纪要涉及的行业或者公司 行业：生物制药行业 公司：Moderna公司 纪要提到的核心观点和论据 公司战略与资本分配 - 公司正从疫情时代向多元化发展转型，在传染病、癌症、罕见病等领域均有布局，未来将继续扩大mRNA平台，投资基础mRNA科学研究，预计未来几个月和季度，公司强大的传染病业务将更受认可 [4][6][7] - 研发日将对所有研发项目进行全面更新，可能公布罕见病、肿瘤学等项目的完整数据或进展 [10] AI投资回报 - 公司在ChatGPT出现前就开始使用机器学习，例如通过机器学习发明新酶，改进制造工艺，节省了资本支出、运营支出和人力成本，回报显著 [12][13] - ChatGPT出现后，公司构建了mChat系统，约2500名员工每天使用，员工可利用其进行Excel宏编码、发现新化学结构、回答监管问题等，部分应用可在季度内获得回报，新分子获批则需多年时间 [14][15][16] COVID疫苗 - 对于高风险人群，可能需要每年接种加强针，部分国家为75岁以上、癌症患者、免疫功能低下者等高危人群提供每年两次的加强针；对于普通人群，每年接种一次加强针即可，类似流感疫苗模式 [19] - 公司今年的销售指引为60 - 80亿美元，波动因素主要是美国的疫苗接种率，若接种量为5000万剂，销售额约为60亿美元；若接种量接近1亿剂，销售额接近80亿美元 [21] - 公司将营销重点放在提高美国高危人群的接种率上，利用数字社交平台等进行推广 [22][23] 成本与支出 - 公司正在调整制造规模，以提高毛利率，使其符合行业标准 [27] - 研发支出从去年到今年大幅增加，主要是因为罕见病、癌症和RSV项目取得进展，但呼吸道疾病的研发成本未来将下降，预计两年后研发成本将比现在降低70% [28][30] - 肿瘤学研发成本与默克公司分摊，罕见病研发成本相对较低，预计未来支出水平将保持稳定，但不会像2022 - 2023年那样增长 [31] - 随着RSV和流感疫苗的推出，销售、一般和行政费用（SG&A）不会增长，因为可以利用现有的医疗团队 [32] 季节性流感项目 - 公司的目标是开发COVID、流感和RSV的联合疫苗，提高流感疫苗的效力，通过增加H3毒株和同时使用HA和NA抗原两种技术途径实现 [36][37] - 公司面临选择，是开发完美的流感疫苗（可能需要几年时间推出），还是先推出非劣效产品以进入市场并与COVID疫苗联合使用 [39] - 公司已与英国、加拿大和澳大利亚达成10年供应协议，建设工厂，提供联合疫苗 [40] 个体化新抗原疗法 - 公司认为有理由获得加速批准，需要满足三个条件：Phase 3研究已启动；未来几个月获得更多数据；解决制造问题 [47][48] - 公司正在建设Marlborough工厂，以满足个体化新抗原疗法的生产需求 [50] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在COVID之前就进行过呼吸道病毒联合疫苗的研究，未发现联合接种比单独接种有更多的不良反应 [44] - Moderna疫苗在降低住院率方面优于其他mRNA疫苗，可能与剂量有关，公司认为可以根据年龄调整剂量，进行不同的产品定位 [45] - 个体化新抗原疗法是公司产品组合中唯一不能使用与COVID相同反应器的产品，需要单独建设生产设施 [49]