纪要涉及的行业或者公司 行业：医疗保健行业 公司：Moderna公司、Pfizer公司、GSK公司、Sanofi公司、Icosavax公司、Merck公司 纪要提到的核心观点和论据 COVID疫苗业务 - 市场规模：Moderna和Pfizer认为美国今秋COVID疫苗市场约1亿剂，高于市场共识，因美国高风险人群规模大且今冬会有强力接种建议，去年美国接种量5000 - 6000万剂为低谷[5][6][11] - 销售渠道与合同：美国进入完全商业化市场，多数疫苗将通过药房等传统渠道销售，公司正与VA等大型医疗网络谈判供应合同，预计FDA下周建议更新疫苗，届时现有库存将过时[9] - 收入预期：公司有价值约50亿美元的今年交付签约协议作为收入底线，额外销售来自美国、欧洲和日本等市场，若美国市场达1亿剂，按每剂约100美元计算，市场规模可达100亿美元，将由几家公司分割，Moderna有望获得数亿美元收入[4][17] - 未来趋势：长期来看，COVID疫苗接种量将接近流感疫苗水平，2024年及以后美国市场每年接种量可能在5000 - 1亿剂，其他地区收入与现有签约协议情况类似[20][21] RSV疫苗业务 - 市场前景：RSV市场规模巨大，随着人口老龄化和经济增长，市场规模可能进一步扩大，预计短期内将有三款产品上市，可减轻疾病负担和成本[30] - 产品优势：Moderna的RSV疫苗疗效、安全性和耐受性良好，未出现其他产品报告的急性脱髓鞘事件，且正朝着单剂量、预填充注射器形式发展，适合通过药房渠道销售[31] - 市场预期：美国老年人口约8000万，公司认为接种人数将超过4000万，但尚未公布RSV疫苗定价，预计价格与COVID疫苗（约130美元/剂）相近，在100 - 200美元之间[34][35] 流感疫苗业务 - 研发进展：公司正在进行流感疫苗的最终3期免疫原性研究（P303），预计今年得出结果，目标是明年推出产品，此前在B株上遇到问题，此次研究旨在解决该问题[37] - 组合疫苗：公司有五六个COVID/流感、RSV/COVID等组合疫苗正在进行临床试验，目标是在2025年推出第一代组合疫苗，目前处于寻找最佳配方的1期和2期研究阶段，出于竞争原因暂不公布早期临床结果[40][43][45] 癌症疫苗业务（PCV） - 临床数据：在辅助性黑色素瘤的ASCO数据中，DMFS曲线显示出明显益处，风险比为0.34，p值为0.006，安全性和耐受性良好，与Keytruda相比无额外担忧[55] - 后续计划：公司将进行后续分析，目标是完成3期试验并使其入组，若数据持续向好，将与监管机构讨论下一步计划[55] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 会计处理：关于疫苗发货和收入确认的会计处理，需根据具体关系结构分析，公司财务团队会避免报告数据出现意外情况[26][28] - 反应原性问题：不同人群对组合疫苗的反应原性不同，老年人和高风险人群的反应原性较低，公司认为反应原性不会限制组合疫苗的开发[46][47] - 竞争优势：在RSV组合疫苗方面，Moderna认为自身具有独特优势，因为目前尚无蛋白质和脂质纳米颗粒组合产品的临床数据公布[52][53]