财务数据和关键指标变化 - 2023财年全球净销售额7.519亿美元，同比增长2.7%，按固定汇率计算增长7% [7][27] - 第四季度销售额1.943亿美元，去年同期2.06亿美元，下降5.7%，按固定汇率计算下降2.8% [8][26] - 2023财年调整后营业利润1.232亿美元，去年为1.197亿美元 [8] - 第四季度调整后营业利润2680万美元，去年同期3790万美元 [8] - 2023财年净利润9680万美元，摊薄后每股收益4.22美元，去年净利润9340万美元，摊薄后每股收益3.94美元 [27] - 第四季度净利润2330万美元，摊薄后每股收益1.03美元，去年同期净利润3120万美元，摊薄后每股收益1.32美元 [29] - 2023财年末现金2.516亿美元，去年同期2.771亿美元 [30] - 2023财年应收账款9430万美元，去年同期9160万美元 [30] - 第四季度末库存较去年同期增加2590万美元，增幅16.2% [30] - 2023财年资本支出710万美元，折旧和摊销费用1080万美元 [30] - 预计2024财年利息收入约350万美元，假设现行税法不变，有效税率为22%，摊薄后每股收益预计在2.70 - 2.90美元 [31] - 2023财年回购约90万股，截至2023年1月31日，授权回购计划剩余2100万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - Movado品牌全年个位数下降，平均单位零售价增长约9%，高价产品表现较好，入门级产品面临挑战 [15] - 授权品牌第四季度下降3.4%，按固定汇率计算增长1.3%，全年增长8.5%，按固定汇率计算增长16.5% [18] - 奥特莱斯实体店第四季度下降9.2%，全年下降2.3%，包含数字渠道全年增长5.1%，第四季度增长3.4% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第四季度销售额下降6.3%，2023财年净销售额下降3.5% [12][27] - 国际市场第四季度销售额下降5%，按固定汇率计算增长0.6%，2023财年增长8.2%，按固定汇率计算增长16.4% [12][27] - 德国、英国和法国市场受乌克兰战争和通胀压力影响，表现不佳；拉丁美洲、中东、印度和澳大利亚市场表现强劲 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024财年公司将继续执行品牌建设、区域拓展、创新驱动和数字业务发展战略，利用强大资产负债表进行投资，以应对经济挑战并实现增长 [13][14] - Movado品牌将在高端产品基础上，重振Movado BOLD入门级产品，保护和扩大在美国500 - 1500美元价格区间的市场份额 [16] - 授权品牌将与时尚手表领域的强势品牌合作，通过推出新产品和开展营销活动来扩大市场份额 [18][19][20][21][22] - 年轻品牌Olivia Burton和Movement将调整策略以适应市场变化，Olivia Burton推出新产品系列和营销计划，Movement专注于高端手表并建立品牌资产 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年公司受到美国消费者刺激计划结束、乌克兰战争、通胀压力、利率上升和汇率波动等因素影响，但团队仍取得了创纪录的销售业绩 [7] - 预计2024财年全球经济挑战将持续，利率上升和银行系统压力将对公司和消费者造成更大压力 [13] - 尽管面临短期挑战，但公司对长期发展充满信心，凭借强大的品牌组合、出色的设计和良好的客户关系，有能力实现长期盈利增长 [23] 其他重要信息 - 董事会批准每股1美元的特别股息，以及每股0.35美元的常规季度股息 [10] - 预计2024财年净销售额在7.25 - 7.50亿美元之间，上半年降幅较大，下半年趋势有望改善 [14][28] - 假设当前渠道和产品组合、材料成本压力和外汇汇率不变，预计2024财年毛利率约为净销售额的56%，营业利润在8000 - 8500万美元之间 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于未来指导，平均单位零售价的假设是什么？Movado品牌低价产品执行的最大需求是什么，目前情况如何？是否担心当前产品系列的降价风险？ - 公司不担心降价风险，认为市场在今年会更具促销性，公司会在授权品牌和Movado BOLD的部分系列中补充价格区间，以维持较高毛利率，预计今年平均单位零售价不会增加 [36][37] 问题: 国际市场上，德国、英国和法国是否会继续谨慎或恶化？中国市场的情况如何，其发展势头将如何变化？ - 欧洲市场短期内仍将面临挑战，消费者受通胀和利率上升影响较大；中国市场虽小但有长期发展前景，Coach、CK和Movado品牌在该市场有增长机会 [38][39] 问题: 银行业系统的情况会如何影响消费者和公司？ - 利率上升和银行压力会使消费者和企业获得信贷更加困难和昂贵，从而减缓经济增长，公司预计会受到利率上升和银行系统谨慎态度的滞后影响 [41] 问题: 北美批发渠道的情况如何，对该渠道的预测是怎样的？ - 公司在百货商店渠道表现良好，预计将继续保持，但零售商将更加关注库存管理和销售趋势；美国消费者受通胀和储蓄减少影响，消费能力下降 [42] 问题: 建模明年毛利率时，应如何理解比较情况以及下半年与上半年的差异？在建模季度收入时，批发和直接面向消费者零售渠道有哪些需要关注的点？ - 公司认为全年毛利率为56%是合理的，各季度比较可能会有波动，主要受渠道和产品组合影响，美国批发渠道通常是毛利率最高的贡献者；2024财年比较困难，因为2023财年上半年收入创纪录，且当前存在不确定性；消费者购买渠道将更加平衡，公司直接面向消费者的销售比例预计与去年相似 [44][45][46][47]