财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.048亿美元，较2020年第三季度增长133% [11][35] - 第三季度调整后EBITDA为1.56亿美元，较2020年第三季度增长170%，调整后EBITDA利润率为76% [37] - 第三季度基本每股收益和摊薄后每股收益分别为0.46美元和0.45美元，调整后摊薄每股收益为0.44美元 [38] - 截至9月30日，现金及现金等价物总计5.48亿美元，季度调整后自由现金流为1.538亿美元 [39] - 2021年全年营收指引上调至7.7 - 7.8亿美元，调整后EBITDA预计在5.7 - 5.75亿美元，调整后摊薄每股收益预计在1.48 - 1.52美元 [48][54][55] - 2022年营收预计在8.4 - 8.8亿美元，意味着调整后中点增长14% [61] 各条业务线数据和关键指标变化 核酸生产业务 - 第三季度营收1.829亿美元，同比增长170%，占公司总营收的89%，调整后EBITDA为1.506亿美元，调整后EBITDA利润率为82% [14][42] - 2021年COVID - 19疫苗客户的CleanCap收入预计在5.2 - 5.25亿美元 [48] - 非COVID - 19相关的基础核酸业务在9个月内增长约50% [29] 生物安全测试业务 - 第三季度营收1660万美元，同比增长18%，年初至今增长29%，占公司总营收的8%，调整后EBITDA为1360万美元 [31][44][45] - 亚太地区年初至今增长49% [31] 蛋白质检测业务 - 9月初剥离，第三季度营收占比不到3%，调整后EBITDA占比不到2% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至本周，全球不到40%的人口已完全接种疫苗，意味着超半数人仍需接种首剂疫苗 [16] - 美国疫苗标签已扩大到5 - 11岁人群 [16] - 全球对第三剂加强针的推荐增加，Pfizer已要求FDA将加强针授权扩大到所有成年人 [17] - 越来越多人呼吁使用mRNA疫苗补充初始腺病毒或病毒载体疫苗 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在研发和商业组织进行有机投资，扩大员工规模以满足客户需求 [55] - 将于1月28日举办首次投资者研发日活动 [34] - 核酸生产业务中，CleanCap mRNA需求强劲，公司预计未来仍有持久需求，且2022年COVID - 19相关CleanCap收入将增长5% - 10% [14][15][20] - 生物安全测试业务将持续创新、扩大产品规模、提供优质技术支持和服务，满足客户需求 [33] - 行业中mRNA技术已得到验证，非COVID - 19相关的mRNA疫苗和治疗管线令人印象深刻，越来越多GMP mRNA项目进入临床 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司作为上市公司的第一年表现出色，随着mRNA研发成为现代医学前沿，全球客户基础的增长势头持续增强 [13] - 公司供应链稳固，75%的年初至今库存采购来自美国公司，降低了全球供应和物流风险 [63][64] - 公司预计2022年核心业务将持续增长，重点进行产能扩张、增加研发投资和创新，以实现长期增长 [65] 其他重要信息 - 公司发布了首份环境、社会和治理报告，强调可持续发展和对ESG原则的承诺 [9] - 公司被纳入道富环球顾问多元化指数 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Pfizer在2022 - 2023年非美欧地区免疫计划中的作用 - 公司认为Pfizer凭借全球影响力和基础设施，在全球疫情应对中可发挥更大作用，预计Pfizer将占据约75%的mRNA新冠疫苗市场，Moderna约占25% [72][73][75] 问题2: 非COVID - 19相关CleanCap客户的增长、多样性及进展情况 - 增长令人惊叹，既有老牌企业恢复原有项目，也有新进入者带来新技术和新方法，市场广泛且超乎想象 [76] 问题3: 口服抗病毒药物是否会限制疫苗加强针接种或在反疫苗人群及新兴市场的接种 - 可能有部分人群更倾向抗病毒药物，但不确定其占全球人口比例，且从公共卫生和成本角度看，抗病毒药物难以替代疫苗 [78][79][80] 问题4: Moderna生产问题对CleanCap短期是否有积极影响 - 由于消息较新，不太可能已完全纳入客户预测，可能存在潜在积极影响，但需时间验证 [81][82] 问题5: 核酸生产业务剔除COVID贡献后的EBITDA利润率及中期稳态利润率 - 未对剔除COVID贡献的EBITDA利润率进行指引，预计中期利润率稳定，虽有研发、商业和设施投入压力，但业务增长可缓冲部分影响 [83][84][85] 问题6: 公司对COVID CleanCap的指引与Pfizer展望的关系 - Pfizer疫苗销售将出现市场转移，订单从客户到公司需时间，历史上订单量呈增长趋势 [87][92][93] 问题7: CleanCap订单的可见性、时间和规模是否随时间变化 - 随着生产流程稳定，订单需求增大，订单确定性和时长增加 [94] 问题8: CleanCap供应协议的最新情况 - 相关协议总体数量增加，从条款书到积极谈判阶段的进展良好，签署的交易增多 [96] 问题9: 剔除COVID相关CleanCap收入后，核酸生产业务增长的关键驱动因素 - 非COVID CleanCap产品增长显著，客户对相关原材料需求增加，且增长广泛分布于客户群体 [98][100][103] 问题10: 公司资金部署的优先事项 - 优先进行有机投资和设施扩张，同时关注无机收购机会，主要集中在核酸生产和生物安全测试领域，其他资金用途将在2022年根据前两项投资结果再评估 [105][106] 问题11: 公司是否面临通胀或定价压力，能否将价格上涨转嫁给客户 - 目前因业务量增加和运营优化，主要投入品单价下降，未看到影响成本的价格上涨，部分小产品线可转嫁低个位数的价格上涨 [107][108][109] 问题12: 非COVID早期客户对CleanCap与替代方案的看法 - 早期客户选择CleanCap是因为已做出设计决策，倾向于参考表现良好的系统 [111] 问题13: 质量控制业务明年的增长预期 - 未对2022年该业务进行细分指引，今年预计增长约25%，历史市场增长率在低至中个位数 [112] 问题14: 公司在新mRNA项目中获取新客户情况及竞争和技术偏好变化 - 共转录加帽技术优势持续存在，市场份额数据待更新，将在研发日分享市场增长估计数据 [114][116][117] 问题15: 新设施建设是否有问题及产能缓冲情况 - 现有设施可满足2022年需求，新设施建设按计划进行，成本有小幅度增加但不重大，新设施主要为长期机会和能力提升 [118] 问题16: 非COVID CleanCap客户业务的增长拐点时间 - 目前无法确定，预计比2 - 3年前短，但不会像COVID - 19疫苗那样迅速获批，且需考虑临床失败风险和患者群体规模 [121][122][123] 问题17: CleanCap COVID业务的最坏情况、上限及订单增长情况 - 已看到订单增加，若设定下限，上限可能更高，因为可能有项目进展更快或取得临床成功 [125][126]