财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达4.61亿美元，较2022年第一季度增长22.1%，较2021年第二季度增长57.2% [6] - GAAP毛利率为58.8%，较2022年第一季度高90个基点，较2021年第二季度高280个基点；非GAAP毛利率为59.0%，较2022年第一季度高70个基点，较2021年第二季度高270个基点 [12][13] - GAAP运营收入为1.419亿美元，2022年第一季度为9610万美元，2021年第二季度为6060万美元；非GAAP运营收入为1.794亿美元，2022年第一季度为1.336亿美元 [12][13] - GAAP运营费用为1.291亿美元，2022年第一季度为1.227亿美元，2021年第二季度为1.036亿美元；非GAAP运营费用为9270万美元，2022年第一季度为8660万美元，2021年第二季度为7030万美元 [14] - 2022年第二季度GAAP净收入为1.147亿美元，摊薄后每股收益2.37美元，2022年第一季度为7960万美元，每股1.65美元，2021年第二季度为5520万美元，每股1.16美元；非GAAP净收入为1.57亿美元，摊薄后每股收益3.25美元，2022年第一季度为1.183亿美元，每股2.45美元，2021年第二季度为8650万美元，每股1.81美元 [17] - 2022年第二季度末现金、现金等价物和投资为8.141亿美元，2022年第一季度末为7.759亿美元；运营现金流约1.052亿美元，2022年第一季度为1.074亿美元 [18] - 2022年第二季度末应收账款为1.255亿美元，销售未结清天数为25天，2022年第一季度末为29天，2021年第二季度为24天 [18][19] - 2022年第二季度末内部库存为3.596亿美元，2022年第一季度末为3.11亿美元；库存天数按当前订单收入计算为172天，较2022年第一季度末少6天；按与下一季度收入对比计算为162天，较2022年第一季度末多13天，较2021年第二季度末多44天 [20][21] - 预计2022年第三季度营收在4.8 - 5亿美元之间；GAAP毛利率在58.4% - 59.0%之间；非GAAP毛利率在58.7% - 59.3%之间；总基于股票的薪酬费用在4280 - 4480万美元之间；GAAP研发和销售及管理费用在1.362 - 1.402亿美元之间；非GAAP研发和销售及管理费用在9470 - 9670万美元之间；诉讼费用在230 - 270万美元之间；利息和其他收入在130 - 170万美元之间；摊薄后股份在4790 - 4890万股之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业数据市场2022年第二季度营收6520万美元，较2022年第一季度增长53.4%，同比增长117.9%，占总营收14.2%，2021年第二季度占比10.2% [7] - 存储和计算业务2022年第二季度营收1.223亿美元，较2022年第一季度增长26.6%，同比增长111.6%，占总营收26.5%，2021年第二季度占比19.7% [7][8] - 消费市场2022年第二季度营收9730万美元，较2022年第一季度增长21.7%，同比增长27.9%，占总营收21.1%，2021年第二季度占比25.9% [9][10] - 工业业务2022年第二季度营收5590万美元，较2022年第一季度增长15.1%，同比增长28.9%，占总营收12.1%，2021年第二季度占比14.8% [10] - 汽车业务2022年第二季度营收6100万美元，较2022年第一季度增长11.9%，同比增长25.3%，占总营收13.2%，2021年第二季度占比16.6% [10][11] - 通信业务2022年第二季度营收5930万美元，较2022年第一季度增长6.7%，同比增长58.3%，占总营收12.9%，2021年第二季度占比12.8% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业数据市场2022年第二季度营收增长主要因数据中心和工作站计算销售加速增长 [7] - 存储和计算业务营收增长反映商业笔记本和存储销售增加 [7] - 消费市场营收增长广泛，家电和游戏领域表现突出 [9] - 工业业务营收增长源于电源和安全应用产品销售增加 [10] - 汽车业务营收增长主要因高级驾驶系统、数字驾驶舱和照明产品销售增加 [10] - 通信业务营收增长主要与5G基础设施有关 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长战略，包括在多个国家扩展和多元化研发中心及制造合作伙伴 [23] - 公司正从过去20年在中国的制造向其他地方过渡，工程人力6年前开始过渡，制造商约3年前开始过渡，目前与台湾等地的代工厂合作，未来将更加多元化 [30] - 客户要求供应链多元化，公司在扩大整体产能的同时按“中国 + 1”战略开展工作 [31] - 模块业务目前营收较小，但未来几年有望翻倍或三倍增长，公司在可编程模块等方面有优势，能满足客户对可编程性、灵活性、上市时间和总体拥有成本等方面的需求 [41][42] - 公司产品质量好，在工业、汽车和数据中心等领域获得Tier 1客户认可，新业务和新市场开始增长，且产品可重新配置，未来将持续增长 [71] - 公司不单纯依赖基于硅的产品，而是提供整体解决方案，实现了供应链差异化 [58] - 公司在电源管理领域从一开始就提供更好的产品，现在提供整体解决方案，拥有软件和用户界面，不单纯与产品竞争，且在客户产品开发前端就参与进来，能共同开发共享解决方案 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为未来2 - 3年企业数据和汽车市场将是主要增长主题，汽车市场上半年相对缓慢，但符合预期，下半年看起来很健康，数据中心市场也一样 [93] - 公司认为48伏电源和电动汽车等趋势是未来方向，且已提前布局，未来几年将看到类似趋势发生 [94] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会做出包含风险和不确定性的前瞻性陈述和预测，实际结果可能与管理层当前观点和预期有重大差异，相关风险等因素在第二季度收益报告及最新10 - K和10 - Q文件中有说明 [3] - 公司讨论的财务指标有GAAP和非GAAP两种基础，非GAAP财务指标未按GAAP编制，不能替代或优于按GAAP编制的财务业绩指标，两者的调节表包含在2022年第二季度收益报告中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 蓝宝石急流处理器延迟发布是否对公司有影响 - 公司表示目前未受影响，未来1 - 1.5年也不太会受影响，公司有更高功率处理器，能为市场细分领域提供更大利益，且在现有业务上不断获得市场份额 [27] 问题2: 公司对供应链去风险的担忧，以及台积电的情况 - 公司称正在从中国向其他地方过渡制造，工程人力6年前开始过渡，制造商约3年前开始，目前与台湾等地代工厂合作，未来将更多元化；客户要求供应链多元化，公司按“中国 + 1”战略扩大产能；公司在南亚、欧洲、韩国和日本等地与代工厂合作 [30][31][32] 问题3: 服务器和PC业务中，核心CPU电源或加速器电源产品销售领先终端客户单位出货量多久，以及公司现金用途 - 公司表示难以跟踪和匹配产品销售与终端客户单位出货量，且不太关注；公司现金用途主要有支付常规股息、建设产能和维持营运资金，目前库存天数低于180 - 200天的目标，将继续投资库存 [36][38] 问题4: 模块业务的发展情况 - 公司称模块业务目前营收较小，但未来几年有望翻倍或三倍增长，可编程模块等对客户有真正好处，且市场决策过程中对可编程性、灵活性等因素的权重增加，公司战略定位有利 [41][42] 问题5: 公司目前的交货期情况及是否构成竞争优势 - 公司表示自身交货期变化不大，仍有大量订单积压，这是好事，因为客户意识到公司产品技术的好处，新设计订单活动增加，公司需全球增加产能；公司并非交货期与行业不同，而是提前投资新产品，在产品供应上有优势 [44][45] 问题6: 英特尔和美光对下半年展望较平淡，公司订单簿在笔记本、计算机、存储和企业数据中心领域是否有变化 - 公司称笔记本需求仍较好，只是订单增速放缓，但仍有积压；内存方面有新格式，仍面临短缺；公司订单预订和取消率在过去几个季度相似，整体积压订单受影响较小，对下半年展望有信心 [49][50][51] 问题7: 企业数据业务中，加速器卡和48伏电源机会与CPU电源份额增长哪个是更大驱动力 - 公司认为两者都是驱动力，在服务器CPU电源方面公司获得市场份额并开始增长，但与大供应商仍有差距；48伏电源是趋势，公司处于前沿，且在数据中心的AC电源转换、电池管理和冷却等方面提供解决方案 [54] 问题8: 公司是否在考虑新商业模式以确保产能增长 - 公司称会增加中国以外的产能，与大型DRAM代工厂合作；未来公司产品更具可编程性，所需半导体减少，将更多销售电源解决方案和模块；公司设计并建立新模块的制造和测试等设施，与合作伙伴组装新模块 [57] 问题9: 公司未像竞争对手那样大幅提价，是否因此获得大量市场份额 - 公司表示难以衡量市场份额增长，因为公司提供的产品和解决方案与竞争对手不同，目标市场对价格不敏感，更看重质量和性能，公司提供的是整体解决方案，难以与竞争对手直接比较 [62] 问题10: 中国封锁对公司DSO下降的影响 - 公司称中国封锁对其影响不大，公司营收增长远超行业平均水平，虽担心客户供应链受影响，但仍能按时交付，影响很轻微 [64] 问题11: 公司与模拟市场增长差距扩大的原因及可持续性，以及未来差距是否会继续扩大 - 公司称部分原因是其他公司无法发货，而公司有库存和产能；公司产品在工业、汽车和数据中心等领域的Tier 1客户中表现良好，质量优于其他产品，新业务和新市场开始增长，且产品可重新配置，未来将持续增长；公司不认为增长有上限，从销售半导体转向销售更多解决方案，有加速增长的潜力；公司此前承诺到2022年第二季度末有支持20亿美元营收运行率的产能，已实现目标 [71][73][74] 问题12: 公司业务从半导体向解决方案转变对毛利率的影响 - 公司认为毛利率会保持在55% - 60%的中高水平，这是公司的理想区间，目前没有不利因素，未来几年会保持在该区间，之后再看如何调整模式 [77] 问题13: 公司的库存目标水平，以及今年资本支出情况和长期需求 - 公司认为180 - 200天的库存能管理客户需求的上升和库存滞销情况，目前在增加库存以支持业务模式方面做得不错；资本支出季度通常在1400 - 1800万美元之间，主要用于测试设备或购买办公空间，今年上半年支出略低于正常水平，若无重大建筑购买，该范围是合理的运行率 [83][84] 问题14: 公司产品在电源管理方面的竞争动态，以及在客户中的定位变化 - 公司称从一开始就提供更好的产品，现在提供整体解决方案，拥有软件和用户界面，不单纯与产品竞争；电源管理过去是事后考虑，现在公司在客户产品开发前端就参与进来，能共同开发共享解决方案 [89][90] 问题15: 公司第三季度指导中，各终端市场的强弱情况 - 公司认为未来2 - 3年企业数据和汽车市场将是主要增长主题，汽车市场上半年相对缓慢，但符合预期，下半年看起来很健康，数据中心市场也一样 [93]