财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收达3.235亿美元，较2021年第二季度增长10.3%，较2020年同期增长24.7% [5] - 2021年第三季度GAAP毛利率为57.6%，较2021年第二季度高160个基点，较2020年第三季度高245个基点；非GAAP毛利率为57.8%，较2021年第二季度高148个基点，较2020年第三季度高231个基点 [9] - 2021年第三季度GAAP运营收入为7710万美元，2021年第二季度为6060万美元，2020年第三季度为6000万美元；非GAAP运营收入为1.084亿美元，2021年第二季度为9490万美元，2020年第三季度为8490万美元 [11] - 2021年第三季度GAAP运营费用为1.092亿美元，2021年第二季度为1.036亿美元，2020年第三季度为8310万美元；非GAAP运营费用为7870万美元，2021年第二季度为7030万美元，2020年第三季度为5910万美元 [12] - 2021年第三季度GAAP净利润为6880万美元，摊薄后每股收益1.44美元，2021年第二季度为5520万美元，摊薄后每股收益1.16美元，2020年第三季度为5560万美元，摊薄后每股收益1.18美元；非GAAP净利润为9860万美元，摊薄后每股收益2.06美元，2021年第二季度为8650万美元，摊薄后每股收益1.81美元，2020年第三季度为7940万美元，摊薄后每股收益1.69美元 [14][15] - 2021年第三季度末现金、现金等价物和投资为7.445亿美元，2021年第二季度末为6.729亿美元；该季度运营现金流约1.178亿美元，2021年第二季度为9690万美元；资本支出总计1860万美元 [16] - 2021年第三季度末应收账款为7990万美元，相当于22天的销售未收款天数，较2021年第二季度末的24天减少2天，较2020年第三季度末的33天减少11天 [17] - 2021年第三季度末内部库存为2.081亿美元，较2021年第二季度末的1.773亿美元增加3080万美元；按当前季度营收计算，库存相当于134天，较2021年第二季度末增加9天；按下一季度营收计算，库存相当于135天，较2021年第二季度末的117天增加18天，较2020年第三季度末的129天增加6天 [18][20] - 公司预计2021年第四季度营收在3.14亿 - 3.26亿美元之间；GAAP毛利率在56.0% - 56.6%之间；非GAAP毛利率在56.3% - 56.9%之间；总基于股票的薪酬费用在3080万 - 3280万美元之间；GAAP研发和销售、一般及行政费用在1.078亿 - 1.118亿美元之间；非GAAP研发和销售、一般及行政费用在7790万 - 7990万美元之间；诉讼费用预计在350万 - 390万美元之间；利息收入预计在100万 - 140万美元之间；摊薄后股份在4790万 - 4890万股之间 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度工业营收为5220万美元，较2021年第二季度增长20.5%，占总营收的16.1% [5] - 2021年第三季度通信营收为4470万美元，较2021年第二季度增长19.3%，占总营收的13.8% [6] - 2021年第三季度计算和存储市场营收为9860万美元，较2021年第二季度增加1090万美元，增长12.4%，占总营收的30.5% [6] - 2021年第三季度汽车营收为5440万美元，较2021年第二季度增长570万美元，增长11.7%，占总营收的16.8% [7] - 2021年第三季度消费市场营收为7360万美元，较2021年第二季度下降3.3%，占总营收的22.8% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场2021年第三季度营收增长主要因工业仪表和电源收入增加 [5] - 通信市场2021年第三季度营收增长主要源于基础设施需求增加 [6] - 计算和存储市场2021年第三季度营收增长主要反映在存储应用的销售增长 [6] - 汽车市场2021年第三季度营收增长得益于信息娱乐、照明和ADAS应用的持续增长 [7] - 消费市场2021年第三季度营收下降是由于手机销售减少 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为无晶圆厂公司，让晶圆厂和封装厂合作伙伴承担大部分产能建设所需资本，目前正适应业务增长速度调整策略 [27][28] - 公司计划向解决方案提供商转型，通过IP或人才收购获取互补技术，加速为客户提供解决方案的能力，目标是在未来七八年内实现 [83] - 公司在服务器和汽车市场份额较小，未来有较大增长空间，预计2022年在这些市场将获得有意义的收入 [111][112] - 公司专注高端市场，提供集成解决方案，客户采用后粘性较高，有助于公司获取市场份额 [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，但受供应限制，部分产品存在短缺情况，公司正努力扩大产能以满足需求 [48][49] - 通信基础设施市场有望在未来几个季度继续扩张，公司对通信领域长期定位持乐观态度，但目前运营商投资节奏不稳定 [45][46] - 汽车业务前景乐观，可寻址市场保守估计超6亿美元，随着新产品推出，尤其是ADAS和EV领域，公司有望实现增长 [87][88] - 公司预计到明年年底将库存恢复到180 - 200天的水平，以支持未来增长 [101] 其他重要信息 - 2021年第三季度GAAP和非GAAP毛利率均包含400万美元的诉讼和解收益，剔除该一次性收益后，非GAAP毛利率为56.6%，与2021年第二季度基本持平，较2020年第三季度高110个基点 [10] - 2021年第三季度总股票薪酬费用为3160万美元，其中约92.2万美元计入销售成本，2021年第二季度为3210万美元 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 消费业务下滑原因及现金使用和产能保障情况 - 消费业务下滑主要是手机充电器业务，因客户库存积压且快充方式未广泛普及 [25] - 产能扩张按计划进行，预计明年年中或稍后支持20亿美元销售；公司会谨慎使用现金，虽有投资机会，但会更明智地支出；公司仍坚持让合作伙伴承担大部分产能建设资本的模式 [27][28] 问题2: 不同计算市场的营收占比、规划假设及服务器市场升级的影响 - 公司未具体披露笔记本市场营收占比，但过去两年笔记本业务增长超过服务器和存储等其他领域；公司在高端笔记本市场获得份额，新技术将降低成本并拓展高端消费市场；在服务器市场份额较小，随着英特尔和AMD处理器升级，公司有望获得市场份额；目前存储销售增加，是数据中心基础设施支出的前兆 [32][33][34][35] 问题3: Q3非GAAP数据未剔除一次性收益的原因及未来价格调整对毛利率的影响 - 不调整非GAAP数据是因为诉讼和解是现金支付，公司在GAAP和非GAAP报告中主要考虑现金因素；公司新产品有较高利润率，客户有长期预测承诺，公司会重视客户关系，不会大幅提价，可吸收部分成本上涨 [39][41][42] 问题4: 通信基础设施市场的具体情况及未来走势和季节性与周期性、供应驱动因素的考虑 - 通信业务正从Wi - Fi路由器向数据中心、交换机和通信塔等基础设施转型，5G和商用Wi - Fi系统带来增长机会，未来几个季度有望继续扩张；公司对通信基础设施长期定位乐观，但目前运营商投资节奏不稳定；市场需求强劲但受供应限制，第四季度仍有季节性影响，公司会谨慎给出指引；公司持续投资和扩大产能以抓住增长机会 [45][46][48][49] 问题5: Q4各终端市场的顺序增长情况及通信业务进入Tier 1的机会和地理定位 - Q4主要增长动力来自计算和汽车业务，消费业务预计略有下滑；公司正在为所有Tier 1客户进行设计，虽目前规模较小，但有望在该市场成为重要参与者 [53][56] 问题6: 公司是否受东南亚封装和测试问题影响及库存增加对营收增长的影响和对Chromebook的业务情况 - 公司受东南亚问题影响较小，因控制新产品封装技术并在不同地点进行认证；随着产能增加和库存提升，公司满足订单能力增强，有望加速营收增长，但需平衡成熟产品和新产品的市场需求；公司有Chromebook业务，其电源管理解决方案对Chromebook有高价值，随着技术成熟，公司将拓展更多市场 [60][65][70] 问题7: 客户加急订单情况及模块业务的增长轨迹和营收占比 - 客户加急订单情况与前两个季度相同；公司模块业务增长快于芯片业务，但整体规模较小；公司通过多种方式推广模块业务，首次尝试效果令人鼓舞；公司目标是成为解决方案提供商，销售高价值解决方案 [77][81][84] 问题8: 2022年汽车业务展望及消费业务中游戏机业务下滑原因 - 汽车业务前景乐观，可寻址市场超6亿美元，随着新产品推出，尤其是ADAS和EV领域，有望实现增长；消费业务下滑主要是手机快充充电器业务，客户库存积压导致需求放缓 [87][88][91][92] 问题9: 客户在供应受限环境下的采购行为变化及恢复库存目标时间 - 公司规模较小，未看到客户采购模式变化，也无对市场参与者情况的看法；公司预计到明年年底恢复180 - 200天的库存水平 [98][99][101] 问题10: Q4毛利率指引是否包含诉讼影响及竞争对手产品分配对公司市场份额的粘性和2022年服务器和汽车市场收入情况 - Q4毛利率指引不包含诉讼影响；公司提供集成解决方案，客户采用后粘性高，有助于获取市场份额；预计2022年服务器和汽车市场将获得有意义的收入，如VR14和VR13.5等项目，同时48 - 伏解决方案在数据中心的应用将带来收益 [109][110][112][113]