财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额按固定汇率计算增长5%，季度收入增长9%，达到3.41亿美元，核心产品收入增长12% [6][18][19] - 运营利润率为17.2%，较第一季度有所上升，但受400万美元股票薪酬费用影响，季度调整后运营利润率较去年下降150个基点 [18][25] - 季度SG&A费用为8300万美元，占销售额的24.4%，较去年同期增加1200万美元，预计下半年SG&A费用约占销售额的23.5% [23][24] - 季度税率按GAAP计算为27.8%，调整后为27.4% [27] - 季度自由现金流转化率超过净利润的100% [27] - 第二季度偿还2500万美元债务，向股东支付1700万美元股息，投资1100万美元用于资本支出项目 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业PPE业务增长强劲，与2020年相比增长率高达20% - 30%，头部防护产品销售额在第二季度恢复到2019年水平 [19] - 消防服务业务积压订单保持健康，LUNAR和联网消防员产品近期推出，SCBA收入超过2019年水平，FGFD业务较去年下降4%，但6月获得历史上最大的FGFD订单之一，FGFD积压订单在下半年开始恢复到疫情前水平 [20] - 国际业务部门运营利润率上升70个基点至16.5%，与2019年第二季度相比，部门利润率上升超过350个基点 [11] - 美洲业务利润率下降140个基点至22.6% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 按固定汇率计算，美洲收入增长6%，国际收入增长3%，国际市场表现反映出疫苗部署和经济复苏滞后于美国 [19] - 美国业务继续引领复苏，欧洲随着疫苗情况改善开始复苏 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推出解决客户安全挑战的安全技术，如在消防服务市场推出LUNAR产品，并与Fotokite建立联合开发协议 [9][10] - 推动持续改进文化，执行国际利润率扩张路线图，优化渠道方法，提高运营效率 [11] - 利用资产负债表进行战略收购和投资，如收购Bacharach，加强在关键市场的领导地位 [12] - 注重ESG目标，通过增强工作场所安全帮助客户实现ESG目标，同时内部关注ESG目标以增强业务弹性和适应性 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从需求角度看，最糟糕的时期已经过去，收入略高于预期，订单簿持续增强，积压订单显著增加，对业务前景充满信心 [6] - 虽然供应链问题带来挑战，但公司在管理这些问题上表现出色，随着业务条件改善，有能力提升市场地位 [7] - 第二季度订单强劲反弹和积压订单增加带来乐观情绪，但供应链挑战是目前最大的变量，公司将密切关注并采取措施减轻影响 [32] 其他重要信息 - 7月1日完成对Bacharach的收购，收购价格为3.37亿美元，税后债务成本低于2%，预计Bacharach在2021年下半年贡献0.10 - 0.15美元的调整后每股收益 [12][18][28] - 7月完成对中国业务少数股东的收购，花费约1900万美元，预计第三季度将1000 - 1500万美元现金汇回美国 [30] - 季度内增加产品责任准备金，导致1200万美元费用 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Bacharach的增长和简化需要多长时间，有何预期？ - 公司认为Bacharach在制造、研发和市场方面与自身契合度高，有交叉销售机会，将专注于销售和营销以推动业务增长，同时简化业务模式，但这需要时间。目前正在进行制造设施的搬迁和扩建工作 [37] 问题2: 美国市场利润率受到原材料的影响如何？ - 未具体说明原材料影响，但指出美国市场利润率下降140个基点是由于SG&A杠杆降低，特别是可变薪酬调整。公司在第二季度成功管理了毛利率，但未来面临定价和成本方面的风险，已实施非周期价格上涨，并考虑进一步提价 [39] 问题3: 额外定价多久能反映在业绩中？ - 通常需要60 - 90天才能看到价格上涨的影响。公司正在分析多种定价方案，包括提前在2021年进行价格调整或在第三季度和明年1月分别调整，有信心通过市场地位和为客户创造的价值来维持良好的利润率 [40] 问题4: 第二季度收入超预期的原因是什么？ - 第二季度末表现强劲，6月下旬成功确保了供应和材料来源，满足了部分客户需求，这是收入超预期的主要驱动因素 [45][46] 问题5: 是否在第三季度初实施了非周期价格上涨？ - 公司在第二季度实施了价格上涨，预计下半年会看到影响，目前正在分析通胀情况，考虑再次提价，对通过提价抵消供应链通胀有信心 [47] 问题6: Bacharach明年贡献0.25 - 0.35美元的预期中包含了哪些协同效应？ - 历史上会考虑收入和成本方面的协同效应，Bacharach本身是盈利业务，公司将采取务实和循序渐进的方法，确保不流失关键人才，保持业务完整 [48] 问题7: Bacharach的国际业务如何快速发挥作用并做出贡献？ - Bacharach业务目前约75%在美国，25%在海外，公司海外业务布局更广，认为有机会利用自身渠道推动Bacharach业务发展，目前正在内部讨论并与渠道沟通 [49] 问题8: 订单超过2019年但收入少1000万美元，供应链约束导致多少收入被推迟到未来季度？ - 由于供应链问题，约2000万美元的增量积压订单收入被推迟到未来季度 [54] 问题9: LUNAR的100万美元收入是否为经常性收入，未来发展轨迹如何？ - 目前100万美元收入为产品销售，非经常性收入，公司正在探索围绕LUNAR的订阅服务以实现经常性收入。由于LUNAR是新技术，难以准确预测其未来增长，但认为有全球应用潜力和市场空间 [55][56] 问题10: 订单与发货比情况如何，积压订单增加多少是由于需求强劲，多少是由于供应链问题，理想的积压订单水平是多少？ - 订单与发货比约为110%，需求强劲，各市场需求广泛反弹，预计需求将持续。供应链问题导致积压订单增加，未来几个季度将努力解决这些问题。下半年供应链挑战仍将存在，成本可能波动，但需求环境良好 [61][62] 问题11: 呼吸器业务是否有变化，今年消防员季节性采购情况如何，能否满足需求？ - 消防服务市场需求良好，下半年需求预计与往年相似，第四季度因AFG资金到位需求将强劲，呼吸设备、消防头盔和 turnout gear业务需求旺盛，但 turnout gear业务需解决产品交付问题。APR业务面临挑战，2020年需求强劲后有所下降，国家储备呼吸器订单规模较小，预计在下半年带来数百万美元收入 [64][65] 问题12: 积压订单是否存在价格风险？ - 积压订单存在一定价格风险，但不构成重大风险，因为积压订单在业务中占比不大，很多业务是即订即发模式 [67] 问题13: 坠落防护业务订单强劲是否意味着公司在该市场获取了份额，经济重启后是否加大了市场份额获取的投入？ - 坠落防护产品需求增加，公司在疫情前有三年两位数增长并认为当时在获取市场份额，但目前难以判断2021年是否获取了份额。公司对产品系列有信心，认为随着建筑和基础设施建设复苏，坠落防护业务有增长机会 [72][73]