财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司总报告净收入为1.16亿美元，摊薄后每股收益为0.48美元；调整后净收入为1.35亿美元，摊薄后每股收益为0.56美元，均创季度纪录且远超市场共识预期 [25] - 第二季度经营活动提供的净现金为1.88亿美元，调整后的EBITDAX为1.95亿美元，用于钻井和完井的总资本为5400万美元 [26] - 第二季度产生1.34亿美元自由现金流，期末资产负债表上的现金为1.9亿美元 [28] - 截至6月30日，公司总流动性为6.4亿美元，包括1.9亿美元现金 [30] - 第二季度总调整后现金运营成本（包括G&A）为每桶油当量11.18美元，DD&A率为每桶油当量7.33美元，运营利润率为每桶油当量21.85美元，占总收入的52% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度总产量环比增长4%，达到6.49万桶油当量/日，卡恩斯和吉丁斯资产均有贡献；石油总产量环比增长11%，接近3.2万桶/日 [27] - 吉丁斯地区第二季度产量较去年同期增长55%，石油产量增长97% [33] - 目前吉丁斯核心区域有30多口井，新井表现与老井相似且含油率可能更高，产量可预测性高、递减率低 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度平均实现价格为每桶油当量42.42美元，EBIT为每桶油当量21.85美元 [10] - 预计第三季度油价差异为较MEH每桶贴水约3美元 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式和资本投资策略自成立近三年来未变，致力于通过成本控制、提高井的生产率等实现盈利增长 [8] - 目标是将EBIT达到实现的每桶油当量价格的50%或更多，目前已实现 [9] - 计划将总股东回报分配到两个主要方面，最大部分是通过减少股份数量来改善公司每股指标；另一部分是支付可持续且不断增长的股息 [12] - 计划在2021年剩余时间内，将资本支出控制在调整后EBITDAX的55%以内，以实现适度的长期产量增长 [11] - 第二季度末增加了第二台钻机，计划在卡恩斯和吉丁斯地区钻井，包括在吉丁斯进行一些评估井的钻探 [18] - 计划利用天然气价格上涨的机会，在卡恩斯和吉丁斯地区钻探和完井一些含气较多的井 [19] - 计划继续回购至少1%的流通股，以提高资本回报率和每股收益、现金流和自由现金流的增长速度 [17] - 计划在2022年继续运行双钻机计划，预计资本支出将远低于调整后EBITDAX的55% [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前面临的经营环境提供了大量机会，成本管理良好、资本强度低且产品价格意外高企，产生了大量自由现金流 [21] - 股票市场目前未反映公司和行业的内在价值，公司有机会在未来18个月内大量回购股票，从而大幅减少股份数量，提高资本回报率 [22] - 公司相信能够在保持低成本结构和强大资产负债表的同时，实现适度的产量增长和股息增长 [20] 其他重要信息 - 公司发布了2021年第二季度企业可持续发展报告，展示了对可持续发展的承诺 [39] - EnerVest运营和其他协议在第二季度末终止，预计未来实现G&A节省约每桶0.60美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何部署自由现金流，如何比较回购股份和进一步增长投资的机会 - 公司业务模式不变，将资本支出控制在调整后EBITDAX的55%以内以实现适度增长；目前重点是回购股份，因为预计未来几年有大量股票可供购买，回购股份对每股收益和现金流有显著影响；股息将根据公司业绩和长期油价重新定价，未来将逐步增加 [44][45][46] 问题2: 吉丁斯项目的评估活动和井的表现有何更新 - 吉丁斯核心区域有30多口井，新井表现与老井相似且含油率可能更高，产量可预测性高、递减率低；该项目进展良好，超出预期 [49][51][53] 问题3: 30口井是否足以评估吉丁斯7万英亩的核心区域，是否有扩大该区域的计划 - 公司将继续逐步扩大核心区域，通过钻井获取更多数据和测试不同间距；目前核心区域仍有很大的增长机会，同时也在关注其他区域，但暂不透露具体情况 [56][57][58] 问题4: 运行双钻机计划是否会使产量增长过快 - 公司将根据实际情况调整，双钻机计划可提供更多控制和稳定性；如果井的表现良好，未来产量可能会超过预期 [61][62] 问题5: 增长和基础股息与可变股息的机制是怎样的 - 公司不会采用可变股息模式，而是像工业公司一样，提供安全、基于收益且不断增长的股息；股息将根据公司业绩和长期油价重新定价 [63][64][66] 问题6: 公司是否会在2022年继续运行双钻机计划，如何考虑当前2022年油价约65美元/桶的活动水平 - 公司预计2022年继续运行双钻机计划，资本支出将远低于调整后EBITDAX的55%；公司对运营活动持谨慎态度，希望保持安全、高效和经济 [71][72] 问题7: 本季度天然气价格实现的驱动因素是什么 - 管理层未明确说明具体驱动因素，但提到NGL价格在第三季度对公司有吸引力 [74][77] 问题8: 公司提到的可用于回购的股票是指特定的股票还是日常交易的流动性股票，以及回购计划结束后会如何发展 - 公司有一个持有约35%股份的私募股权所有者，预计其部分股份将在未来出售，公司会考虑购买这些股份；回购计划结束后，公司将更多地转向股息模式 [79][80][84] 问题9: 卡恩斯地区的DUCs（已钻未完井）和含气井是怎么回事 - 这些井并非纯气井，只是比正常井含气稍多；预计下季度天然气产量占比将略有提高 [86][87] 问题10: 转向含气较多的井的计划是否一直存在，是否会在今年晚些时候或明年转回更多产油井 - 这只是一个小调整，并非重大转变；公司主要是石油生产商，生产天然气和NGLs；调整是因为天然气价格上涨，且原本计划在冬季投产这些井 [91][93][95] 问题11: 卡恩斯地区还剩下多少钻井位置，是否有机会进行小型收购以提高产量 - 公司在卡恩斯地区保持三到五年的库存，并寻找小型收购机会；公司注重资本效率，不会过度强调产量增长 [96][98] 问题12: 今年晚些时候和明年的石油产量增长是否与以往相同 - 预计石油产量增长将与以往相似，但卡恩斯地区的非运营活动存在不确定性，可能会对产量预测产生一定影响 [99]