财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.91亿美元，调整后EBITDA为1.33亿美元，调整后完全摊薄每股收益为0.37美元，结果在预期范围内 [9] - 前三季度营收6.78亿美元，较上年同期增长19%；调整后EBITDA为5.08亿美元，调整后EBITDA利润率为75% [12] - 第三季度GAAP净利润（非控股权益前）为1亿美元，2021年第三季度为1.32亿美元；运营收入为1.17亿美元，运营利润率为61%；研发支出超500万美元，2021年第三季度约为200万美元 [36] - 第三季度调整后EBITDA为1.33亿美元，2021年第三季度为1.55亿美元；调整后EBITDA利润率为69% [37][38] - 第三季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.34美元，调整后完全摊薄每股收益为0.37美元 [40] - 第三季度末现金达6.17亿美元，创历史新高，较第二季度增加6700万美元；长期债务为5.4亿美元；调整后自由现金流为1.19亿美元 [11][41] - 预计2022年全年净资本支出在5000 - 5500万美元之间，约2800万美元将由国防部资助抵消 [43] - 更新2022年财务指引，预计营收在8.8 - 8.9亿美元之间，其中CleanCap相关新冠疫苗需求带来的营收约为6 - 6.05亿美元；调整后EBITDA在6.5 - 6.6亿美元之间；调整后完全摊薄每股收益在1.76 - 1.80美元之间 [49][50] - 预计第四季度总营收约2.07亿美元，新冠相关CleanCap营收约1.27亿美元，基础业务营收约8000万美元，较2021年第四季度增长65%；调整后EBITDA约1.47亿美元，利润率为71%；调整后每股收益约0.33美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 核酸生产（NAP）业务 - 第三季度，新冠相关CleanCap营收较2021年第三季度下降4%；基础NAP业务营收同比下降6%，因2021年第三季度有大客户的非新冠大订单 [10] - 第三季度，该业务占总营收的91%，调整后EBITDA为1.34亿美元，调整后EBITDA利润率为77%；来自主要新冠疫苗客户的CleanCap营收约为1.27亿美元，2021年第三季度为1.31亿美元 [45] 生物制品安全测试（BST）业务 - 该业务持续受到中国业务的间歇性不利影响，较2021年第三季度下降1% [10] - 第三季度，该业务贡献公司营收的9%，受中国疫情封锁和不向俄罗斯发货的决定影响；Cygnus品牌产品营收下降100万美元；调整后EBITDA为1300万美元，EBITDA利润率为79% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至10月19日，美国仅有1900万人接种新的二价加强针疫苗，新加强针疫苗的接种情况不佳 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过对自身能力的有机投资和积极寻求外部并购来实现长期战略，目前有多个潜在战略机会 [11] - 专注于基础核酸生产业务，预计创新mRNA客户在产品和服务方面将持续增长 [16] - 推出首款商业化GMP级N1 - 甲基 - 假尿苷 - 5'-三磷酸，满足客户对关键材料国内采购的需求，这是新产品开发管道中众多GMP级试剂的开端 [14][15] - 建设新的佛兰德斯工厂，以支持客户从临床前和早期临床阶段到二期及以后的工作；生物制品安全测试业务迁至北卡罗来纳州利兰的新设施；太平洋中心扩建工程进展顺利 [21][23][24] - 预计今年晚些时候推出关键的逆转录病毒MockV试剂盒，进一步拓展产品组合 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年新冠相关CleanCap营收可能降至约1亿美元，上半年发货有限；内部计划将2024年及以后的新冠相关CleanCap营收设定在1亿美元的年运行率 [30] - 基础核酸业务表现良好，预计2023年将持续强劲增长；生物制品安全测试业务预计在2023年恢复更广泛的市场增长水平；基础业务预计在2023年为公司带来至少20%的营收增长，结合预计的1亿美元新冠相关CleanCap营收，2023年调整后EBITDA利润率将在40% - 50%之间 [61][62] 其他重要信息 - 公司与丹纳赫就Trey Martin加入公司担任首席执行官一事存在分歧，丹纳赫提起诉讼，申请临时限制令禁止Trey为公司工作，公司将全力辩护，对Trey领导公司的能力充满信心 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三和第四季度1.25 - 1.3亿美元的新冠收入中有多少是与照付不议收入相关，这对2023年的利润率有何影响？ - 公司一般在发货后才结算合同，利润率数据和预测主要基于已发货产品 [66] 问题2: 是否看到客户群体中出现药物管道进展放缓的情况？ - 在mRNA服务业务方面，未看到这种情况 [68] 问题3: 新推出的GMP级N1 - 甲基 - 假尿苷 - 5'-三磷酸产品的潜在市场规模如何，短期内该机会如何发展？ - 目前无法提供具体的潜在市场数据和2023年的具体指导，但该产品代表了行业趋势，随着大型制药公司更多参与mRNA领域，对高质量输入产品的需求增加，率先提供此类产品很重要 [71] 问题4: 基础核酸生产业务是否也存在客户原材料库存增加的情况，这是否是2023年增长轨迹较低的因素之一？ - 这种情况仅特定于新冠疫苗领域，基础核酸生产业务不受影响，因为其他RNA疗法尚处于早期开发阶段，客户更关注快速推进项目 [73] 问题5: 2023年公司增长的驱动因素有哪些，如何利用新增产能？ - 部分增长来自GMP级N1 - 甲基 - 假尿苷 - 5'-三磷酸产品的转化和相关定价提升，已有客户订单和供应意向；核酸生产业务中的合成输入物和mRNA CDMO业务是高增长领域 [75][76] 问题6: 2023年1亿美元的新冠CleanCap收入中，有多少已预订？ - 目前不提供相关信息，因为与客户的需求情况复杂，难以一概而论 [77][78] 问题7: 第四季度非新冠业务指引同比大幅增长的原因是什么，2023年增长预期从上次电话会议的30%左右降至20%出头的原因是什么？ - 第四季度非新冠业务增长是由于非新冠项目对CleanCap的需求增加以及mRNA服务业务的良好管道；2023年整体业务的混合增长率接近20%，部分业务增长较高，部分较低 [82][83][85] 问题8: 公司资本分配战略的重点领域和潜在填补的缺口是什么，当前并购环境如何？ - 公司关注mRNA制造的其他组件、核酸基产品及交付方式等领域；并购环境较过去6个月有所改善，有很多相关机会正在推进 [87][88] 问题9: 生物制品安全测试业务受中国和俄罗斯相关情况影响，今年剩余时间有何更新？ - 中国的影响情况不稳定，取决于当地情况；退出俄罗斯市场的决定是合适的，目前没有更多更新 [89] 问题10: 是否了解新冠客户的原材料库存情况，非新冠mRNA治疗管道中是否有未来几年的催化剂，治疗药物进入临床阶段后公司业务动态如何变化？ - 不了解客户的具体库存情况；难以预测非新冠mRNA治疗管道中的赢家，公司广泛服务早期参与者以提高与成功应用合作的概率；随着治疗药物进入后期阶段，客户对质量标准和合规性的关注增加，合作方式从前期的放手模式转变为更具咨询性的模式 [92][93][94] 问题11: 为何在模型中保留2023年及以后每年约1亿美元的新冠收入，而不是剔除；2023年EBITDA利润率从今年的70%左右降至40% - 50%的原因是什么；非新冠核酸业务今年各季度收入情况如何，应如何看待其趋势？ - 公司认为新冠需求不会消失，与拥有约2/3新冠市场份额的团队合作，预计市场不会归零，1亿美元的预测是合理的；2023年EBITDA利润率下降是由于高利润率的新冠相关CleanCap收入下降，同时新设施投入使用、内部有机研发和商业引擎持续扩张；非新冠核酸业务收入各季度波动，是因为业务性质导致，尚未形成季度节奏，随着业务增长有望趋于平稳 [97][100][104] 问题12: 研发日提到的管道项目中使用更多CleanCap的情况，2023年是否会开始产生影响；关于辉瑞的疫苗预测，公司何时得知？ - 2023年不太可能看到这些治疗化合物获得批准和商业吸引力，它们是更长期的需求驱动因素；公司会密切关注辉瑞在公司财报电话会议前两天的发言 [108][110] 问题13: 之前2亿美元新冠CleanCap预测对应的剂量数是20亿剂，现在1亿美元预测对应的剂量数是多少；2023年上半年和下半年的利润率情况如何？ - 现在对应的剂量数大致减半，但可能因效率问题略高；目前尚未提供相关指引，需关注年底信息 [112][113] 问题14: 核酸生产业务中2021年第三季度未重复出现的大客户订单规模有多大，第四季度是否有类似的同比不利因素；首席执行官过渡的不确定性是否会影响公司对目标资产的收购意愿？ - 2021年第三季度是一笔超1000万美元的非新冠相关客户订单；2022年第四季度有不同客户的CleanCap独立需求和mRNA服务业务的良好势头，将推动非新冠业务强劲收尾；首席执行官过渡的不确定性不会影响公司对目标资产的收购意愿，公司将继续积极推进 [115][116]