财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收为5040万美元,较2019年第一季度的4520万美元增长12% [13] - 2020年第一季度毛利润为1270万美元,2019年同期为1080万美元;2020年第一季度毛利率为25.2%,2019年第一季度为24% [16] - 2020年第一季度SG&A费用为1020万美元,2019年第一季度为900万美元,增长主要源于对数据与分析服务和IT人员配置服务的投资 [18] - 2020年第一季度GAAP净利润为190万美元,摊薄后每股收益0.16美元;2019年第一季度净利润为100万美元,摊薄后每股收益0.09美元 [19] - 2020年第一季度非GAAP净利润为270万美元,摊薄后每股收益0.23美元;2019年同期净利润为160万美元,摊薄后每股收益0.15美元 [20] - 截至2020年3月31日,公司未偿债务为1960万美元,本季度减少债务340万美元,债务权益比降至0.45,去年为1.1 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务 - 2020年第一季度贡献营收740万美元,较去年同期增长28%,3月获得金融服务行业蓝筹客户的多年期、数百万美元订单 [14] - 2020年第一季度毛利率为47.1%,较去年同期增加160个基点,主要因新业务带来更高利润率 [17] IT人员配置服务 - 2020年第一季度营收同比增长9%,但旅游、能源和制造业等受冲击行业客户需求下降 [15] - 2020年第一季度毛利率为21.5%,较2019年第一季度增加70个基点,主要因新业务带来更高利润率 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 原计划2020年继续投资两个业务板块,但因当前环境,将推迟大部分计划支出,直至经济状况有明显改善 [19] - 公司在危机期间审慎调整成本结构,遵循四项原则:尽量减少必要支出、消除或推迟可自由支配支出和未来增长投资、保护核心人才、避免短期决策影响快速繁荣复苏能力 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行对全球经济和公司业务财务结果产生不利影响,影响程度取决于政府强制令持续时间和经济复苏速度 [11][12] - 公司凭借强大流动性和现金状况及商业模式,认为不会面临其他公司的严重流动性挑战 [13] - 公司基本面强劲,全球经济复苏时服务需求将回升,公司有能力抵御经济逆风 [26] 其他重要信息 - 会议中提及的非历史事实陈述为前瞻性陈述,存在风险和不确定性,实际事件可能与陈述有重大差异 [4][6] - 管理层提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务结果,相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [7][8] - 公司不提供本季度及后续一对一会议或电话的业绩指引 [8] 问答环节所有提问和回答 问题:2020年第一季度税率为17%,远低于前两季度的26% - 27%,原因是什么,是否为未来预期税率 - 2020年第一季度税率下降是因大量股票行权产生超额税收优惠,未来预期税率仍为26%,但该情况可能再次出现 [32][33] 问题:利息费用较去年显著下降,有效利率是否有变化,是否受第一季度美联储行动影响 - 目前定期贷款有效利率略高于4%,循环信贷有效利率略高于3%,平均利率约3.5%,2019年第一季度有效利率为5.5%,利率下降是美联储降息和定期贷款余额减少共同作用的结果,债务偿还影响更大 [34] 问题:流动性方面,除现有循环信贷的1500多万美元可用资金外,是否有其他潜在资金渠道,是否参与政府项目 - 公司认为现有1500万美元可用资金足以应对当前情况,PNC信贷安排中有1000万美元可动用额度,但预计不会使用;公司利用了允许递延雇主部分FICA税的条款,预计年底递延金额达500万美元,分别在2021年底和2022年底偿还 [35][38] 问题:原计划投资金额与当前计划对比,投资是否主要为人员,推迟投资是否影响经济好转时的复苏速度 - 管理层未提供具体投资金额,但表示原计划投资金额可观;采取紧缩措施遵循四项原则,不会采取影响快速复苏能力的行动 [40][41] 问题:以亚太地区为复苏模型,假设6月或7月恢复正常,数据与分析和IT人员配置业务剩余时间的收入节奏如何 - 数据与分析业务需求和业务管道仍强劲,但决策推迟至下半年,原上半年计划可能推迟到下半年,原下半年计划可能推迟到2021年初;IT人员配置业务需求下降,部分受冲击行业客户提前终止合作,预计经济复苏时需求将快速回升 [43][45] 问题:请详细说明两个业务板块情况及12月获得的2000多万美元订单情况 - 数据与分析业务12月获得2300万美元业务,为三份多年期、数百万美元合同,3月又新增一份类似合同,目前合同执行良好,但业务扩展计划因客户决策推迟而延迟;IT人员配置业务约1100多名员工为北美客户提供服务,部分受冲击行业客户提前终止合作,涉及人数占比为几个百分点 [49][52] 问题:数据与分析业务合同客户是否有能力停止合同,是否可取消或仅可延期且无重大取消费用 - 合同规定双方可通知对方停止或暂停合同,但目前与客户沟通未显示有此迹象 [55] 问题:“调整成本结构以保留顶尖人才”具体含义是什么 - 公司采取一系列措施,包括招聘冻结、推迟入职日期、推迟薪酬增长、暂停或减少营销活动、减少差旅、淘汰部分表现不佳员工、更好利用带薪休假、与供应商和合作伙伴重新谈判等,以控制SG&A费用并保留核心人才 [61][63] 问题:是否意味着SG&A费用在6月及后续季度会环比下降 - 第二季度SG&A费用肯定会下降,但具体幅度取决于未来业务情况,若业务好转,SG&A费用可能上升;若经济无改善,将保持SG&A费用低位 [65] 问题:第一季度可计费顾问的确切数量是多少 - IT人员配置业务可计费顾问为1100人,数据与分析业务约175人,总计约1300人 [67][68] 问题:截至4月底,因取消合作导致的人数减少情况如何 - 第一季度减少约50 - 60人,占1100人的几个百分点 [70] 问题:人员配置业务收入是否会环比下降,数据与分析业务呢 - IT人员配置业务收入会环比略有下降,目前无法确定数据与分析业务收入情况 [71] 问题:招聘方面,签证情况是否有变化 - 目前签证情况未变,招聘流程因员工居家办公而改变,公司在美国本地招聘,不受影响 [72] 问题:近期限制移民美国的立法对H1B签证持有者有何潜在影响 - 目前立法暂停海外人员入境,但不影响已在美国的人员,未来情况不确定 [76] 问题:公司进行并购交易的意愿如何,交易管道情况怎样 - 目前不是进行并购的时机,公司持开放态度,但在当前经济危机结束前不会积极推进 [80] 问题:受冲击行业(交通、能源、制造业)收入占比多少,基本业务收入占比多少 - 旅游和交通业务收入占比仅2% - 3%,制造业占比稍高,公司业务在各行业分布较分散,金融服务和医疗保健行业占比较大,虽部分行业受冲击,但也有行业业务量上升,总体负面影响大于正面影响 [81] 问题:请说明员工招聘和H1B签证情况 - 公司在美国本地招聘,约一半员工是美国公民和绿卡持有者,另一半是H1B候选人,他们通过H1B转移到公司工作;目前移民暂停不影响公司招聘,因公司从美国现有人才库招聘,且当前需求下降使招聘更容易 [87][90] 问题:4月前几周业务情况与去年同期相比,降幅如何 - 4月数据未最终确定,但趋势与3月相同,第一季度人员减少部分被新入职员工补偿,且人员减少对第一季度收入影响有限,但会影响第二季度收入 [92][93] 问题:今年员工峰值数量是多少,何时达到 - 管理层需查看记录,峰值高于1100人,但无法立即提供具体数字和时间 [94]
Mastech Digital(MHH) - 2020 Q1 - Earnings Call Transcript