求增加 [12] - Adler的租赁收入增长由环境服务和工业服务板块推动，五个地理区域中有四个实现租赁收入增长，但管道业务较往年减少 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成对Kitchens To Go和Design Space的收购，旨在扩大地理覆盖范围，提供更完整产品线，目前整合进展顺利，已出现积极协同效应 [18][19] - 公司持续关注供应链问题、材料成本上升和工资压力，必要时调整定价 [24] - 公司将继续寻找并购机会，若有合适机会，会考虑利用额外的杠杆空间 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心租赁业务表现良好，各业务部门均实现同比扩张和租赁增长，对全年财务前景更有信心 [8][25] - 下半年通常是业务旺季，移动模块化商业业务健康，报价活动强劲，便携式存储业务商业活动将继续推动增长 [21] - TRS的5G机会将持续，Adler业务前景更乐观，但供应链延迟、劳动力短缺和材料成本上升可能影响模块化设备销售 [23][43] 其他重要信息 - 公司管理层讨论的非历史事实陈述属于前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [2] - 公司已向美国证券交易委员会提交2021年第二季度财报及相关文件 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 去年二季度销售提升的原因，以及今年下半年销售预期下降的原因 - 去年二季度Enviro Flex销售强劲，部分项目在疫情影响前已完成建设和安装 [48] - 目前供应链问题导致材料获取困难、成本增加，客户因自身供应问题延迟项目，影响新模块化设备销售，但预计全年销售仍同比增长 [49][50][52] 问题2: 是公司供应链问题还是客户项目延迟影响销售 - 主要是客户因自身场地供应问题延迟项目，而非公司生产受影响 [52] 问题3: 收购对业绩指引的贡献，以及传统业务指引降低的原因 - 租赁业务健康，是公司增长的主要驱动力，销售业务因项目推迟和会计政策过渡问题影响总收入，但预计全年销售仍同比增长 [54][55][61] - Design Space和Kitchens To Go 2020年营收分别为8100万美元和1700万美元，目前Kitchens To Go部分项目有推迟，但仍有良好业务前景 [56] 问题4: 能否拆分EBITDA中收购和有机业务的贡献 - 目前无法提供该数据，因为业务尚未完全整合，但收购业务将在下半年做出重要贡献 [62] 问题5: TRS租赁收入环比增长放缓，下半年前景乐观的原因 - 市场状况改善，需求增加，预计随着疫情结束，现场工作将更活跃 [65] 问题6: 六个跟踪的终端市场表现如何 - 六个终端市场中有四个表现积极，环境服务和工业服务推动增长，油气上游业务占比5%且维持现状，部分管道项目因不确定性未开展，但整体前景乐观 [67][68] 问题7: 资本支出指引增加的原因 - 主要是将更多资金投入新收购的Design Space在加州的业务，看好其市场机会 [72] 问题8: 并购管道情况，以及杠杆使用限制 - 公司持续寻找并购机会，有额外杠杆使用空间，目前杠杆率略超两倍，按预估基础接近1.8倍，贷款协议允许杠杆率最高达2.75倍，如有战略机会可调整 [73][74] 问题9: 各业务利用率在季度内的变化情况 - 移动模块化业务季度末利用率环比改善；TRS利用率达67%，同比大幅提高；Adler利用率为44%，同比略降，但季度末升至45.8%，环比改善 [77][78][80] 问题10: 教育业务目前情况及需求展望 - 学校此前推迟的资本投资和项目重新启动，学生秋季返校对业务有利，学生人数可能减少，或导致少量紧急订单，但影响不大 [82][83] 问题11: 劳动力情况对服务机会的影响，以及定价情况 - 招聘司机和生产中心员工困难，已进行工资调整，但人员配备总体充足，未严重影响生产 [85] - 模块化业务租金同比上涨7%，部分得益于Design Space的高租金，商业和教育定价良好，客户对价格上涨接受度较高 [86][87]