财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收达5370万美元，较2020年同期的4760万美元增长13%，经AmberLeaf收购调整后有机增长9%，较2021年第一季度环比增长8% [7] - 数据与分析服务部门营收900万美元，2020年同期为680万美元，经AmberLeaf调整后同比有机增长约4% [8] - IT人员配置服务部门可计费顾问基数增加89人，较2021年3月31日水平增长8%，同比有机收入增长约10%，环比季度增长9% [9] - 2021年第二季度毛利润1430万美元，2020年同期为1270万美元，毛利率较2020年第二季度略有上升，较上一季度提高100个基点 [10] - 2021年第二季度GAAP净利润370万美元，摊薄后每股收益0.31美元，2020年同期分别为300万美元和0.25美元，2021年该季度受益于与AmberLeaf收购相关的或有对价负债减少带来的200万美元税前收益 [11] - 2021年第二季度非GAAP净利润340万美元，摊薄后每股收益0.29美元，2020年同期分别为390万美元和0.33美元 [12] - 截至2021年6月30日，现金余额530万美元，未偿还银行债务约1500万美元，循环信贷额度无借款，季末现金可用额度约2600万美元，应收账款周转天数较2021年3月31日的55天改善了2天 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务部门 - 营收900万美元，2020年同期为680万美元，经AmberLeaf调整后同比有机增长约4% [8] - 连续两个季度订单强劲，第二季度达1500万美元，管道机会前景良好，客户对话更关注启动项目而非延迟项目 [8] IT人员配置服务部门 - 可计费顾问基数增加89人，较2021年3月31日水平增长8%，这是继2021年第一季度创纪录的9%增长后，单季度第二高的增长 [9][16] - 同比有机收入增长约10%，环比季度增长9% [9] - 毛利率较2020年第二季度提高30个基点，尽管增加了一些低费率业务，但通过对新任务的利润内容进行严格管理，有效控制了成本 [16] - 2021年第二季度运营收入较去年同期增长8%，环比第一季度增长48% [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据与分析市场开始复苏，但市场仍存在一定不确定性，Delta变种是一个不确定因素，不过公司对2021年下半年该领域的宏观经济状况持乐观态度 [8][9] - IT人员配置市场需求旺盛，处于几十年来最火热的状态，需求远大于供应，顾问离职率处于前所未有的高水平，但公司也看到了前所未有的需求 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数据与分析服务部门将继续在销售和交付能力方面提前投资，短期内会牺牲一定的运营利润以换取增长，同时会有机和无机地提升能力，以满足客户在分析、应用现代化和云方面的需求 [21][22] - 公司有意识地从单一供应商、大客户等方面进行多元化，目前在MDM业务中与五家不同的供应商合作，IBM业务占比虽持续增长但在整体业务中的占比逐渐变小 [53][54] - 公司关注市场上能带来将数据迁移到云、将分析和数据融入云原生应用等能力的公司，有兴趣通过并购实现无机增长，以满足市场需求 [60][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年第二季度的财务表现非常满意，数据与分析服务部门在营收增长和底线改善方面取得了进展，IT人员配置服务部门表现出色 [14][15] - 数据与分析服务部门认为第二季度是一个转折点，预计在没有不利宏观经济条件的情况下，第三季度营收将环比和同比增长，利润率和运营利润也将改善 [19][20] - 尽管市场存在不确定性，但公司对数据与分析服务部门下半年的表现持乐观态度，认为客户需求正在释放，但也意识到竞争激烈，需要具备合适的能力并积极应对新需求 [27][31] - IT人员配置服务部门市场需求旺盛，但供应紧张，公司将谨慎控制顾问离职率，以实现净增长，同时会抓住能带来良好毛利率的机会 [34][36] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP净利润和非GAAP摊薄后每股收益数据，以补充GAAP财务结果，认为这将提高管理层运营业务关键指标的透明度，相关非GAAP财务指标与GAAP指标的调节信息可在公司网站获取 [5] - 公司在本次电话会议及后续一对一会议或电话中均不提供业绩指引 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请重申数据与分析服务部门第三季度的环比预期 - 公司在第一季度和第二季度的订单都超过1500万美元，目前第三季度需求强劲，预计第三季度表现会比第二季度好，可能会显著更好，但暂无具体数字 [25] 问题2: 业务的季节性情况如何，疫情导致项目延迟和积压需求是否会降低下半年季节性疲软的可能性 - 通常第一季度业务平淡，第二和第三季度是营收旺季，第四季度营收通常会略有下降，但订单通常较强，今年由于疫情积压的需求，情况可能有所不同，目前第三季度异常强劲，预计下半年整体表现强劲，但无法预测第四季度是否会比第三季度更强 [26][28] 问题3: 过去12 - 18个月搁置的项目，其性质和范围与疫情前相比有何变化，疫情前的一些服务或需求是否已过时或不在客户近期数字议程中 - 客户现在思考更全面，将分析、数据和云等方面结合起来形成更综合的解决方案，市场有一定活力，但竞争激烈，公司需具备合适能力并积极应对新需求 [30][31] 问题4: IT人员配置业务中，可计费顾问市场供应紧张，目前供应限制情况如何，与历史相比，因供应限制未完成的订单比例是多少 - 市场需求远大于供应，顾问离职率前所未有的高，但需求也同样高，公司会更谨慎选择项目以获取更好的毛利率，过去两个季度新入职人数创纪录，希望需求持续，但需控制离职率以实现净增长 [34][36] 问题5: 参与一些低费率业务是因为人才可用还是主动目标，未来情况如何 - 公司是机会性地参与低费率业务，前提是不影响毛利率，如果机会能带来良好毛利率且能快速达成交易，就会参与，且认为这未影响整体业绩，未来会继续这样做 [38][39] 问题6: 降低约70%的或有负债，AmberLeaf的表现与预期相比如何，从10月到现在有什么变化 - AmberLeaf收购后开局缓慢，业务周期导致项目结束与重启存在滞后，由于只有两年的盈利期，前六个月盈利不佳，进行公允价值重估时数字大幅下降 [40][41] 问题7: SG&A低于预期，第二季度是否有计划中的数据与分析战略举措推迟到下半年 - 公司持续在销售和交付方面进行有针对性的投资，招聘人员入职时间不一定在季度初，费用可能不会在一个季度内全部体现，业务发展资源选择很谨慎，方向未变，会继续推进 [42][43] 问题8: 数据与分析部门中，MDM业务占比及其他业务构成情况如何 - 公司有四条业务线，MDM仍是主要业务，但占比逐渐下降，目前数据工程业务量很大，还有一些与云及业务线应用相关的离岸应用开发业务 [47] 问题9: 从传统InfoTrellis业务承接的MDM业务中，数据与分析部门利润率下降是由于销售、人员和资本投资增加能力，还是赢得业务的定价压力 - 公司在MDM业务上没有定价压力，利润率下降主要是由于在SG&A、硬件、培训等方面的投资，以满足未来市场需求，特别是云及应用现代化方面，且公司各业务之间存在协同效应 [49][52] 问题10: 在MDM业务中，公司是否过度依赖Informatica、IBM等供应商 - 目前公司与五家不同的MDM供应商有业务往来，IBM历史上是重要合作伙伴，但业务占比逐渐变小，公司有意识地进行多元化 [53][54] 问题11: 数据与分析部门连续两个季度超过1500万美元的订单，其典型持续时间是多久 - 第一季度的1500万美元订单中有两笔三年期的大型交易，占比约一半，第二季度的1500万美元订单中没有多年期交易，都是大型单笔交易，多年期交易收入会在多年内分摊，单笔交易收入会较快实现，公司认为这为下半年业绩提供了信心 [55][56] 问题12: 平均每个季度的订单大多是多年期还是12个月及以下的 - 通常每个季度会有一笔多年期交易，从订单数量来看，大多数是9 - 12个月的交易，因为业务复杂、附加值高，都是百万美元级别的交易 [57][59] 问题13: 除AmberLeaf外，公司吸收额外并购的运营能力如何，正在寻找哪些关键能力，并购管道情况如何 - 关键能力方面，公司关注能将数据迁移到云、将分析和数据融入云原生应用等能力的公司，市场需求大但相关技能人才稀缺，并购是增加能力的一种方式，公司会关注市场机会，但暂无具体计划；运营能力方面，从营收角度看，下半年需增加员工以满足需求，目前有一定能力，且在印度钦奈的交付中心新租了办公空间以应对人员增加；财务方面，有3000万美元的循环信贷额度未使用，可用额度2600万美元，与PNC银行关系良好，若有合适的收购项目，有能力增加定期贷款额度 [60][63][65] 问题14: 是否已从AmberLeaf获得了所有协同效应和成本改善 - 没有，AmberLeaf收购后开局缓慢，但现在每月都有新的重要客户，正在增加CX业务线的人员和业务开发招聘，预计该业务线未来会强劲增长，成本结构调整大部分已完成，预计运营利润率会提高，且与公司的数据与分析能力及云业务契合度高 [72][74] 问题15: 牺牲利润率进行投资，是否意味着未来毛利率或运营利润率会下降 - 预计运营利润率会上升，但由于在销售和交付方面的投资，上升幅度不会像不投资时那么大 [75][77] 问题16: IT人员配置业务过去几个季度招聘了90 - 100名顾问，未来几个季度招聘数量是否会相同 - 难以预测未来两个季度的情况，目前7月底需求与之前相当，但顾问离职率也高，预计净增长会放缓，因为年初开始的一些业务面临续约或结束，需要大量工作来续约或替换，但整体趋势仍为正向 [78][79] 问题17: 运营费用方面，第一季度提前支出导致第一和第二季度持平，第三季度SG&A是否会回升 - 下半年SG&A会有所回升，人员配置业务因需求和相关可变费用会增加，数据与分析业务在上半年虽营收持平但已进行了重大投资，下半年也会有增长，但幅度可能不如上半年第一季度 [82][83] 问题18: 为什么说第四季度可能不如第三季度强，合同期限较长，是什么因素导致波动 - 每个季度都有合同开始和结束，很难在季度初预测哪些合同会结束或延长，目前无法确定第四季度与第三季度相比是高是低，但预计不会有大幅差异，数据与分析业务历史上波动不大，即使在疫情期间营收也未大幅下降，现在随着环境改善开始回升，预计会持续 [84][85][88]