财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达2.594亿美元，较2020年第二季度增长39.3%，较2019年同期增长53.7% [8] - GAAP毛利率为55.1%，与2020年第二季度持平，比2019年第三季度低10个基点；GAAP运营收入为6000万美元，2020年第二季度为2800万美元，2019年第三季度为3000万美元 [14] - 非GAAP毛利率为55.5%，比2020年第二季度低20个基点，比2019年第三季度低10个基点；非GAAP运营收入为8490万美元，2020年第二季度为5300万美元，2019年第三季度为5140万美元 [15] - GAAP运营费用为8310万美元，2020年第二季度为7460万美元，2019年第三季度为6310万美元；非GAAP运营费用为5910万美元，2020年第二季度为5070万美元，2019年第三季度为425万美元 [16] - 第三季度GAAP净利润为5560万美元，摊薄后每股收益1.18美元，2020年第二季度净利润为3020万美元，摊薄后每股收益0.64美元，2019年第三季度净利润为2950万美元，摊薄后每股收益0.64美元；非GAAP净利润为7940万美元，摊薄后每股收益1.69美元，2020年第二季度净利润为5060万美元，摊薄后每股收益1.08美元，2019年第三季度净利润为4950万美元，摊薄后每股收益1.08美元 [18] - 第三季度末现金、现金等价物和投资为5.545亿美元，2020年第二季度末为5.154亿美元 [19] - 第三季度运营现金流约7740万美元，2020年第二季度为5930万美元；第三季度资本支出总计1960万美元 [20] - 第三季度末应收账款为9350万美元，相当于33天的未收销售额，比2020年第二季度末的27天多6天，比2019年第三季度末的31天多2天 [20] - 第三季度末内部库存为1.481亿美元，低于2020年第二季度末的1.521亿美元；库存天数为116天，比2020年第二季度末少50天 [21] - 预计第四季度营收在2.18亿 - 2.3亿美元之间；GAAP毛利率在55.1% - 55.7%之间；非GAAP毛利率在55.4% - 56.0%之间；总基于股票的薪酬费用在2180万 - 2380万美元之间；GAAP研发和销售、一般及行政费用在8130万 - 8530万美元之间；非GAAP研发和销售、一般及行政费用在6020万 - 6220万美元之间；诉讼费用在180万 - 220万美元之间；利息收入在100万 - 140万美元之间；摊薄后股份在4710万 - 4810万股之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第三季度通信业务营收5470万美元，较2020年第二季度增长81.8%，占总营收的21.1% [10] - 消费市场业务2020年第三季度营收7020万美元，较2020年第二季度增长47.4%，占总营收的27.1% [10] - 计算和存储市场2020年第三季度营收7530万美元，较2020年第二季度增加1120万美元，增长17.5%，占总营收的29% [11] - 汽车业务2020年第三季度营收2850万美元，较2020年第二季度增长1070万美元，增长60.4%，占总营收的11.0% [12] - 工业业务2020年第三季度营收3070万美元，较2020年第二季度增长15.3%，占总营收的11.8% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2019年第四季度相比，预计2020年第四季度所有主要市场将显著增长；与2020年第三季度相比，通信、计算和消费市场可能下降，工业和汽车市场有望改善 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来24个月将与其他晶圆厂建立新关系，预计增加整体产能，未来六个季度持续投资 [27] - 以卓越技术和高水平客户服务为竞争基础，赢得客户认可 [55] - 电商业务是针对服务不足客户的重要战略，网站点击量和客户停留时间增加，客户数量增长三到四倍 [76][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 设计活动和获奖项目多，若市场正常季节性波动前景良好，但受疫情和地缘政治等因素影响难以预测 [39] - 汽车市场是未来几年令人兴奋的终端市场，可持续营收增长应高于公司平均水平，预计增长率在30% - 40% [47] - 5G整体处于早期阶段，与所有5G基站制造商有设计活动和获奖项目，但尚未产生显著收入 [64] 其他重要信息 - 2020年第三季度营收超预期，一是满足了因过去产能限制而拖欠的客户需求，二是部分中国客户将原定发货日期提前至该季度 [8] - 库存水平较低，正努力将库存恢复到180 - 200天的水平以支持未来增长 [21] - 数据转换器业务收到第一颗芯片，正在构建解决方案和原型 [90][93] - eMotion业务收入接近翻倍，模块业务增长迅速，从较小基数实现了数百个百分点的增长 [96][100] - 在GPU领域，桌面端约18 - 24个月前开始产生收入，数据中心端开始起步，特别是用于人工智能的48伏领域，但仍处于市场早期阶段 [108] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度哪些终端市场将有表现 - 与2019年第四季度相比，预计所有主要市场将显著增长；与2020年第三季度相比，通信、计算和消费市场可能下降，工业和汽车市场有望改善 [26] 问题: 如何提高库存水平 - 2020年第三季度有足够产能满足近期需求，未来24个月将与其他晶圆厂建立新关系增加产能，未来六个季度持续投资 [27] 问题: 库存目标较上次会议提高20天的原因 - 为维持高于市场的增长水平，需要更高水平的库存；以去年底约200天库存为模型，满足今年增长该目标合理；公司技术独特，产品和市场波动大，需要更多库存 [29][30] 问题: 毛利率和运营利润率模型是否改变 - 历史上毛利率每季度增长10 - 20个基点，但受业务组合和市场情况等因素影响；未来两年因持续投资产能，运营利润率预计不会显著提高 [32][33] 问题: 12月季度是否仍有需求膨胀影响，3月是否会有典型季节性下降 - 若市场正常季节性波动前景良好，但受疫情和地缘政治等因素影响难以预测；公司对设计活动有较好控制，但无法控制最终客户需求 [39][40] 问题: 12月季度积压订单是否恢复正常水平 - 进入12月季度仍面临订单拖欠，产能有限；业绩指引已考虑需求和积压订单，以及供应链和产能限制，有一定增长空间但受供应链限制 [42][43] 问题: 汽车业务长期增长目标 - 汽车市场是未来几年令人兴奋的终端市场，可持续营收增长应高于公司平均水平，预计增长率从20% - 60%降至30% - 40% [47] 问题: 第四季度营收环比下降是否主要因第三季度订单提前 - 第三季度有大量订单提前，第四季度也有部分，同时还受过去产能短缺和业务增长的综合影响 [49] 问题: 多久能将库存恢复到180 - 200天水平 - 若市场放缓，下个季度可能实现；希望未来六个月能赶上目标 [50] 问题: 第三季度新增产能是否主要来自12英寸晶圆厂，未来还需多少产能 - 第三季度新增产能主要来自新增的12英寸晶圆厂；目标是扩大产能使库存达到180 - 200天水平，未来希望达到20亿美元营收 [52][61] 问题: 达到10亿美元营收后，竞争对手反应是否变化 - 公司平均销售价格上升并进入高端市场，但竞争情况与以往相似；公司以卓越技术和高水平客户服务赢得客户认可 [54][55] 问题: 12亿美元营收是否仍是产能目标，时间线如何 - 12亿美元营收不够，目标是达到20亿美元；确保晶圆厂产能和推出新产品对公司并不陌生，但规模扩大后投资和规划时间更重要 [59][60] 问题: 何时能消除订单拖欠情况 - 若市场放缓，下个季度可能消除；若需求仍强劲，将继续面临该问题，目前情况较前两个季度有所改善 [66] 问题: 华为禁令和中芯国际禁令影响 - 华为不是公司供应商，中芯国际是供应商，目前未受影响；公司从年初开始加快多元化晶圆厂来源 [67] 问题: 与模拟市场相比的增长优势是否会持续 - 市场非线性，难以预测增长；目前设计活动和获奖项目情况好于前两三年，获得很多高价值产品和项目 [71][72] 问题: 电商业务现状 - 电商业务表现良好，新网站点击量和客户停留时间增加，创建的虚拟实验室也有帮助；客户数量增长三到四倍，虽基数小但有意义 [76][81] 问题: 转换器业务设计赢单管道、营收情况，以及人才招聘情况 - 招聘优秀人才有挑战，公司人才来源多元化，近年来在美国其他地区也找到一些人才；数据转换器业务收到第一颗芯片，正在构建解决方案和原型 [86][90] 问题: eMotion和模块业务，以及可编程业务情况 - eMotion业务收入接近翻倍，去年营收运行率在1000万 - 1200万美元，随着进入汽车和工业应用领域将开始翻倍增长；模块业务增长迅速，从较小基数实现了数百个百分点的增长；业务增长部分与订单拖欠无关，是新市场，客户通过在线订购，产品为即插即用模块，可根据客户需求定制编程 [96][100][102] 问题: GPU领域进展 - 在GPU领域，桌面端约18 - 24个月前开始产生收入，数据中心端开始起步，特别是用于人工智能的48伏领域，但仍处于市场早期阶段，一两年后才会有显著营收增长 [108]