财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1.51亿美元，较2019年第一季度增长6.8%，较2018年同期增长8% [8] - GAAP毛利率为55.1%，较2019年第一季度下降10个基点，较2018年第二季度下降40个基点；非GAAP毛利率为55.6%，与2019年第一季度持平，较2018年第二季度下降40个基点 [14][15] - GAAP运营收入为2010万美元，2019年第一季度为2170万美元，2018年第二季度为2490万美元；非GAAP运营收入为4370万美元，上一季度为3960万美元，2018年第二季度为4140万美元 [14][15] - GAAP运营费用2019年第二季度为6310万美元，第一季度为5630万美元，2018年第二季度为5270万美元；非GAAP运营费用2019年第二季度为4030万美元，高于第一季度的3900万美元和2018年第二季度的3690万美元 [16] - 2019年第二季度GAAP净利润为2070万美元，合每股摊薄收益0.45美元，第一季度为2620万美元（每股0.58美元），2018年第二季度为2420万美元（每股0.55美元）；Q2非GAAP净利润为4190万美元，合每股摊薄收益0.92美元，第一季度为3790万美元（每股0.84美元），2018年第二季度为4000万美元（每股0.90美元） [18] - 2019年第二季度末现金、现金等价物和投资为3.697亿美元，高于第一季度末的3.623亿美元；该季度运营现金流约为4410万美元，2018年第一季度为3880万美元 [19] - 2019年第二季度资本支出总计1930万美元 [20] - 2019年第二季度末应收账款为5540万美元，代表33天的销售未收款，较第一季度末的38天减少5天，较2018年第二季度的35天减少2天 [20] - 2019年第二季度末内部库存为1.436亿美元，高于第一季度末的1.425亿美元；库存天数为193天，较第一季度末减少12天 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 计算和存储市场第二季度营收4160万美元，较2019年第一季度增加240万美元或6.1%，占2019年第二季度总营收的27.5%；存储营收较第一季度下降，计算营收增长，但增速低于2018年下半年规划 [8][9] - 消费市场营收4380万美元，较2019年第一季度增长14.8%，占2019年第二季度总营收的29%，得益于可穿戴应用产品销售改善和部分传统消费市场季节性增长 [11] - 工业营收2240万美元，较2019年第一季度增长5.2%，主要因智能电表和销售点系统营收增加，占2019年第二季度总营收的14.9% [11] - 汽车营收2120万美元，较2019年第一季度增长3.5%，占2019年第二季度总营收的14.1%；增长低于三个季度前预期，因市场放缓，但公司技术和设计活动获一级客户广泛认可 [11][12] - 通信营收2200万美元，与2019年第一季度基本持平，传统路由器和无线应用销售下降，基础设施销售（包括5G网络）增加，占2019年第二季度总营收的14.5% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 计算和存储市场第二季度营收增长，但存储营收下降，计算营收增速低于预期，主要因客户推迟产品发布或消化过剩产能；2019年上半年与顶级客户在高端服务器、存储和AI应用的设计活动创历史新高 [8][9][10] - 消费市场营收增长，得益于可穿戴应用产品销售改善和部分传统消费市场季节性增长 [11] - 工业市场营收增长，主要因智能电表和销售点系统营收增加 [11] - 汽车市场营收增长，但增速低于预期，因市场放缓；公司技术和设计活动获一级客户广泛认可，应用涵盖信息娱乐、智能照明、ADAS和自动驾驶 [11][12] - 通信市场营收基本持平，传统路由器和无线应用销售下降，基础设施销售（包括5G网络）增加 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续投资12英寸晶圆的55纳米制程技术，并在营收增长放缓的情况下有选择地增加员工 [23] - 公司认为自身在多个关键市场（如计算、汽车、通信等）凭借技术和设计活动优势，为长期增长做好了准备 [10][12][13] - 行业竞争方面，未在文档中明确提及相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年剩余时间，鉴于市场不确定性，公司保持谨慎，但认为自身具备长期增长的良好条件 [23] - 第三季度营收预计在1.62 - 1.68亿美元之间；GAAP毛利率预计在54.9% - 55.5%之间；非GAAP毛利率预计在55.3% - 55.9%之间；总基于股票的薪酬费用预计在1830 - 2030万美元之间；GAAP研发和销售及管理费用预计在5710 - 6110万美元之间；非GAAP研发和销售及管理费用预计在3940 - 4140万美元之间；诉讼费用预计在40 - 60万美元之间；利息收入预计在140 - 160万美元之间；摊薄后股份预计在4530 - 4630万股之间 [22] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述和预测存在风险和不确定性，实际结果可能与管理层当前观点和预期存在重大差异，相关风险因素在Q2财报发布的安全港声明和SEC文件中有所识别 [4][5] - 公司将讨论GAAP和非GAAP基础上的毛利率、运营费用、研发和销售及管理费用、运营收入、利息和其他收入、净利润和收益等财务指标，非GAAP财务指标未按照GAAP编制，不应被视为GAAP财务业绩指标的替代或更优选择 [6] - 提供非GAAP财务指标与GAAP财务指标的调节表，包含在向SEC提交的财报发布文件中，投资者可参考2018年Q2、2019年Q1和Q2的发布文件以及公司网站上的调节表 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 进入第三季度，哪些业务板块预计增长，哪些可能滞后？ - 各板块都有一定滞后；汽车业务预计在金额和百分比上都有贡献，工业业务从Q2到Q3会有改善；与去年Q3相比，消费业务通常是风向标且仍低于去年，工业业务持平，但预计汽车和通信业务同比将持续改善 [26][27] 问题: 中国汽车市场情况如何，公司在汽车原始设备制造商和一级供应商的设计订单势头及管道情况怎样？ - 汽车业务略有增长，不确定是个别项目影响还是噪音；公司在汽车领域市场份额小，但在获得一级供应商和原始设备制造商认证后，参与度和会议请求水平很高；上半年业绩受需求疲软影响，特别是中国市场，下半年预计回升是因为北美、欧洲和韩国推出新车型 [28][29][30] 问题: 公司对华为的供货情况如何，低个位数的华为业务占比中实际能向其发货多少？ - 5月中旬华为被列入实体清单后，公司评估认为部分MPS集成电路不受禁令限制，已恢复供货；历史上华为业务占比小，Q2因客户提前囤货，发货量有所增加；公司不依赖华为实现增长 [31][32][34] 问题: 行业低迷期是否会引发创新加速，对公司未来营收增长有何影响？ - 这一观察准确，在计算领域的云服务器、AI和存储，以及汽车领域，公司与客户的参与度很高；过去需主动让客户对公司感兴趣，现在客户主动联系并安排高管会议；虽无法确定市场何时好转，但公司有能力抓住机会 [36][37] 问题: Q3指引与共识一致且略高于典型季节性，Q4情况如何，是否会与典型季节性不同？ - Q4通常略低或持平，过去几年因业务增长，季节性不明显；去年Q4下降，前年Q4上升是因为服务器业务取得进展；今年Q3表现较历史标准低2 - 3个百分点，因销售组合变化，季节性预测性不如以往，但公司本季度表现符合预期 [38][39][40] 问题: 消费业务营收同比下降趋势在9月季度是否会持续？ - 消费业务较难判断，公司将其分为高价值、游戏和传统或遗留三类；传统业务季节性曾较可预测，但因亚洲特别是中国需求疲软，已无规律；高价值业务（与家电相关）反弹良好且持续强劲，进入假期季游戏业务将回升；不能简单说业务已触底，只是三类业务组合略有不同 [43][44] 问题: 公司在高端处理器、AI引擎、服务器和5G设备的设计活动情况如何，今年是否能从这些高端处理器获得营收，还是更倾向于2020年的增长目标？ - 这些业务若已商业化，仍处于早期阶段，尚未形成明显趋势；以5G为例，公司技术在多个平台和地区的多家公司中处于有利地位，多元化让公司有信心，但市场发展需要时间，初期营收可能不稳定 [45] 问题: 12英寸晶圆的55纳米制程技术目前是否有收益，对毛利率是提升作用还是用于加速增长？ - 公司使用12英寸晶圆，采用先进设备，随着设备到位会投入使用；该技术将在成本和产品特性上为公司带来好处，如第五代技术推出约3.5 - 4年后公司开始受益 [46][47] 问题: 未来一年要恢复毛利率每季度20个基点的提升，需要满足什么条件，是产品组合问题还是需求问题？ - 需要整体需求加速增长；过去四五个季度销售组合呈下降趋势；公司产能建设高于当前增长速度，也对毛利率有一定影响 [49][50] 问题: 在AI处理器方面，公司主要指的是48伏产品吗，如何看待在AI领域的业务？ - 公司有48伏产品的设计订单，认为这是电力目标不断提高的必然解决方案，已开发多年且获广泛认可，预计未来几个季度营收将增长，但不确定客户是否会推迟项目 [52] 问题: 公司渠道库存情况如何，未来一两个季度预计趋势怎样？ - Q1末渠道库存高于正常范围，部分原因是季度末销售未到达最终客户；Q2销售更均衡，渠道库存特别是中国和台湾地区显著减少，已回到舒适区间；按终端市场应用较难判断，按地理位置更易观察 [55] 问题: 公司是否仍认为能保持高于行业平均10% - 15%的营收增长，今年能否做得更好？ - 市场不确定，客户反馈不明确，公司无法控制；公司能做的是做好产品设计，设计订单最终会转化为营收；公司难以预测一个季度以上的情况，若能持续获得设计订单和客户参与，在季度执行和长期发展上表现良好 [56][57] 问题: 计算和存储领域，超大规模数据中心的需求情况如何，该细分市场目前最大需求在哪里，今年剩余时间发展趋势怎样？ - Q4、Q1和部分Q2超大规模数据中心需求下降，这是广泛现象而非个别公司问题；从长期电子商务需求预测看，需求下降可能是因为消化过剩产能或库存，电子商务解决方案需求将扩大并需重新投资；不确定何时回升，可能服务器端先于存储端，未来几个季度有望恢复增长势头 [59] 问题: 市场共识预计公司2020年营收增长19%，在宏观不确定情况下，2020年营收增长驱动因素有哪些？ - 公司承诺能比行业平均增长高10% - 15%，过去也是如此；今年市场不确定；增长驱动因素方面，计算、汽车领域对公司产品需求将持续增加，通信市场将初步回升 [63][65] 问题: 项目延迟情况是否有更新，与第一季度相比过去一个季度延迟情况有无变化？ - 公司项目众多，有大项目延迟也有小项目提前，且缺乏明确的项目权重核算方法，因此不清楚延迟情况变化 [66] 问题: 第三季度计算市场趋势如何？ - 整体来看，项目启动和推进延迟，市场放缓，今年年初至今情况类似；2018年下半年计算和存储业务表现好，今年下半年虽有改善迹象，但对比基数较高 [67][68] 问题: 工业业务中，哪些垂直领域帮助公司在疲软环境中保持增长？ - 从环比增长看，智能电表和销售点系统增长超出预期；从同比看，工业业务较分散，电源、安全和智能电表领域目前保持良好势头 [70] 问题: 电子商务和e.Motion业务情况如何？ - 电子商务和e.Motion业务仍处于早期阶段，公司在探索产品销售不佳的原因；客户认为产品是好解决方案，公司会继续努力；e.Motion业务今年产品营收开始增长，终端应用广泛且多样，符合当前和未来一两年的预期 [74][75]