财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收达2.545亿美元，较2020年第一季度增长53.5%，新产品贡献了37%的营收 [8] - GAAP毛利率为55.4%，较2020年第四季度高10个基点，较2020年第一季度高20个基点；非GAAP毛利率为55.8%，较2020年第四季度高10个基点，较2020年第一季度高30个基点 [16][17] - GAAP运营收入为4610万美元，2020年第四季度为4000万美元；非GAAP运营收入为7580万美元，2020年第四季度为6630万美元 [16][17] - GAAP运营费用为9500万美元，2020年第四季度为8890万美元；非GAAP运营费用为6620万美元，2020年第四季度为6360万美元 [18] - 2021年第一季度GAAP净利润为4540万美元，摊薄后每股收益0.95美元，2020年第四季度分别为4290万美元和0.90美元；非GAAP净利润为6950万美元，摊薄后每股收益1.46美元，2020年第四季度分别为6250万美元和1.31美元 [19][20] - 2021年第一季度末现金、现金等价物和投资为6.416亿美元，2020年第四季度末为5.98亿美元；运营现金流约7710万美元，2020年第四季度为7960万美元；资本支出总计1900万美元 [21] - 2021年第一季度末应收账款为8410万美元，相当于30天的销售额，较2020年第四季度末增加4天；内部库存为1.75亿美元，较2020年第四季度末的1.571亿美元增加；库存天数从2020年第四季度末的137天增加到2021年第一季度末的141天，按与下一季度营收对比计算，从126天略增至128天 [22][23] - 预计2021年第二季度营收在2.74亿 - 2.86亿美元之间；GAAP毛利率在55.1% - 55.7%之间，非GAAP毛利率在55.5% - 56.1%之间；GAAP研发和销售及管理费用在9590万 - 9990万美元之间，非GAAP研发和销售及管理费用在6550万 - 6750万美元之间；总基于股票的薪酬费用在3140万 - 3340万美元之间，诉讼费用在230万 - 270万美元之间；利息和其他收入预计在130万 - 170万美元之间，摊薄后股份在4730万 - 4830万股之间 [24][25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费市场2021年第一季度营收6620万美元，较2020年同期增加2880万美元，增长77.1%，占第一季度营收的26.0%，2020年第一季度为22.6% [9][10] - 汽车业务2021年第一季度营收4490万美元，较2020年同期增长92.5%，占第一季度营收的17.6%，上一年为14.1% [11] - 计算和存储市场2021年第一季度营收6750万美元，较2020年同期增加1550万美元，增长29.9%，占第一季度营收的26.5%，2020年第一季度为31.3% [12] - 工业业务2021年第一季度营收3980万美元，较2020年第一季度增长57.7%，占总第一季度营收的15.6% [13] - 通信业务2021年第一季度营收3610万美元，较2020年第一季度增加820万美元，增长29.4%，占第一季度营收的14.2%，2020年第一季度为16.8% [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费市场需求全面增长，新移动设备充电IC开始贡献营收 [9][10] - 汽车市场信息娱乐、安全和连接应用产品销售持续增长，2021年车型新产品带来首次营收 [11] - 计算和存储市场笔记本和存储销售增加 [12] - 工业市场主要产品组全面增长 [13] - 通信市场网络和无线网关家用路由器销售增加 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资供应链的扩张和多元化，提前满足市场需求；加速基于领先技术的先进产品和解决方案的推出；获得全球一线客户对解决方案的更多认可；继续多元化并支持更多终端产品应用 [14][15] - 公司正从IC公司向解决方案提供商转型，包括提供完整参考设计和广泛解决方案 [105] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为很多需求是可持续的，过去三年推出的新产品带来了37%的营收，未来这些产品将继续增长，过去两年推出的产品也将在12个月后转化为营收 [37][38] - 公司预计随着产能扩张，到年底或明年年初能达到目标库存水平；若需求不再大幅增加，库存情况会改善 [30] - 公司认为在更正常的需求情况下，能保持超过20%的营收加速增长 [59] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述和预测，存在风险和不确定性，实际结果可能与管理层当前观点和预期有重大差异，相关风险因素在第一季度财报发布和SEC文件中已确定 [2][3] - 会议将讨论GAAP和非GAAP基础上的多项财务指标，非GAAP财务指标未按GAAP编制，不能替代或优于GAAP财务指标，相关调节表在财报发布中提供 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何平衡重建渠道库存与获取市场份额 - 公司预计随着产能持续扩张，到年底或明年年初能达到目标库存水平；从2020年第四季度到2021年第一季度，公司库存金额和天数都有所增加，与一些同行面临的产能限制情况不同 [30][31] 问题2: 下一季度各终端市场指引是否有重大变化 - 计算市场中数据中心业务在经历几个季度的停滞期后有望重新起飞；汽车和消费市场预计将继续良好增长 [33] 问题3: 需求的可持续性以及对下半年的看法 - 公司有严格程序防止双重订单，过去六个季度实行部分发货，确保客户库存极少且不影响生产；公司认为很多需求是可持续的，新产品带来的增长将持续 [36][37][38] 问题4: 通信业务第一季度增长的驱动因素以及5G市场的展望 - 公司与顶级非中国5G制造商有沟通，认为该市场正在回升；公司在5G解决方案方面有广泛的新客户覆盖，随着市场发展，公司将充分受益 [40][41] 问题5: 在半导体产能紧张环境下市场份额增长情况 - 若客户采用双源或三源供应，公司产品组件更少，因此需求增加；近期有很多新项目投产，公司获得了很多设计订单，从而增加了市场份额 [48][49] 问题6: 新产品平均销售价格（ASP）是否较前两年显著提高 - 公司不会刻意提价，新产品尤其是集成度更高的产品，业务组合倾向于更高的ASP [50][51] 问题7: 公司是否能长期保持超过20%的增长 - 公司认为过去和现在的增长主要得益于市场份额增加、新产品推出和供应链发展，在更正常的需求情况下，有望保持超过20%的营收加速增长 [58][59] 问题8: 模块业务情况以及是否应披露其营收 - 模块业务发展良好，ASP较高，未来两年将对营收增长有显著贡献；在一些终端市场，如汽车市场，客户更需要系统解决方案，这也推动了ASP的提高 [61][62][63] 问题9: 产能扩张进展以及价格情况 - 2020年公司启用了12英寸晶圆厂，目前继续对其进行产品认证；2021年正在推进8英寸产能建设并进行产品认证；公司与晶圆厂合作伙伴有15 - 20年的良好关系，有助于增加产能；持续投资是公司的特点，未来几年将继续扩张以满足预期增长的需求 [72][73][74] 问题10: 随着营收加速增长，毛利率和运营利润率的变化以及投资策略 - 随着营收加速增长，公司会继续投资，只要能保持增长速度就会持续投入；公司认为仍有运营利润率扩张的机会，但过去18个月更注重加速营收增长 [75][92][95] 问题11: 汽车业务增长是否受组件供应限制以及市场情况是否改善 - 公司不确定自身增长是否受客户组件短缺限制，因为公司在汽车市场的可寻址市场份额很小，新产品需求正在兴起；目前没有迹象表明汽车订单放缓，积压订单数量持续强劲 [79][80][81] 问题12: QSMOD数据中心业务今年的增长情况以及48 - 伏QSMODs的贡献 - 48 - 伏业务有显著增长机会，公司在GPU、AI和汽车应用方面有优势，预计9个月后营收将显著增加；QSMOD业务在VR 13.5有良好增长，预计明年转向7纳米VR 14时，市场份额将有更大提升 [83][87][88] 问题13: 营收超预期时投资策略以及运营利润率展望 - 公司看到的增长机会比三年前更高，只要能保持增长速度就会继续投资；公司认为仍有运营利润率扩张的机会，但更注重加速营收增长 [92][95] 问题14: 产品中单一来源和新产品的占比以及双重订单情况 - 37%的产品处于营收增长阶段，大多为单一来源；随着生产规模稳定，部分产品会有第二来源；公司会尽量减少双重订单，防止客户库存过多和生产线停工 [97][98] 问题15: 6月季度库存金额是否会增加 - 公司目前预计会增加库存金额，但会持续评估需求情况；公司对需求的关注时间跨度为未来15 - 18个月，而非未来一两个季度 [99][100] 问题16: MPS现在服务和电子商务业务本季度表现以及未来展望 - 该业务目前仍在增长，订单和需求创造的价值指标持续上升并转化为营收；这是公司从IC公司向解决方案提供商转型的一部分，虽然仍在学习阶段且规模较小，但前景乐观 [103][104][106]