财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1.862亿美元，较2020年第一季度增长12.3%，较2019年同期增长23.3% [8] - GAAP毛利率为55.1%，较2020年第一季度下降10个基点，与2019年第二季度持平；非GAAP毛利率为55.7%，较2020年第一季度上升20个基点，较2019年同期上升10个基点 [17][18] - GAAP运营收入为2800万美元，2020年第一季度为3100万美元，2019年第二季度为2010万美元；非GAAP运营收入为5300万美元，上一季度为4590万美元，2019年第二季度为4370万美元 [17][18] - GAAP运营费用为7460万美元，2020年第一季度为6050万美元，2019年第二季度为6310万美元；非GAAP运营费用为5070万美元，高于2020年第一季度的4610万美元和2019年第二季度的4030万美元 [19] - 2020年第二季度GAAP净利润为3020万美元，摊薄后每股收益0.64美元，2020年第一季度为3580万美元（每股0.77美元），2019年第二季度为2070万美元（每股0.45美元）；非GAAP净利润为5060万美元，摊薄后每股收益1.08美元，2020年第一季度为4430万美元（每股0.95美元），2019年第二季度为4190万美元（每股0.92美元） [21] - 2020年第二季度末，现金、现金等价物和投资为5.154亿美元，高于第一季度末的4.92亿美元；运营现金流约为5930万美元，第一季度为5140万美元；资本支出总计1460万美元 [22] - 2020年第二季度末应收账款为5510万美元，相当于27天的未收销售额，较第一季度末的30天减少3天，较2019年第二季度的33天减少6天；内部库存为1.521亿美元，高于第一季度末的1.315亿美元；库存天数为166天，较第一季度末增加5天 [22] - 预计第三季度营收在2亿 - 2.1亿美元之间；GAAP毛利率在55.2% - 55.8%之间，非GAAP毛利率在55.5% - 56.1%之间；总基于股票的薪酬费用在2120万 - 2320万美元之间；GAAP研发和销售、一般及行政费用在7070万 - 7470万美元之间，非GAAP研发和销售、一般及行政费用在5020万 - 5220万美元之间；诉讼费用在180万 - 220万美元之间，利息收入在150万 - 170万美元之间；摊薄后股份在4650万 - 4750万股之间 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 计算和存储业务第二季度营收6410万美元，较2020年第一季度增加1210万美元，增长23.3%，占第二季度营收的34.4% [10] - 消费业务第二季度营收4770万美元，较2020年第一季度增长27.4%，占2020年第二季度营收的25.6% [12] - 通信业务2020年第二季度营收3010万美元，较第一季度增长8.0%，占2020年第二季度总营收的16.2% [13] - 工业业务第二季度营收2660万美元，较第一季度增长5.4%，占2020年第二季度总营收的14.3% [14] - 汽车业务第二季度营收1780万美元，较第一季度下降23.7%，占公司2020年第二季度总营收的9.5% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 计算和存储市场第二季度营收增长得益于存储营收的强劲以及笔记本营收的增加，服务器营收维持在2020年第一季度的高位，且远高于上一年第二季度 [10][11] - 消费市场第二季度营收增长反映了家庭应用、物联网、游戏机和VOT产品销售的改善 [12] - 通信市场第二季度产品销售增长，包括5G网络通信基础设施以及传统路由器和无线应用的销售 [13] - 工业市场第二季度营收增长，电源产品营收的增加抵消了安全类产品销售的下降 [14] - 汽车市场受新冠疫情影响，多数汽车原始设备制造商在本季度大部分时间停产，导致营收下降 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将加大在产能、基础设施、质量保证和人员方面的投资，同时在中国以外地区拓展运营能力 [9] - 公司正在探索在中国以外建立新的晶圆厂，包括12英寸和8英寸晶圆厂 [28] - 公司认为自身在汽车市场复苏时具备加速增长的优势，目前在汽车领域的应用范围包括信息娱乐、智能照明、高级驾驶辅助系统和自动驾驶 [15] - 公司在设计活动方面表现出色，与顶级客户保持良好合作，为长期成功奠定基础 [16] - 公司认为在多个市场中规模相对较小，有较大的增长空间，未来两到三年有望持续增长 [44] - 公司认为自身在技术和产品开发方面较为灵活，增长速度较快，随着规模逐渐接近竞争对手，凭借先进技术将获得更多机会 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于仍处于新冠疫情期间，今年剩余时间的需求可见度不如以往清晰 [23] - 公司受益于加速的订单模式，但过去经验表明需求可能在大幅增长后回落，需持续监测 [39] - 年初对供应链产能有所担忧，虽已降低风险，但仍需持续管理 [42] - 整体订单情况良好，宏观环境虽不稳定，但公司会做好快速调整的准备 [41] - 预计第三季度汽车市场将企稳，第四季度会有进一步改善，但不会像过去那样呈现阶梯式增长 [69] 其他重要信息 - 非GAAP财务指标未按照GAAP编制，不能替代或优于GAAP财务指标，相关调节表可在公司向美国证券交易委员会提交的财报和公司网站查询 [5][6] - 本季度非GAAP运营费用与GAAP运营费用的差异主要来自股票薪酬费用和未注资递延薪酬计划的损益，2020年第二季度总股票薪酬费用为2100万美元，高于第一季度的1860万美元 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否在中国以外的制造方面有其他举措？ - 公司正在尝试拓展另一家晶圆厂，探索在中国以外建立12英寸和8英寸晶圆厂 [28] 问题: 9月季度哪些终端市场将推动增长？ - 公司产品是电子设备电源管理的基础组件，除汽车外各市场表现良好，电信和数据中心基础设施、物联网、个人电脑等市场将增长 [30] 问题: 目前较低的应收账款周转天数（DSO）是否有其他原因？ - 公司在信贷和收款方面一直表现良好，本季度27天的DSO反映了第二季度初期销售的前置情况 [33] 问题: 如何看待当前需求的可持续性？是否有因素导致9月季度的优势在后续减弱？ - 鉴于当前宏观环境，公司受益于加速的订单模式，但过去经验表明需求可能在大幅增长后回落，需持续监测；年初对供应链产能有所担忧，虽已降低风险，但仍需持续管理；整体订单情况良好，宏观环境虽不稳定，但公司会做好快速调整的准备 [39][41][42] 问题: 未来一两年内公司对哪些应用感到兴奋？ - 公司对48伏、数据中心业务以及汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）领域的设计活动感到兴奋，且在这些市场规模较小，有较大增长空间 [43][44] 问题: 存储和计算业务中，服务器未被列为环比增长驱动因素的原因是什么？ - 服务器增长符合预期，公司产品为服务器电子设备供电，从去年到今年有显著增长；第一季度到第二季度或第四季度到第一季度服务器业务有显著提升，第二季度维持在高位，是同比增长的主要驱动力之一 [48][49] 问题: 关于积压订单与周转预期，以及第三季度供应情况和产能规划？ - 第一季度末的“卫生纸效应”导致3月最后四周订单异常增加，公司在第二季度深入评估，发现需求增长是真实且可持续的，主要驱动因素包括居家办公应用需求增加、汽车订单持续强劲以及分销商和客户提前下单；本季度积压订单情况与上季度相似，对周转业务依赖较低；公司运营能力在年初受到考验，目前产能扩张情况与提问者提及的接近，但未来三到五年的增长前景要求持续投资以增加产能并实现地理分布多元化 [52][54][58] 问题: 未来几个季度产能限制是否会阻碍营收增长？ - 公司生产人员超负荷工作，但订单仍超过发货能力，过去六个月产能增加后情况有所改善；公司可能会增加内部库存，减少对即时生产的依赖 [62][63] 问题: 计算市场部分领域下半年可能放缓，公司业务是否受影响，内容增加幅度是否大于市场变化？ - 公司在计算市场是相对较小的参与者，目前未看到营收增长放缓，随着市场份额扩大才能更好回答该问题 [65] 问题: 如何看待汽车终端市场的复苏？ - 预计第三季度汽车市场将企稳，尽管原始设备制造商停产两到三个月，但消费者仍在购车，存在一定的积压需求；预计第四季度随着新车款推出会有进一步改善，但不会像过去那样呈现阶梯式增长 [69] 问题: 本季度游戏机业务的收益情况以及对全年的影响？ - 游戏机业务有一定的可预测性，从6月到10月呈钟形曲线，主要集中在第三季度；目前需求符合预期，供应链能够满足供应 [72][73] 问题: 数据中心和计算业务的增长是提前拉动还是周期性的，是否可持续？ - 居家办公现象是真实存在的，且在一定程度上可以量化，但这是一个前端集中的周期；公司在该领域规模较小，首次经历加速营收增长，目前可见度和可预测性较低 [74] 问题: 5G业务的进展如何，目前的发货情况以及对未来业务的影响？ - 5G是公司最大的机遇之一，客户高度集中，凭借技术成为重要参与者；中国市场增长明显，华为是最大客户，其他地区进展较慢，但从长远来看对公司有利，随着时间推移其他参与者会更熟悉公司技术 [79] 问题: 如何看待公司在5G领域的潜在市场规模（SAM）？ - 公司产品为各组件提供电源和电源管理，粗略计算每个基站的潜在价值超过40 - 50美元，但目前没有清晰的市场规模图景 [81] 问题: 公司进入高功率放大器（HPA）市场的情况，与竞争对手的差异化以及是否会在2021年产生营收？ - 主要竞争对手是ADI（先进模拟），公司正在与客户合作，预计年底前可推出产品原型并在之后产生初始营收；长期来看，通信是高性能模拟的目标市场，该市场对高频和高精度有需求，进入难度大，但公司认为自身有优势在未来三到五年进入该市场 [82][84] 问题: 竞争对手Maxim、Linear、ADI合并对模拟市场和公司的影响？ - 这些公司过去是竞争对手，公司在技术和产品开发方面较为灵活，增长速度较快；目前公司已成为有意义的参与者，接近Linear Technologies的规模，客户寻求多个供应商，公司凭借先进技术将获得更多机会 [87][88] 问题: 公司电子商务业务的情况？ - 电子商务业务进展缓慢，但已看到一些初步成果，公司网站不断发展，订阅者数量已超过三倍；公司仍在进行大量调查，认为网站已足够完善，可以与在线合作伙伴更清晰地传达信息；公司相信即插即用解决方案、在线分销、在线销售和在线配置将是未来趋势，目前销售的组件价值更高，机会仍然存在，公司仍在学习中 [92][93] 问题: 公司是否为NVIDIA新的7纳米GPU数据中心产品提供电源管理设备，以及未来英特尔VR 14规格市场中12伏和48伏的占比情况？ - 公司不会提及客户和项目名称，但所有48伏产品都有涉及；在VR 14规格方面，公司有参考设计，预计未来几年将成为主要参与者；目前认为大部分市场仍将是12伏，48伏应用有限 [98][100]